Ми рухаємося в епоху гіперфінансіалізації, коли все, що може стати фінансовим, стане фінансовим. І це досягне кульмінації на перетині ШІ та Крипто.

Завдяки ширшому використанню Ринки ми, ймовірно, побачимо більш безперебійну координацію в усіх аспектах суспільства. Причина, чому ми T можемо використовувати Ринки в широкій верстві суспільства сьогодні, полягає в тому, що у взаємодії з Ринки є дуже багато накладних витрат, які є цінними механізмами координації, якщо віддача від взаємодії з ними переважує витрати та накладні витрати.

Ринки стимулюють участь через потенційні фінансові прибутки, що робить їх ефективною системою для координації економічної діяльності. Але якщо витрати на створення цих стимулів і виконання цих стимулів перевищують віддачу від цих стимулів, тоді актив по суті несумісний з Ринки, або Ринки, створені для них, надто неефективні, щоб бути життєздатними.

Крипто заклала основу для більш автономних, ефективних фінансових Ринки і дає нам змогу кодифікувати важливі ринкові функції, як-от створення ринку, розрахунки, створення боргів тощо, щоб знизити вартість використання Ринки за допомогою цієї інфраструктури. Це значно розширює спектр типів активів, сумісних з Ринки.

Ця інфраструктура Крипто наближає нас до кінцевого стану гіперфінансіалізації.

Незважаючи на те, що Крипто запровадила більш ефективну ринкову інфраструктуру, неефективність все ще зберігається навколо участі Human . Взаємодія з Ринки все ще вимагає ручних зусиль, вносить індивідуальні упередження та покладається на обмежену розумову обробку щодо можливостей ШІ. Це тертя збільшує накладні витрати на взаємодію з Ринки та призводить до неоптимальної координації.

Останнім розблокуванням для максимальної ефективності ринку є штучний інтелект: найвиразніша Технології ми маємо. Штучний інтелект може діяти як високоздатні дефляційні суб’єкти, які зменшують неефективність Human суб’єктів на ринку – такі можливості, як прогнозування, автоматизація та персоналізація у величезному масштабі та складності. Це ще більше зменшує накладні витрати на взаємодію з Ринки та повільно розширює сферу того, для чого можна використовувати Ринки .

Результатом конвергенції цих двох технологій стане вибух нових фінансових Ринки для ширшого спектру суспільних функцій, що дозволить нам використовувати Ринки, найбільший координаційний механізм, який у нас є, для ширшого набору суспільних функцій.

Що саме охопить це майбутнє і чому ми повинні це прийняти?

Оскільки агенти штучного інтелекту, які взаємодіють з Ринки, стають більш спроможними, обсяг цінної асиметричної інформації, до якої ми можемо отримати доступ, розширюється

Чому нам потрібна гіперфінансіалізація

Гіперфінансіалізація дозволяє Ринки стати більш ефективними в отриманні деталізації, асиметричної інформації – завдяки конвергенції ШІ та Крипто – і оскільки агенти ШІ, які взаємодіють з Ринки, стають більш спроможними, обсяг цінної асиметричної інформації, до якої ми можемо отримати доступ, розширюється. Це дозволяє Ринки більш вміло відрізняти справжні сигнали від шуму.

Ось чому фінансові Ринки з довгим хвостом будуть одними з перших, хто отримає вигоду від гіперфінансіалізації.

Це може означати, наприклад, можливість торгувати не лише акціями компанії, але й на ринкових Ринки навколо кожного підрозділу всередині компанії. Можливо, людина володіє асиметричними знаннями про підрозділ вантажівок автомобільної компанії, але не має жодного іншого аспекту. Інвестування в цілу компанію створює сторонній шум, тому що інвестор повинен враховувати невизначеність, яку він має навколо решти компанії.

Однак, якщо ONE було б інвестувати лише в підрозділ вантажівок, про який вони знають більше, інформація, яка розкривається завдяки таким інвестиціям, має вище співвідношення сигнал/шум. Коротше кажучи, деталізація стимулює людей розкривати більш цілеспрямовану інформацію, що веде до більшої ефективності ринку, меншого шуму та менших накладних витрат.

