Maaaring Mabaliw ang Bitcoin sa Ibabaw ng $36K, Iminumungkahi ng Mga Pagpipilian sa Data

Ang Bitcoin [BTC] ay maaaring makakita ng mabilis na pagtaas ng presyo kapag ito ay nangunguna sa $36,000 na marka, iminumungkahi ng kamakailang pagpoposisyon ng mga gumagawa ng mga pagpipilian sa merkado.

Ang mga opsyon ay mga derivative na kontrata, na nag-aalok sa bumibili ng karapatan ngunit hindi ng obligasyon na bilhin o ibenta ang pinagbabatayan na asset sa isang preset na presyo sa ibang araw. Ang isang tawag o isang bullish bet ay nagbibigay ng karapatang bumili, habang ang isang put ay nagbibigay ng karapatang magbenta.

Ang demand para sa mas mataas na mga pagpipilian sa tawag sa presyo ng strike ay tumaas kamakailan, na may Bitcoin rally ng halos 27% sa nakalipas na apat na linggo. Nag-iwan iyon ng malaking net sa mga gumagawa ng merkado maikling gamma pagkakalantad sa itaas $36,000, ayon sa data na sinusubaybayan ng Amberdata at Galaxy Digital. Ang Options gamma ay ang rate na magbabago ang delta batay sa $1 na pagbabago sa presyo ng bitcoin. Sinusukat ng Delta ang sensitivity ng mga presyo ng opsyon sa pagbabago sa presyo ng bitcoin.

Kapag ang mga market makers o dealer ay net short gamma, binibili nila ang pinagbabatayan na asset sa spot market habang tumataas ang halaga nito upang manatili sa kanilang mandato na mapanatili ang isang pangkalahatang delta o market-neutral na exposure. Ang aktibidad ng hedging ay kadalasang nagpapabilis sa Rally, kadalasang tinatawag na "gamma squeeze," at malamang gumanap ng papel sa kamakailang QUICK na pag-akyat ng BTC mula $30,000 hanggang $35,000.

"Kung ang BTCUSD ay gumagalaw nang mas mataas sa $35,750-$36,000, ang mga option dealer ay kailangang bumili ng $20 milyon sa spot BTC para sa bawat 1% upside move, na maaaring magdulot ng pagsabog kung magsisimula tayong umakyat patungo sa mga antas na iyon," Alex Thorn, pinuno ng firmwide research sa Galaxy Digital, sabi sa X.

Ang mga dealer o market makers ay mga entity na inatasang lumikha ng order book liquidity at palaging nasa kabaligtaran ng trades ng mga investor. Kumikita sila sa pamamagitan ng bid-ask spread at palaging nagsusumikap na mapanatili ang isang portfolio na neutral sa direksyon.

Ang kasalukuyang pagpoposisyon ng mga gumagawa ng merkado at ang inaasahang epekto nito sa presyo ng lugar ay naiiba ang sitwasyon sa unang bahagi ng taong ito kapag ang mga gumagawa ng merkado ay net long gamma at bumili ng mababa at ibinebenta nang mataas sa spot/futures market para KEEP neutral ang kanilang mga libro. Na karagdagang idinagdag sa volatility lull sa merkado.