Перший звіт Трампа про інфляцію очікується, оскільки ризикові інвестори шукають ознак охолодження

Звіт про індекс споживчих цін (CPI), який має бути опублікований у середу, стане першим за період правління президента Дональда Трампа, і ознаки охолодження, ймовірно, підвищать шанси на зниження процентної ставки та піднімуть настрій інвесторів у ризиковані активи, які зазнали ударів останніми тижнями.

За прогнозами Бюро статистики праці, загальна інфляція знизилася порівняно з минулим роком до 2,9% з 3%, тоді як CORE інфляція, яка не включає волатильність цін на продукти харчування та енергоносії, також знизилася на 0,1 відсоткового пункту до 3,2%.

Повільніша інфляція підвищує ймовірність зниження процентної ставки, що робить більш ризиковані інвестиції привабливішими. ІСЦ, який вимірює вартість кошика товарів і послуг в економіці США, прискорювався чотири місяці поспіль.

За останні кілька тижнів індекс S&P 500 впав майже на 10% від свого історичного максимуму та Bitcoin (BTC) втратив близько 30% до приблизно 80 000 доларів США.

І Трамп, і міністр фінансів Скотт Бессент підкреслили необхідність зниження прибутковості 10-річних казначейських облігацій, щоб знизити ставку федеральних фондів. Наразі ця стратегія, схоже, працює: прибутковість 10-річних облігацій впала з 4,8% до 4,2%. індекс долара (DXY) ослаблення нижче 104, а нафта марки WTI стабілізується в середньому діапазоні 60 доларів, що відповідає економічним планам адміністрації.

Тим часом, Індекс труфляції досяг 1,35%, найнижчого рівня з вересня 2020 року. Проте п’ятирічні та 10-річні інфляційні очікування залишаються вищими за 2%, що вказує на те, що Трампу ще потрібно попрацювати над керуванням довгостроковими інфляційними очікуваннями.

Очікується, що на засіданні Федерального комітету з відкритих ринків (FOMC) 18-19 березня голова Джером Пауелл утримає ставку федеральних фондів стабільною на рівні 4,25%-4,50%, відповідно до Інструмент CME FedWatch.

Інвестори будуть уважно стежити за звітом про інфляцію, оскільки більш холодний, ніж очікувалося, відбиток може спонукати Федеральну резервну систему розглянути можливість зниження ставки. І навпаки, «HOT» показники інфляції, ймовірно, довше KEEP ставки на високому рівні та створять додатковий тиск на ризикові активи.