Estamos entrando em uma era de hiperfinanceirização, na qual tudo que pode se tornar financeirizado será. E isso culminará na intersecção de IA e Cripto.

Por meio de um uso mais amplo dos Mercados, é provável que vejamos uma coordenação mais uniforme em todos os aspectos da sociedade. A razão pela qual T podemos usar Mercados em um amplo conjunto da sociedade hoje é porque há muita sobrecarga na interação com os Mercados, que são mecanismos de coordenação valiosos se os retornos da interação com eles superam as despesas e a sobrecarga.

Os Mercados incentivam a participação por meio de ganhos financeiros potenciais, o que os torna um sistema eficaz para coordenar a atividade econômica. Mas se o custo de produzir esses incentivos e executá-los for maior do que o retorno desses incentivos, então um ativo é essencialmente incompatível com os Mercados, ou os Mercados criados para eles são ineficientes demais para serem viáveis.

A Cripto estabeleceu as bases para Mercados financeiros mais autônomos e eficientes, e nos permite codificar funções críticas de mercado – como criação de mercado, liquidação, criação de dívida e mais – de modo que o custo de alavancar Mercados com essa infraestrutura diminua. Isso expande significativamente o universo de tipos de ativos compatíveis com Mercados.

Essa infraestrutura de mercado de Cripto nos aproxima do estado máximo de hiperfinanceirização.

Embora a Cripto tenha introduzido uma infraestrutura de mercado mais eficiente, as ineficiências ainda persistem em torno da participação Human . A interação com os Mercados ainda requer esforço manual, introduz vieses individuais e depende de processamento mental limitado em relação às capacidades de IA. Esse atrito aumenta a sobrecarga de interação com os Mercados e leva a uma coordenação abaixo do ideal.

O desbloqueio final para maximizar a eficiência do mercado é a IA: a Tecnologia mais expressiva que temos. A IA pode atuar como atores deflacionários altamente capazes que reduzem as ineficiências dos atores Human no mercado - capacidades como previsão, automação e personalização em enorme escala e sofisticação. Isso reduz ainda mais a sobrecarga de interação com os Mercados e expande lentamente o escopo do que os Mercados podem ser usados.

O resultado da convergência dessas duas tecnologias será uma explosão de novos Mercados financeiros para uma gama mais ampla de funções sociais, permitindo-nos usar os Mercados, o maior mecanismo de coordenação que temos, para um conjunto mais amplo de funções da sociedade.

O que exatamente esse futuro implicará e por que deveríamos aceitá-lo?

À medida que os agentes de IA que interagem com os Mercados se tornam mais capazes, o escopo de informações assimétricas valiosas às quais podemos acessar se amplia

Por que precisamos de hiperfinanceirização

A hiperfinanceirização permite que os Mercados se tornem mais eficientes em obter insights granulares e assimétricos – habilitados pela convergência de IA e Cripto – e, à medida que os agentes de IA que interagem com os Mercados se tornam mais capazes, o escopo de informações assimétricas valiosas que podemos acessar se amplia. Isso permite que os Mercados distingam sinais verdadeiros de ruído com mais habilidade.

É por isso que os Mercados financeiros de cauda longa estarão entre os primeiros beneficiários da hiperfinanceirização.

Isso pode significar, por exemplo, ser capaz de negociar não apenas ações da empresa, mas em nichos de Mercados em torno de cada subdivisão dentro de uma empresa. Talvez uma pessoa possua conhecimento assimétrico sobre a divisão de caminhões de uma empresa de automóveis, mas nenhum outro aspecto dela. Investir na empresa inteira cria ruído estranho, porque o investidor tem que levar em conta a incerteza que tem em torno do resto da empresa.

No entanto, se ONE pudesse investir apenas na divisão de caminhões, sobre a qual eles sabem mais, as informações reveladas por meio desse investimento teriam uma relação sinal-ruído mais alta. Em suma, a granularidade incentiva as pessoas a revelar informações mais direcionadas, levando a uma maior eficiência de mercado, menos ruído e menor sobrecarga.