Що сьогодні заважає нам гіперфінансіалізації

Щоб стати більш ефективним суспільством, ми повинні інтегрувати ринкові механізми в важливіші операції. Але більшість існуючої фінансової інфраструктури має надто багато тертя та накладних витрат, щоб підтримувати такі гранульовані Ринки.

До Технології блокчейн нам доводилося проходити через бюрократичні, неефективні застарілі установи, щоб брати участь у Ринки. Основна перевага, яку Крипто надає для гіперфінансіалізації, — це кодифікація критичних ринкових функцій. Кодифікація цих функцій робить їх більш автономними та знижує накладні витрати. Ось чому Крипто може стати основою для Ринки навколо ширшого спектру нішевих активів з довгим хвостом.

Крім того, учасники ШІ можуть інтерпретувати складні ринкові дані ефективніше, ніж Human . Вони володіють аналітичними здібностями, щоб обробляти інформацію швидше й точніше, ніж будь-яка людина. Завдяки поєднанню високоефективних суб’єктів штучного інтелекту з автономною інфраструктурою Крипто накладні витрати значно впали в широкому діапазоні Ринки.

Як виглядатиме гіперфінансіалізація

Ринки прогнозів для всього

Ринки прогнозів дають змогу робити детальні прогнози щодо нішевих, обмежених у часі тем, агрегуючи розосереджену інформацію між групами населення. Однак вони стикаються з фундаментальною проблемою ліквідності: оскільки Ринки стають більш специфічними, все менше трейдерів володіють спеціальними знаннями для участі. Це може призвести до анемічного обсягу торгів і ліквідності ринку.

AMM були винайдені для усунення недоліків ліквідності на Ринки з довгим хвостом. Але Ринки прогнозів є гіпер-довгий хвіст, тому їм важко залучити достатню ліквідність. Ці проблеми ще більше загострюються, оскільки сучасні трейдери на ринку прогнозів часто є неефективними людьми порівняно з агентами ШІ, що призводить до менших обсягів торгівлі та меншого стимулу для постачальників ліквідності.

Без досвідчених акторів, таких як агенти штучного інтелекту для підвищення ефективності торгівлі, багато нішевих Ринки залишаються занадто дрібними для практичного використання. Штучний інтелект підвищує ефективність ринку за рахунок кращої обробки даних і прийняття рішень, що безпосередньо призводить до збільшення обсягів торгів. Згодом більший обсяг транзакцій спонукає більше маркет-мейкерів пропонувати свій капітал, що звужує спреди на ринку та дозволяє подальшій діяльності виявляти точніші прогнози.

Цей процес сприяє розширенню Ринки прогнозів для виявлення правди та сукупної інформації з більшої кількості тем:

• Агенти штучного інтелекту отримують спеціалізовані дані та допомагають установити початкові умови для нових Ринки прогнозів для нішевих тем
  
  
• Оскільки торгівля відбувається між людьми та ботами, ціни на цих Ринки нішах коливаються відповідно до точних оцінок ймовірності
  
  
• Автоматизоване налаштування арбітражу та коефіцієнтів збільшує кількість життєздатних нішевих Ринки прогнозів.
  
  

По суті, безперебійність Крипто транзакцій і точність штучного інтелекту дозволяють Ринки прогнозів функціонувати як механізми координації в масштабах нових секторів. Це розширює коло суб’єктів, які можуть використовувати інфраструктуру ринку прогнозів для отримання точних прогнозів.

Голосування буде замінено Ринки

Як теорія соціального вибору та Кеннета Ерроу Теорема неможливості показує, що жодна система голосування не може бути оптимально розроблена для агрегування переваг населення. Однак гіперфінансіалізоване суспільство може дозволити використовувати ефективні Ринки для компенсації недосконалих результатів голосування.

Арроу показав це у своїй статті "Труднощі в концепції соціального забезпечення” що, коли стикаються з кількома варіантами вибору, жодна система голосування не може ідеально об’єднати індивідуальні переваги в справедливе, раціональне колективне рішення.

