Paano Magbabago ang Relasyon ng Wall Street Sa Bitcoin sa 2025: 5 Predictions

Nang ipahayag ni Michael Saylor ang conversion ng MicroStrategy na $250 milyon sa Treasury reserves sa Bitcoin noong Agosto 2020, ibinasura ito ng mga analyst ng Wall Street bilang isang walang ingat na sugal. "Superior sa cash," Saylor ipinahayag ng Bitcoin sa panahong iyon, na gumuhit ng pag-aalinlangan mula sa tradisyonal na mga bilog sa pagbabangko.

Ngunit ngayon, ang parehong mga bangko na nanunuya sa corporate adoption ng bitcoin ay nag-aagawan na ngayon upang lumahok sa bitcoin-collateralized na pagpapautang habang sila ay naghahangad na pakinabangan ang mga superior na katangian nito bilang institutional-grade collateral at isang maunlad na produkto-market fit.

Ang tradisyunal na collateral, tulad ng real estate, ay nangangailangan ng mga manu-manong pagtatasa, pansariling pagpapahalaga at kumplikadong legal na mga balangkas na nag-iiba ayon sa hurisdiksyon. Ang Bitcoin, sa kabaligtaran, ay nag-aalok ng agarang pag-verify ng collateral backing sa pamamagitan ng pampublikong blockchain data, 24/7 real-time na settlement at mga kakayahan sa pagpuksa, pare-parehong kalidad anuman ang heograpiya o katapat, at ang kakayahang ipatupad ang mga tuntunin sa pagpapahiram sa programmatically.

Kapag napagtanto ng isang tagapagpahiram na maaari nilang agad na i-verify at potensyal na ma-liquidate ang collateral ng Bitcoin sa 3 am tuwing Linggo — habang naghihintay ang real estate para sa mga manu-manong pagtatasa, pansariling pagtatasa, at potensyal na pagpapalayas—wala nang babalikan.

1. Ang tradisyonal na pagbabangko ay nakayuko sa Bitcoin.

MicroStrategy's (MSTR) diskarte panimula na binago kung paano tinitingnan ng mga pampublikong kumpanya ang Bitcoin bilang isang treasury asset. Sa halip na hawakan lamang ang Bitcoin, pinasimunuan ng kompanya ang isang modelo ng treasury ng paggamit ng mga pampublikong Markets upang palakasin ang posisyon nito sa Crypto — naglalabas ng mga convertible na tala at sa mga alok ng equity sa merkado upang Finance ang mga pagbili ng Bitcoin. Ang diskarte na ito ay nagbigay-daan sa MicroStrategy na makabuluhang lumampas sa spot Bitcoin ETFs sa pamamagitan ng paggamit ng parehong pinansiyal na engineering na ginawang makapangyarihan ang mga tradisyonal na bangko, ngunit sa Bitcoin bilang pinagbabatayan na asset sa halip na mga tradisyonal na instrumento sa pananalapi at real estate.

Bilang resulta, ONE sa aking mga hula para sa 2025 ay ang MSTR ay mag-aanunsyo ng 10-for-1 stock split upang palawakin ang market share nito dahil ito ay magbibigay-daan sa marami pang mamumuhunan na bumili ng mga share at mga opsyon na kontrata. Ang playbook ng MicroStrategy ay nagpapakita kung gaano kalalim ang pagtagos ng Bitcoin sa tradisyonal na corporate Finance.

Naniniwala din ako na ang mga serbisyo sa pananalapi na binuo sa paligid ng Bitcoin ay nakatakdang sumabog sa katanyagan habang ang mga pangmatagalang may hawak at mga bagong mamumuhunan ay naghahanap upang masulit ang kanilang mga posisyon. Inaasahan naming makita ang mabilis na paglaki ng mga bitcoin-collateralized na mga pautang at mga produkto na nagbibigay ng ani para sa mga may hawak ng Bitcoin sa buong mundo.

Bukod dito, mayroong halos patula na sagot kung bakit naging napakasikat ang mga pautang na sinusuportahan ng bitcoin — ang mga ito ay isang tunay na representasyon ng pagsasama sa pananalapi, na may isang may-ari ng negosyo sa Medellín na nahaharap sa parehong mga kinakailangan sa collateral at mga rate ng interes gaya ng ONE sa Madrid. Ang Bitcoin ng bawat tao ay nagdadala ng magkatulad na mga katangian, mga pamantayan sa pagpapatunay at mga proseso ng pagpuksa. Ang estandardisasyong ito ay tinanggal ang mga di-makatwirang premium na panganib na dating ipinataw sa mga nanghihiram sa mga umuusbong Markets.

Ang mga tradisyunal na bangko ay nag-market ng "global reach" sa loob ng mga dekada habang pinapanatili ang iba't ibang pamantayan sa pagpapautang sa mga rehiyon. Ngayon, inilalantad ng bitcoin-backed lending ang minanang inefficiency kung ano ito: isang relic ng isang lumang sistema ng pananalapi.

2. Nahuhulog ang mga hangganan habang malayang dumadaloy ang kapital.

Ang mga bansa ay pumapasok sa isang bagong panahon ng kompetisyon para sa negosyo at kapital ng Bitcoin . Dahil dito, inaasahan naming makakakita ng mga bagong insentibo sa buwis na partikular na nagta-target sa mga mamumuhunan at negosyo ng Bitcoin sa 2025. Mangyayari ang mga ito kasama ng mga programa ng fast-track visa para sa mga Crypto entrepreneur at mga regulatory framework na idinisenyo upang maakit ang mga kumpanya ng Bitcoin .