O que nos impede de passar pela hiperfinanceirização hoje

Para nos tornarmos uma sociedade mais eficiente, precisamos integrar mecanismos baseados em mercado em operações mais críticas. Mas a maioria da infraestrutura financeira existente tem muito atrito e sobrecarga para suportar tais Mercados granulares.

Antes da Tecnologia blockchain, tínhamos que passar por instituições legadas burocráticas e ineficientes para participar dos Mercados. O principal benefício que a Cripto fornece para a hiperfinanceirização é a codificação de funções críticas do mercado. Codificar essas funções as torna mais autônomas e reduz os custos indiretos. É por isso que a Cripto pode fornecer os trilhos para Mercados em torno de uma gama mais ampla de nichos, ativos de cauda longa.

Além disso, os atores de IA podem interpretar dados de mercado complexos de forma mais eficiente do que os homólogos Human . Eles possuem as capacidades analíticas para processar informações de forma mais rápida e precisa do que qualquer indivíduo. Ao combinar atores de IA altamente eficientes com infraestrutura autônoma de mercado de Cripto , os custos indiretos despencam consideravelmente em uma gama crescente de nichos de Mercados.

Como será a hiperfinanceirização

Mercados de previsão para tudo

Os Mercados de previsão permitem previsões detalhadas sobre tópicos de nicho e time-boxed, agregando insights dispersos entre populações. No entanto, eles enfrentam um desafio fundamental de liquidez: à medida que os Mercados se tornam mais específicos, menos traders possuem o conhecimento especializado para participar. Isso pode resultar em volume de negociação e liquidez de mercado anêmicos.

Os AMMs foram inventados para resolver deficiências de liquidez em Mercados de cauda longa. Mas os Mercados de previsão são hiper-long-tail, então eles lutam para atrair liquidez suficiente. Esses problemas são ainda mais exacerbados porque os traders de mercado de previsão contemporâneos são frequentemente humanos ineficientes em comparação aos agentes de IA, resultando em volumes de negociação mais baixos e menos incentivo para provedores de liquidez.

Sem atores sofisticados como agentes de IA para melhorar a eficiência de negociação, muitos nichos de Mercados permanecem muito superficiais para usos práticos. A IA aumenta a eficiência do mercado por meio de seu processamento de dados e tomada de decisão superiores, traduzindo-se diretamente em maiores volumes de negociação. Posteriormente, um maior volume de transações incentiva mais formadores de mercado a oferecer seu capital, o que estreita os spreads no mercado e permite que mais atividades revelem previsões mais precisas.

Este processo facilita a expansão dos Mercados de previsão para revelar a verdade e agregar informações sobre mais tópicos:

• Os agentes de IA ingerem dados especializados e ajudam a definir as condições iniciais para novos Mercados de previsão em assuntos de nicho
  
  
• Como a negociação ocorre entre humanos e bots, os preços nesses nichos de Mercados flutuam para refletir avaliações de probabilidade precisas
  
  
• A arbitragem automatizada e a definição de probabilidades aumentam o número de Mercados de previsão de nicho viáveis.
  
  

Essencialmente, a ausência de atrito das transações Cripto e a precisão da IA ​​permitem que os Mercados de previsão funcionem como mecanismos de coordenação em escala para novos setores. Isso expande a gama de assuntos que podem alavancar a infraestrutura do mercado de previsão para revelar previsões precisas.

A votação será substituída pelos Mercados

Como a teoria da escolha social e Kenneth ArrowTeorema da Impossibilidade mostra, nenhum sistema de votação pode ser projetado de forma ótima para agregar as preferências de uma população. No entanto, uma sociedade hiperfinanceira poderia permitir o uso de Mercados eficientes para compensar resultados de votação imperfeitos.

Arrow mostrou isso em seu artigo “Uma dificuldade no conceito de bem-estar social“que, quando confrontado com múltiplas escolhas, nenhum sistema de votação pode agregar perfeitamente as preferências individuais em uma decisão coletiva justa e racional.

Com infraestrutura financeira avançada, os processos de votação que antes eram de natureza política poderiam ser decididos por resultados de mercado. Poderíamos usar algo chamadoFutarquia, proposto pelo economista Robin Hanson, onde Mercados de previsão determinam políticas em vez de votos diretos.

