Цієї святкової пори в Bitcoin є подарунки

Ласкаво просимо назад у дні Bitcoin за 40 тисяч доларів. Ethereum також повернувся вище 2 тис. доларів, тоді як менші токени наздоганяють мегакапіти, і це також якраз до свят.

Ах, американські гірки, якими є Крипто . Це дика поїздка, яка тримає нас на ногах і прикутими до наших екранів, чи T так? Протоколи та проекти виробляються та вдосконалюються у вогні ринкової циклічності, а менші ідеї відпадають на узбіччі або виходять через драматичні стрибки та падіння ринку.

Ці цикли ґрунтуються на певних відчутних факторах, які випливають із поєднання динаміки попиту, зумовленої психологією інвесторів, нормативними розробками та технологічним прогресом, що задовольняє вимоги до пропозиції вдвічі розкладів, форків протоколів та ICO. Коли ці фактори співпадають сприятливо, попит стрімко зростає, що призводить до стрімкого зростання цін, часто підживлюваного ажіотажем і всюдисущим двигуном, відомим як FOMO (страх втратити). Це спокійні дні бичачого ринку, коли ми купаємось у загальній ейфорії, зосереджуючись на страху щодо подальших сюрпризів.

Ти читаєш Довгі та короткі Крипто, наш щотижневий інформаційний бюлетень, що містить статистику, новини та аналіз для професійних інвесторів. Зареєструйтеся тут щоб отримувати його на свою поштову скриньку щосереди.

Але в кожному циклі є подвійність, інь для кожного ян. Увійдіть у сумнозвісну «Крипто зиму». Цей крижаний період розпочинається, коли настрої стають надмірно оптимістичними, а інвестори надмірно залучають кредити, що призводить до самокоригувального ринку — ціни різко падають, інвестори панікують, а настрій стає холоднішим, ніж нью-йоркський зимовий циклон. Показники цього холодного сезону? Тривале падіння цін, підвищена волатильність ринку, зменшення обсягів торгів і загальне відчуття відчаю серед інвесторів, які купили під час ажіотажу та намагаються ігнорувати стрес від нереалізованих збитків.

Отже, де ми зараз знаходимося в цьому циклі, і чому ми прощаємося з Крипто зимою і крокуємо в теплі часи?

(Джерело: CoinDesk Індекси)

Біткойн зріс на солідні 18% за місяць, тоді як ширший індекс Ринки CoinDesk Markets Index (CMI), який відстежує ширший ринок, зріс на 21%. Випередження CMI над Bitcoin свідчить про перевагу альткойнів із нижчою капіталізацією, що є індикатором позитивного циклу разом із позитивними значеннями індикатора тенденції Bitcoin та ефіру, а шум навколо спотових біржових фондів (ETF) продовжує нагріватися. Ми спостерігаємо сплеск надходжень у Крипто фонди, і навіть меми-монети повертаються — так, вони повернулися в гру. Крім того, завершення судового процесу над Семом Бенкманом-Фрідом дає Крипто новий старт.

Чому ми вийшли з глибокої заморозки? Ну, вся справа в зміні наративу. Уолл-стріт активно виходить на сцену, кажучи про мільярдні інвестиції через ETF. Вони розповідають про те, як основні інституції намагаються врятувати ситуацію, зробивши Крипто безпечнішою та прозорішою для інвесторів.

У центрі уваги зараз? Більш регульовані Крипто , створення ширших і стійкіших продуктів, таких як ETF, токенізовані цінні папери та стейблкоїни — а не жартівливі жарти про монети-меми та завищені ціни на NFT, які ми бачили під час пандемії COVID.

Цей зсув може сколихнути декого, відійшовши від початкового духу криптовалюти як альтернативи звичайним Фінанси. Але, привіт, це те, що знову викликає хвилювання. І не тільки Уолл-стріт сприяє цьому. Макрофактори, такі як можливе завершення циклу підвищення процентних ставок у США, напруженість на Близькому Сході та привид довгострокової інфляції, спонукають інвесторів до безпечніших гаваней, включаючи Крипто, як припускає коментар Ларрі Фінка з BlackRock «втеча до якості». Дивно, як колишній криптоскептик, як Фінк, тепер оспівує біткойн на національному телебаченні, га?

Якщо припустити, що зараз ми вийшли з глибокого заморожування Крипто , де ми знаходимося в цьому новому циклі? З аналізу попередніх циклів Bitcoin за допомогою CoinDesk Bitcoin Price Index (XBX) ми бачимо, що ми можемо бути на шляху до наступних максимумів циклу.

Зі середнього показника попередніх циклів між мінімумами попереднього циклу та новими максимумами проходить близько 700 днів, із зниженням у середньому близько -80% за циклами. Якщо припустити, що 21 листопада 2022 року було мінімумом попереднього циклу, це означатиме новий максимум циклу десь у 3 кварталі 2024 року, причому нові максимуми перевищуватимуть максимуми попереднього циклу (9 листопада 2021 року був історичний максимум Bitcoin у 67 тис. доларів США) у 2–7 разів, припускаючи, що середні значення невеликого розміру вибірки циклів Bitcoin зберігаються, а історія повторюється.

(Джерело: CoinDesk Індекси)

Не дивлячись на застереження щодо аналізу масивних циклів, схоже, що ми вийшли з ще однієї Крипто зими, завдяки підтримці ширшого інституційного наративу та сприятливого макроекономічного фону.

Дійсно події, за які варто бути вдячними за цей святковий сезон.