Дані опціонів свідчать про те, що Bitcoin може зійти з розуму вище 36 тисяч доларів

Згідно з нещодавнім позиціонуванням маркет-мейкерів опціонів, Bitcoin [BTC] може швидко зрости, коли досягне позначки в 36 000 доларів.

Опціони — це похідні контракти, які пропонують покупцеві право, але не зобов’язання купити або продати базовий актив за попередньо встановленою ціною пізніше. Колл або бичача ставка дають право на покупку, тоді як пут дає право на продаж.

Попит на опціони колл з вищою ціною страйку нещодавно зріс, причому за останні чотири тижні Bitcoin зріс майже на 27%. Це залишило маркетмейкерам значну сітку коротка гамма згідно з даними, які відстежуються Amberdata та Galaxy Digital. Гамма опцій – це швидкість, яку дельта змінить на основі зміни ціни біткойна на 1 долар. Delta вимірює чутливість цін опціонів до зміни ціни біткойна.

Коли маркет-мейкери або дилери мають чисту коротку гамму, вони купують базовий актив на спотовому ринку, коли його вартість зростає, щоб дотримуватися свого мандату щодо підтримки загальної дельти або ринково нейтрального впливу. Діяльність хеджування часто прискорює Rally, яке часто називають «гамма-стисканням», і, ймовірно, зіграв роль в нещодавньому QUICK підйомі BTC з $30 000 до $35 000.

«Якщо біткойн BTCUSD підніметься до 35 750–36 000 доларів США, дилерам опціонів доведеться купувати 20 мільйонів доларів спотових BTC за кожний 1% зростання, що може спричинити вибух, якщо ми почнемо рухатися до цих рівнів», — Алекс Торн, керівник загальнофірмового дослідження Galaxy Digital, сказав на X.

Дилери або маркет-мейкери — це організації, яким доручено створювати ліквідність книги замовлень, і вони завжди знаходяться на протилежному боці угод інвесторів. Вони заробляють гроші через спред між покупкою та попитом і завжди прагнуть підтримувати нейтральний напрямок портфеля.

Поточне положення маркет-мейкерів і його очікуваний вплив на спотову ціну відрізняються від ситуації на початку цього року, коли маркет-мейкери були чистою довгою гамою і купували дешево та продавали високо на ринку спот/ф’ючерсів, щоб KEEP нейтральність своїх книг. Це ще більше посилило волатильність затишшя на ринку.