В этот праздничный сезон Bitcoin дарят подарки

Добро пожаловать обратно в дни Bitcoin за $40 тыс. Ethereum также снова превысил $2 тыс., в то время как более мелкие токены пытаются догнать мегакапитализаторы, и как раз вовремя к праздникам.

Ах, американские горки, которыми является рынок Криптo . Это дикая поездка, которая держит нас в напряжении и приклеена к экранам, не T ли? Протоколы и проекты выковываются и совершенствуются в огне рыночной цикличности, а менее масштабные идеи отходят на второй план или уходят в результате резких скачков и падений рынка.

Эти циклы коренятся в некоторых ощутимых факторах, которые вытекают из сочетания динамики спроса, обусловленной психологией инвесторов, нормативными изменениями и технологическими достижениями, удовлетворяющими спрос на предложение в рамках халвинг-графиков, форков протоколов и ICO. Когда эти факторы благоприятно сочетаются, спрос резко возрастает, заставляя цены взлетать, часто подпитываясь еще большим ажиотажем и вездесущим двигателем, известным как FOMO (страх упустить что-то). Это безмятежные дни бычьего рынка, когда мы купаемся в общей эйфории, а страх сосредоточен на дальнейших сюрпризах в виде повышения.

Вы читаете Криптo Лонг и Шорт, наш еженедельный информационный бюллетень с идеями, новостями и аналитикой для профессиональных инвесторов.Зарегистрируйтесь здесьчтобы получать его на свой почтовый ящик каждую среду.

Но в каждом цикле есть двойственность, инь для каждого янь. Наступает печально известная «Криптo ». Этот холодный период начинается, когда настроения становятся чрезмерно оптимистичными, а инвесторы чрезмерно задействуют заемные средства, что приводит к самокорректирующемуся рынку — цены резко падают, инвесторы паникуют, а настроение становится холоднее, чем нью-йоркский зимний циклон. Индикаторы этого холодного сезона? Длительное падение цен, повышенная волатильность рынка, снижение объемов торгов и общее чувство отчаяния среди инвесторов, которые покупали во время ажиотажа и пытаются игнорировать стресс от нереализованных потерь.

Итак, на каком этапе этого цикла мы сейчас находимся и почему мы прощаемся с Криптo и вступаем в более теплые времена?

(Источник: CoinDesk Индексы)

Bitcoin вырос на солидные 18% в месячном исчислении, в то время как более широкий индекс CoinDesk Рынки Index (CMI), который отслеживает более широкий рынок, вырос на 21%. Превосходство CMI над Bitcoin показывает предпочтение альткойнов с низкой капитализацией, положительный индикатор цикла, обусловленный положительными значениями Bitcoin и Ether Trend Indicator, а ажиотаж вокруг биржевых фондов (ETF) продолжает накаляться. Мы наблюдаем всплеск притока средств в Криптo фонды, и даже мем-монеты возвращаются — да, они снова в игре. Плюс, окончание судебного разбирательства Сэма Бэнкмана-Фрида дает Криптo новый старт.

Почему мы вышли из глубокой заморозки? Ну, все дело в изменении повествования. Уолл-стрит выходит на сцену по-крупному, говоря о миллиардах инвестиций через ETF. Они раскручивают историю о том, как основные институты нападают, чтобы спасти положение, делая Криптo более безопасной и прозрачной для инвесторов.

Сейчас в центре внимания — более регулируемые Криптo биржи, создание более масштабных и устойчивых продуктов, таких как ETF, токенизированные ценные бумаги и стейблкоины, а не пустые шутки о мем-коинах и переоцененных NFT, которые мы видели во время ажиотажа из-за COVID.

Этот сдвиг может вызвать недовольство, отходя от изначальной сути криптовалют как альтернативы традиционным Финансы. Но, эй, это то, что снова набирает обороты. И дело не только в Уолл-стрит. Такие макроэкономические факторы, как потенциальное завершение цикла повышения процентных ставок в США, напряженность на Ближнем Востоке и призрак долгосрочной инфляции, подталкивают инвесторов к более безопасным гаваням, включая Криптo, как предполагает комментарий Ларри Финка из BlackRock «бегство в качество». Забавно, как бывший криптоскептик вроде Финка теперь поет дифирамбы биткоину на национальном телевидении, не правда ли?

Если предположить, что мы уже вышли из глубокой заморозки Криптo , где мы находимся в этом новом цикле? Из анализа предыдущих циклов Bitcoin с использованием индекса цен Bitcoin CoinDesk (XBX) мы видим, что мы можем быть на пути к максимумам следующего цикла.

Из среднего значения предыдущих циклов, между минимумами предыдущего цикла и максимумами нового цикла проходит около 700 дней, при этом средние просадки составляют около -80% по циклам. Если предположить, что 21 ноября 2022 года было минимумом предыдущего цикла, это будет означать новый максимум цикла где-то в третьем квартале 2024 года, при этом новые максимумы превысят максимумы предыдущего цикла (9 ноября 2021 года был исторический максимум Bitcoin в $67 тыс.) в 2-7 раз, предполагая, что средние значения небольшой выборки циклов Bitcoin сохранятся и история повторится.

(Источник: CoinDesk Индексы)

Если отбросить в сторону оговорки относительно анализа массового цикла, похоже, что мы пережили очередную Криптo зиму, чему способствуют более широкое институциональное принятие и благоприятный макроэкономический фон.

Действительно, за эти события стоит быть благодарным в этот праздничный сезон.