З Binance не все гаразд

Поточний стан Binance можна гарно описати у формі мема:

Насправді все точно не добре.

У 2019 році – коли Сем Бенкман-Фрід (SBF) ще був золотим, а FTX перебував у підйомі – Binance, найбільша Крипто біржа за обсягом торгів, інвестувала в неіснуючу Крипто серії A. Минулого року вона вийшла з цієї операції після того, як SBF викупила її частку за 2,1 мільярда доларів.

Цей платіж у розмірі 2,1 мільярда доларів США, за словами генерального директора Binance Чанпена «CZ» Чжао, був отриманий через комбінацію BUSD, BNB, FTT і боргових зобов’язань (імовірно – лише наполовину).

Женев'єв Рох-Дектер є генеральним директором Grit Capital і автором Фінанси інформаційного бюлетеня на Substack.

Цього тижня в інтерв’ю CZ сказав ведучим CNBC «Squawk Box», що фактично «хороша частина» цього платежу була отримана в FTT — який, щоб ми не забули, тепер набагато менш цінний, ніж IOU — і що донедавна він «насправді забув» про приблизно 580 мільйонів доларів FTT , які Binance залишили від транзакції.

За збігом обставин, його ліквідація FTT була першим доміно в цій сазі, але я відволікаюся – чи забуваючи про понад півмільярда доларів, я мав би змусити мене почуватися більш впевненим у здатності Binance належним чином запустити обмін?

Файл у розділі "Не нормально". ‎ ‎ ‎ ‎ ‎

У будь-якому випадку CZ краще звернути увагу на відстеження кожного цента з цих 2,1 мільярда доларів, оскільки вони можуть повертатися назад.

Розумієте, в очах процедури банкрутства транзакції, здійснені FTX стороннім організаціям (наприклад, платіж у розмірі 2,1 мільярда доларів Binance), можуть вважатися шахрайськими переказами.

Це просто вигадливий спосіб сказати, що він став мішенню, а це означає, що суд у справах про банкрутство потенційно може повернутися до історії транзакцій і вилучити (тобто змусити Binance повернути) ці 2,1 мільярда доларів у доларах США, незалежно від того, чи було це спочатку передано у FTT, боргових зобов’язаннях або чарівному пилу – T має значення.

Файл у розділі "Не нормально". ‎ ‎

Коли Беккі QUICK з CNBC прямо запитала його, чи може Binance реально викупити таку велику суму, CZ відповів фізичним проявом мему вище, неелегантно навпомацки підійшовши до слабкого «ми фінансово сильні». ‎ ‎

‎Файл у розділі "Не нормально". ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎

Пам’ятаєте, минулого місяця Binance опублікувала підтвердження резервів, щоб заспокоїти ринок після краху FTX?

Виявилося, що бухгалтерська фірма, яка допомагала в цьому, Mazars Group, буквально перервала всі зусилля, фактично розірвавши партнерство, видаливши веб-сайт, який містить докази зобов’язань біржі (або їх відсутність, так би мовити).

‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎

Файл у розділі "Не добре".‎ ‎ ‎ ‎ ‎

Звичайно, це T було б проблемою, якби Binance просто використовувала послуги бухгалтерської фірми з великої четвірки, як припускають ведучі CNBC.

Однак CZ відповів, що ці бухгалтерські фірми T працюють із Крипто біржами та не розуміються на них (Coinbase буквально щойно отримав звіт про атестацію від Deloitte), тому він не був перевірений ONE із них.

У тому ж інтерв’ю – і без натяку на іронію – він пізніше сказав: «У цій галузі все дуже прозоро».

сер… ‎‎‎Файл у розділі "Не нормально". ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎

Протягом останнього тижня ми дізналися, що Binance зіткнувся з мільярдними чистими вилученнями, оскільки недовіра зростає, і – хоча він ще T призупинив або не мав проблем з їх обробкою – невизначеність щодо фінансового здоров’я фірми зростає.

У відповідь єдине, що CZ запропонувала Крипто спільноті, це більше червоних прапорців: ухильні відповіді, повні розпливчастих обіцянок щодо «повного аудиту» без часових рамок; усні запевнення, що компанія є сильною, без будь-яких конкретних і перевірених доказів на підтримку претензій.

Інвестори більше T купують це. Чому б вони?

ONE з найбільших занепокоєнь полягає в тому, що навіть якщо Binance правильно забезпечено заставою, це може швидко змінитися, якщо виникне втеча з банку або якщо в ONE з його найбільших резервів виникнуть проблеми.

Це класичний сценарій для Крипто , все гаразд... доки це не так.

Якщо стейблкоїни в резервах Binance тримаються, все буде добре.

Якщо це може надати справжній доказ резервів, усе буде добре.

Якщо немає бігу по банку, все буде добре.

Якщо він може надати повністю перевірені фінансові дані, все буде добре.

Якщо Міністерство юстиції США вирішило не висувати кримінальних звинувачень (про що ми навіть T дійшли в цьому есе), все буде добре.

За кожен день без нього конкретні та перевірені докази щоб вирішити всі свої проблеми, ці «якщо» стають все більшими для Binance.

Поки цього не станеться, все не добре (і погіршується).

на GRIT Capital, ми не затримуємо дихання.

І знову… Джим Крамер із CNBC зараз ведмежий на Binance, тому, можливо, все справді чудово.