Em uma Futarquia, os participantes votam em propostas fazendo apostas. O sistema implementa a Política com o maior preço de mercado. Apostadores bem-sucedidos que apoiaram políticas eficazes receberiam pagamentos subsequentemente. [Para mais informações sobre este conceito, veja Artigo de Vitalik sobre Futarchy aqui.]

As pessoas governariam países, estados, cidades e mais não com base em preferências consensuais, mas apostando em quais políticas atingirão objetivos acordados. Isso levará a sociedade para mais perto da tomada de decisão baseada no mercado, que é capaz de superar mais vieses cognitivos.

Mecanismos de sinalização aprimorados

Em um mundo cada vez mais especializado, sinais como credenciais acadêmicas ou histórico de emprego muitas vezes não conseguem refletir as habilidades e expertise diferenciadas que os indivíduos acumulam. Essas afiliações correm o risco de se tornarem indicadores barulhentos, lutando para capturar competência de forma abrangente em áreas de nicho.

À medida que a sociedade se torna mais financeirizada, as credenciais e afiliações que usamos para julgar as habilidades das pessoas podem perder o significado. Escolas e empregadores de prestígio servem como mecanismos de sinalização barulhentos ao avaliar a competência diferenciada de alguém em várias áreas.

No entanto, os Mercados têm a oportunidade de se tornar um mecanismo de sinalização superior. Se Mercados granulares puderem revelar melhor insights assimétricos, eles poderiam trazer à tona especificidades em torno da habilidade de uma pessoa em seu campo.

Por exemplo, imagine um pesquisador de IA que se destaca em um subcampo de nicho específico, mas T participou de um programa de ponta ou trabalhou em um laboratório famoso. Mercados granulares poderiam permitir que ações representando a expertise específica desse pesquisador fossem negociadas separadamente do trabalho principal do pesquisador. Isso forneceria um sinal preciso e baseado no mercado das capacidades do pesquisador naquele nicho.

Você pode obter sinais muito mais precisos e menos ruidosos usando mecanismos de mercado inteligentemente projetados para especular sobre o valor das pessoas. Eles poderiam servir melhor como métodos de sinalização do que nossas métricas atuais e contundentes.

Uma sociedade sem riscos

Um estado de hiperfinanceirização nos permite criar veículos de hedge mais específicos: à medida que os Mercados de previsão crescem para cobrir Eventos mais improváveis, podemos negociar ativos como um meio de mitigar nossa exposição a quase qualquer incerteza.

Por exemplo, o seguro de sorte pode existir para proteger contra a imprevisibilidade em resultados de negócios, trajetórias de carreira, sucesso artístico e muito mais. Para equilibrar a aleatoriedade da vida, você pode comprar:

• Seguro de sorte empresarial: adquira tokens de startups rivais para que o sucesso delas beneficie você
• Seguro de sorte na carreira: troque o patrimônio no potencial de ganho do seu filho
• Seguro de sorte artística: apoie mutuamente artistas semelhantes.

Desta forma, o crescimento exponencial dos Mercados financeiros aproxima-nos da visão hipotética de Kenneth Arrow de uma sociedade sem risco: um ONE em que os Mercados podem garantir praticamente qualquer evento probabilístico.

Um futuro negociável

Em última análise, o estado final lógico da hiperfinanceirização está se movendo em direção à visão de Kenneth Arrow de uma “sociedade sem riscos”, possibilitada pela fusão da Tecnologia blockchain e inteligência artificial.

A Cripto fornece a infraestrutura autônoma e eficiente para facilitar os Mercados para um conjunto mais amplo de ativos de nicho. Enquanto isso, os agentes de IA possuem o poder analítico necessário para processar rapidamente sinais e insights em nichos especializados. Suas capacidades combinadas permitem que Mercados mais granulares se formem e operem com eficiência.

Juntos, a intersecção de Cripto e IA transforma Mercados em mecanismos de coordenação viáveis ​​em mais setores da sociedade.