Il primo rapporto sull’inflazione di Trump è atteso mentre gli investitori di rischio cercano segnali di raffreddamento

Il rapporto sull'indice dei prezzi al consumo (CPI) atteso per mercoledì sarà il primo sotto il mandato del presidente Donald Trump, con segnali di raffreddamento che probabilmente aumenteranno le possibilità di un taglio dei tassi di interesse e solleveranno il morale degli investitori in attività rischiose, che sono stati colpiti duramente nelle ultime settimane.

Secondo le previsioni del Bureau of Labor Statistics, l'inflazione complessiva è scesa su base annua dal 3% al 2,9%, mentre l'inflazione CORE , che esclude i prezzi volatili di cibo ed energia, ha perso anch'essa 0,1 punti percentuali, attestandosi al 3,2%.

Un'inflazione più lenta aumenta la probabilità di un taglio dei tassi di interesse, rendendo più attraenti gli investimenti più rischiosi. L'indice dei prezzi al consumo, che misura il costo di un paniere di beni e servizi nell'economia statunitense, ha accelerato per quattro mesi consecutivi.

Nelle ultime settimane, l'indice S&P 500 è sceso di quasi il 10% rispetto al suo massimo storico eBitcoin (BTC) ha persocirca il 30%, ovvero circa $ 80.000.

Sia Trump che il Segretario al Tesoro Scott Bessent hanno sottolineato la necessità di rendimenti più bassi dei Treasury a 10 anni per abbassare il tasso dei fondi federali. Finora, questa strategia sembra funzionare, con il rendimento a 10 anni che scende al 4,2% dal 4,8%,indice del dollaro(DXY) in calo sotto quota 104 e il greggio WTI si stabilizza nella fascia media dei 60 dollari, in linea con i piani economici dell'amministrazione.

Nel frattempo, ilIndice di Truflazioneha raggiunto l'1,35%, il livello più basso da settembre 2020. Tuttavia, le aspettative di inflazione a cinque e dieci anni rimangono superiori al 2%, il che indica che Trump ha ancora del lavoro da fare nella gestione delle aspettative di inflazione a lungo termine.

Alla riunione del Federal Open Market Committee (FOMC) del 18-19 marzo, il presidente Jerome Powell dovrebbe mantenere il tasso dei fondi federali stabile al 4,25%-4,50%, secondoStrumento CME FedWatch.

Gli investitori seguiranno attentamente il report sull'inflazione, poiché una stampa più fredda del previsto potrebbe spingere la Federal Reserve a considerare tagli dei tassi. Al contrario, una lettura "HOT" dell'inflazione probabilmente KEEP i tassi più alti per più tempo e metterebbe ulteriore pressione sugli asset rischiosi.