Comment la relation de Wall Street avec Bitcoin va se transformer en 2025 : 5 prédictions

Lorsque Michael Saylor a annoncé la conversion de 250 millions de dollars de réserves du Trésor de MicroStrategy en Bitcoin en août 2020, les analystes de Wall Street ont qualifié cette décision de pari imprudent. « Supérieur à l'argent liquide », a déclaré Saylor déclaré du Bitcoin à l’époque, suscitant le scepticisme des cercles bancaires traditionnels.

Mais aujourd'hui, ces mêmes banques qui se moquaient de l'adoption du bitcoin par les entreprises se bousculent pour participer aux prêts garantis par le bitcoin, alors qu'elles se précipitent pour capitaliser sur ses caractéristiques supérieures en tant que garantie de qualité institutionnelle et sur une adéquation produit-marché florissante.

Les garanties traditionnelles, comme les biens immobiliers, nécessitent des évaluations manuelles, des valorisations subjectives et des cadres juridiques complexes qui varient selon les juridictions. Bitcoin, en revanche, offre une vérification instantanée des garanties supportées par le biais de données de blockchain publiques, des capacités de règlement et de liquidation en temps réel 24h/24 et 7j/7, une qualité uniforme indépendamment de la géographie ou de la contrepartie, et la possibilité de faire respecter les conditions de prêt par programmation.

Lorsqu’un prêteur se rend compte qu’il peut vérifier instantanément et potentiellement liquider les garanties en Bitcoin à 3 heures du matin un dimanche – alors que les biens immobiliers attendent des évaluations manuelles, des évaluations subjectives et des expulsions potentielles – il n’y aura plus de retour en arrière.

1. Les banques traditionnelles plient le genou devant le Bitcoin.

MicroStrategy (MSTR)approche MicroStrategy a fondamentalement modifié la façon dont les sociétés cotées considèrent le Bitcoin comme un actif de trésorerie. Plutôt que de simplement détenir du Bitcoin, l'entreprise a été la pionnière d'un modèle de trésorerie qui tire parti des Marchés publics pour amplifier sa position en Crypto - en émettant des obligations convertibles et des offres d'actions sur le marché pour Finance les achats de Bitcoin. Cette stratégie a permis à MicroStrategy de surperformer considérablement les ETF spot Bitcoin en exploitant la même ingénierie financière qui a rendu les banques traditionnelles puissantes, mais avec le Bitcoin comme actif sous-jacent au lieu des instruments financiers traditionnels et de l'immobilier.

En conséquence, ONEune de mes prédictions pour 2025 est que MSTR annoncera un fractionnement d'actions à 10 pour 1 pour accroître sa part de marché, car cela permettra à beaucoup plus d'investisseurs d'acheter des actions et des contrats d'options. Le manuel de MicroStrategy démontre à quel point le Bitcoin a pénétré la Finance d'entreprise traditionnelle.

Je pense également que les services financiers basés sur le Bitcoin sont sur le point de devenir de plus en plus populaires, car les détenteurs de bitcoins à long terme et les nouveaux investisseurs cherchent à tirer le meilleur parti de leurs positions. Nous nous attendons à une croissance rapide des prêts garantis par le bitcoin et des produits générateurs de rendement pour les détenteurs de Bitcoin du monde entier.

De plus, il existe une réponse presque poétique à la question de savoir pourquoi les prêts garantis par le bitcoin sont devenus si populaires : ils sont une véritable représentation de l’inclusion financière, un propriétaire d’entreprise à Medellín étant confronté aux mêmes exigences de garantie et aux ONE taux d’intérêt qu’un entrepreneur à Madrid. Le Bitcoin de chaque personne possède les mêmes propriétés, les mêmes normes de vérification et les mêmes processus de liquidation. Cette standardisation élimine les primes de risque arbitraires historiquement imposées aux emprunteurs des Marchés émergents.

Les banques traditionnelles ont longtemps fait la promotion de leur « portée mondiale » tout en maintenant des normes de prêt très différentes selon les régions. Aujourd’hui, les prêts garantis par le bitcoin révèlent cette inefficacité héritée pour ce qu’elle est : une relique d’un système financier désuet.

2. Les frontières tombent à mesure que les capitaux circulent librement.

Les pays entrent dans une nouvelle ère de concurrence pour les entreprises et les capitaux Bitcoin . Par conséquent, nous nous attendons à voir de nouvelles incitations fiscales ciblant spécifiquement les investisseurs et les entreprises Bitcoin en 2025. Ces mesures seront mises en œuvre parallèlement à des programmes de visas accélérés pour les entrepreneurs en Crypto et à des cadres réglementaires conçus pour attirer les entreprises Bitcoin .