Makasaysayang nakipagkumpitensya ang mga bansa para sa mga manufacturing base o regional headquarters. Ngayon ay nakikipagkumpitensya sila para sa mga operasyon ng pagmimina ng Bitcoin , mga lugar ng pangangalakal at imprastraktura ng pangangalaga.

Ang posisyon ng Bitcoin treasury ng El Salvador ay kumakatawan sa maagang pag-eeksperimento sa mga reserbang Bitcoin ng bansa-estado. Habang pang-eksperimento, ang kanilang mga galaw at ang kamakailang panukala para sa isang US Strategic Bitcoin Reserve ay pinipilit ang mga tradisyonal na sentro ng pananalapi na harapin ang papel ng bitcoin sa sovereign Finance.

Ang ibang mga bansa ay mag-aaral at magtatangka na gayahin ang mga balangkas na ito, na naghahanda ng kanilang sariling mga hakbangin upang maakit ang mga daloy ng kapital na may denominasyon ng bitcoin.

3. Karera ng mga bangko laban sa pagkaluma.

Sa mga Markets ng utang, ang pangangailangan ay nagtutulak ng pagbabago. Ang mga pampublikong kumpanya ngayon ay regular na nag-tap sa mga Markets ng BOND at mga convertible na tala upang Finance ang mga transaksyong nauugnay sa bitcoin. Binago ng kasanayan ang Bitcoin mula sa isang speculative asset tungo sa isang pundasyon ng corporate treasury management.

Gusto ng mga kumpanya Marathon Digital Holdings at Semler Scientific ay naging matagumpay sa pagsunod sa pangunguna ng MicroStrategy, at ginantimpalaan sila ng merkado. Ito ang pinakamahalagang signal para sa mga treasury manager at CEO. Nakuha na ngayon ng Bitcoin ang kanilang atensyon.

Samantala, ang mga Markets ng pagpapahiram ng Bitcoin ay malayo na ang narating sa nakalipas na dalawang taon. Sa pagtanggal ng deadwood, hinihiling na ngayon ng mga seryosong institusyonal na nagpapahiram ng wastong collateral segregation, transparent custody arrangement at konserbatibong loan-to-value ratios. Ang standardisasyon na ito ng mga kasanayan sa pamamahala ng peligro ay tiyak na umaakit sa uri ng kapital na institusyonal na dating nakaupo sa gilid.

Ang higit na kalinawan ng regulasyon sa labas ng US ay dapat magbukas ng pinto para sa mas maraming mga bangko na makibahagi sa mga produktong pampinansyal ng Bitcoin — ito ay higit na makikinabang sa mga mamimili, na may bagong kapital at kumpetisyon na nagpapababa ng mga rate at ginagawang mas nakakahimok ang mga pautang na sinusuportahan ng bitcoin.

4. Ang Bitcoin at Crypto M&A ay tumitindi.

Habang lumilitaw ang kalinawan ng regulasyon sa pamamagitan ng resolusyon ng SAB 121 na tumutugon sa kustodiya ng Crypto at iba pang patnubay, ang mga bangko ay haharap sa isang kritikal na pagpipilian: bumuo o bumili ng kanilang paraan sa lumalaking merkado ng Bitcoin at pagpapautang. Bilang resulta, hinuhulaan namin ang hindi bababa sa ONE sa nangungunang 20 na mga bangko sa US ay makakakuha ng negosyong Crypto sa darating na taon.

Gusto ng mga bangko na gumalaw nang mabilis, at ang mga timeline ng pag-unlad para sa imprastraktura ng Cryptocurrency ay lumampas sa mga mapagkumpitensyang bintana, habang ang mga matatag na kumpanya ay nagpoproseso na ng bilyun-bilyon sa buwanang dami sa pamamagitan ng mga sistemang nasubok sa labanan.

Ang mga operating platform na ito ay kumakatawan sa mga taon ng dalubhasang pag-unlad na hindi maaaring mabilis na gayahin ng mga bangko. Ang acquisition premium ay lumiliit laban sa opportunity cost ng delayed market entry.

Ang pagsasama-sama ng kapanahunan ng pagpapatakbo, kalinawan ng regulasyon at estratehikong pangangailangan ay lumilikha ng mga natural na kondisyon para sa pagkuha ng mga kakayahan ng Cryptocurrency sa industriya ng pagbabangko. Ang mga paggalaw na ito ay sumasalamin sa nakaraang mga pattern ng pagsasama-sama ng Technology sa pananalapi kung saan ang mga bangko sa kasaysayan ay nakakuha ng mga electronic trading platform kaysa sa pagbuo ng mga panloob na kakayahan.

5. Ang mga pampublikong Markets ay nagpapatunay ng imprastraktura ng Bitcoin .

Ang industriya ng Cryptocurrency ay nakahanda para sa isang pambihirang taon sa mga pampublikong Markets. Inaasahan naming makakita ng kahit ONE high-profile Crypto initial public offering na lampas sa $10 bilyon sa valuation sa US Ang mga pangunahing kumpanya ng digital asset ay nakagawa ng mga sopistikadong institusyonal na mga layer ng serbisyo na may mga stream ng kita na ngayon ay sumasalamin sa mga tradisyunal na bangko, pinoproseso ang bilyun-bilyon sa araw-araw na mga transaksyon, pamamahala makabuluhang mga operasyon sa pag-iingat na may mahigpit na mga balangkas sa pagsunod at pagbuo ng matatag na kita sa bayad mula sa mga kinokontrol na aktibidad.

Ang susunod na kabanata ng Finance ay isusulat hindi ng mga lumalaban sa pagbabagong ito kundi ng mga taong kinikilala na ang kanilang kaligtasan ay nakasalalay sa pagtanggap dito.