Первый отчет Трампа по инфляции ожидается, поскольку инвесторы в рисковые активы ищут признаки охлаждения

Отчет по индексу потребительских цен (ИПЦ), который должен быть опубликован в среду, станет первым отчетом за время президентства Дональда Трампа, и признаки охлаждения, вероятно, увеличат вероятность снижения процентной ставки и поднимут настроение инвесторам в рискованные активы, которые пострадали в последние недели.

По прогнозам Бюро трудовой статистики, общая инфляция снизится в годовом исчислении с 3% до 2,9%, в то время как CORE инфляция, которая не учитывает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, также снизилась на 0,1 процентного пункта до 3,2%.

Замедление инфляции повышает вероятность снижения процентной ставки, делая более рискованные инвестиции более привлекательными. ИПЦ, который измеряет стоимость корзины товаров и услуг в экономике США, ускоряется уже четыре месяца подряд.

За последние несколько недель индекс S&P 500 упал почти на 10% от своего исторического максимума иBitcoin (BTC) потерялоколо 30% до примерно 80 000 долларов.

И Трамп, и министр финансов Скотт Бессент подчеркивали необходимость снижения доходности 10-летних казначейских облигаций для снижения ставки по федеральным фондам. Пока эта стратегия, похоже, работает: доходность 10-летних облигаций упала с 4,8% до 4,2%,индекс доллара(DXY) опустился ниже 104, а цены на сырую нефть марки WTI стабилизировались в районе середины $60, что соответствует экономическим планам администрации.

Между тем,Индекс труфляциидостигла 1,35%, самого низкого уровня с сентября 2020 года. Однако пяти- и десятилетние инфляционные ожидания остаются выше 2%, что свидетельствует о том, что Трампу еще предстоит проделать большую работу по управлению долгосрочными инфляционными ожиданиями.

Ожидается, что на заседании Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) 18-19 марта председатель Джером Пауэлл оставит ставку по федеральным фондам на уровне 4,25%-4,50%.Инструмент CME FedWatch.

Инвесторы будут внимательно следить за отчетом по инфляции, поскольку более прохладный, чем ожидалось, отпечаток может побудить Федеральный резерв рассмотреть возможность снижения ставок. И наоборот, «HOT» показатель инфляции, вероятно, будет KEEP ставки на более высоком уровне дольше и оказывать дополнительное давление на рисковые активы.