Les nations se sont toujours disputées les bases de production ou les sièges régionaux. Aujourd'hui, elles se disputent les opérations d'extraction de Bitcoin , les lieux de négociation et les infrastructures de garde.

La position du Trésor salvadorien en Bitcoin représente une première expérimentation en matière de réserves de Bitcoin au niveau des États-nations. Bien qu'expérimentales, leurs actions et la récente proposition de réserve stratégique de Bitcoin aux États-Unis obligent les centres financiers traditionnels à affronter le rôle du bitcoin dans la Finance souveraine.

D’autres nations étudieront et tenteront de reproduire ces cadres, en préparant leurs propres initiatives pour attirer les flux de capitaux libellés en bitcoins.

3. Les banques se lancent dans la course contre l’obsolescence.

Sur les Marchés de la dette, la nécessité est le moteur de l’innovation. Les entreprises publiques ont désormais recours aux Marchés BOND et aux obligations convertibles pour Finance leurs transactions liées au bitcoin. Cette pratique a transformé le Bitcoin, qui était autrefois un actif spéculatif, en une pierre angulaire de la gestion de la trésorerie des entreprises.

Des entreprises commeMarathon Digital Holdings et Semler ScientifiqueLes investisseurs ont réussi à suivre l'exemple de MicroStrategy et le marché les a récompensés. C'est le signal le plus important pour les gestionnaires de trésorerie et les PDG. Bitcoin attire désormais leur attention.

Pendant ce temps, les Marchés de prêts en Bitcoin ont beaucoup évolué au cours des deux dernières années. Une fois les actifs en souffrance éliminés, les prêteurs institutionnels sérieux exigent désormais une séparation appropriée des garanties, des modalités de garde transparentes et des ratios prêt/valeur prudents. Cette standardisation des pratiques de gestion des risques attire précisément le type de capital institutionnel qui était auparavant resté à l’écart.

Une plus grande clarté réglementaire aux États-Unis devrait ouvrir la porte à davantage de banques pour s'impliquer dans les produits financiers Bitcoin . Cela profitera le plus aux consommateurs, avec de nouveaux capitaux et une concurrence qui fera baisser les taux et rendra les prêts garantis par Bitcoin encore plus attractifs.

4. Les fusions et acquisitions dans le Bitcoin et des Crypto s’intensifient.

Alors que la résolution SAB 121 concernant la garde des Crypto et d’autres directives apporte des éclaircissements sur la réglementation, les banques seront confrontées à un choix crucial : construire ou acheter leur entrée sur le marché en pleine croissance du Bitcoin et des prêts. En conséquence, nous prévoyons qu’au moins une des 20 plus grandes banques américaines acquerra une activité de Crypto au cours de l’année à venir.

Les banques voudront agir vite, et les délais de développement des infrastructures de Cryptomonnaie s'étendent au-delà des fenêtres concurrentielles, tandis que les entreprises établies traitent déjà des milliards de volumes mensuels via des systèmes testés au combat.

Ces plateformes opérationnelles représentent des années de développement spécialisé que les banques ne peuvent pas reproduire rapidement. La prime d’acquisition diminue face au coût d’opportunité d’une entrée tardive sur le marché.

La confluence de la maturité opérationnelle, de la clarté réglementaire et de la nécessité stratégique crée des conditions naturelles pour l'acquisition de capacités de Cryptomonnaie par le secteur bancaire. Ces mouvements reflètent les modèles d'intégration des Technologies financières précédents dans lesquels les banques ont historiquement acquis des plateformes de trading électronique plutôt que de développer des capacités internes.

5. Les Marchés publics valident l’infrastructure Bitcoin .

L'industrie des Cryptomonnaie est sur le point de connaître une année décisive sur les Marchés publics. Nous nous attendons à voir au moins une introduction en bourse de Crypto de grande envergure dépassant les 10 milliards de dollars de valorisation aux États-Unis. Les principales sociétés d'actifs numériques ont mis en place des couches de services institutionnels sophistiquées avec des flux de revenus qui reflètent désormais ceux des banques traditionnelles, traitant des milliards de transactions quotidiennes, gérant des opérations de garde substantielles avec des cadres de conformité rigoureux et générant des revenus stables provenant d'activités réglementées.

Le prochain chapitre de la Finance ne sera donc pas écrit par ceux qui résistent à ce changement, mais par ceux qui reconnaissent que leur survie même dépend de son adoption.