Завдяки розвиненій фінансовій інфраструктурі процеси голосування, які раніше мали політичний характер, могли натомість вирішуватися ринковими результатами. Ми могли б використати щось під назвою Футархія, запропонований економістом Робін Хенсон, де Ринки прогнозів визначають політику замість прямого голосування.

У футархії учасники голосують за пропозиції, роблячи ставки. Система реалізує Політика з найвищою ринковою ціною. Успішні гравці, які підтримували ефективну політику, згодом отримували виплати. [Детальніше про цю концепцію див Твір Віталіка Futarchy тут.]

Люди керуватимуть країнами, державами, містами тощо не на основі консенсусних уподобань, а роблячи ставки на те, яка політика досягне узгоджених цілей. Це підштовхне суспільство ближче до ринкового прийняття рішень, яке здатне подолати більше когнітивних упереджень.

Покращені механізми сигналізації

У світі, що стає все більш спеціалізованим, такі сигнали, як академічні сертифікати чи трудова історія, часто не відображають нюансів умінь і досвіду, накопичених людьми. Такі зв’язки ризикують стати галасливими індикаторами, які намагаються всебічно охопити компетенцію в різних сферах ніші.

Оскільки суспільство стає все більш фінансовим, повноваження та приналежність, які ми використовуємо для оцінки здібностей людей, можуть втратити значення. Престижні навчальні заклади та роботодавці служать галасливими сигнальними механізмами під час оцінки чиїхсь нюансів компетентності в різних сферах.

Проте Ринки мають можливість стати кращим сигнальним механізмом. Якщо гранульовані Ринки можуть краще виявляти асиметричні ідеї, вони можуть висвітлювати особливості здібностей людини у своїй галузі.

Наприклад, уявіть дослідника штучного інтелекту, який досягає успіху в певній ніші, але T відвідував найкращу програму та не працював у відомій лабораторії. Деталізовані Ринки можуть дозволити торгівлю акціями, що представляють специфічний досвід цього дослідника, окремо від основної роботи дослідника. Це забезпечить точний ринковий сигнал про можливості дослідника в цій ніші.

Ви можете отримувати набагато точніші сигнали з меншим шумом, використовуючи вміло розроблені ринкові механізми для спекуляції на цінності людей. Вони могли б краще служити сигнальними методами, ніж наші поточні тупі метрики.

Суспільство без ризику

Стан гіперфінансіалізації дозволяє нам створювати більше нішевих механізмів хеджування: оскільки Ринки прогнозів зростають і охоплюють більше неймовірних Заходи, ми можемо торгувати активами як засіб пом’якшення нашого впливу майже на будь-яку невизначеність.

Наприклад, страхування удачі може існувати для захисту від непередбачуваності результатів бізнесу, кар’єрних шляхів, успіху в мистецтві тощо. Щоб збалансувати випадковість життя, ви можете придбати:

• Страхування успіху в бізнесі: придбайте токени конкурентних стартапів, щоб їхній успіх приніс вам користь
• Страхування успіху в кар’єрі: обміняйте частку на потенціал заробітку вашої дитини
• Страхування творчої удачі: взаємна підтримка схожих художників.

Таким чином, експоненціальне зростання фінансових Ринки наближає нас до гіпотетичного бачення Кеннета Ерроу безризикове суспільство: ONE , де Ринки можуть застрахуватися від практично будь-якої ймовірної події.

Торгове майбутнє

Зрештою, логічний кінцевий стан гіперфінансіалізації рухається до бачення Кеннета Ерроу про «суспільство без ризиків», створене завдяки злиттю Технології блокчейн і штучного інтелекту.

Крипто забезпечує ефективну, автономну інфраструктуру для полегшення Ринки для більш широкого набору нішевих активів. Водночас агенти штучного інтелекту володіють аналітичною потужністю, необхідною для швидкої обробки сигналів і інформації в спеціалізованих нішах. Їхні сукупні можливості дозволяють формувати та ефективно працювати більш детальні Ринки .

Разом перетин Крипто та ШІ перетворює Ринки на життєздатні механізми координації в більшій частині суспільства.