Ціни на Bitcoin HOT, але ось що може придушити Rally

Ми починаємо сьогоднішню рубрику з того місця, з якого закінчили останній, запитуючи: чи вщухнуть макроекономічні наративи? Зрештою відповідь може бути BIT нюансованою. Макрофактори завжди відіграватимуть певну роль, але деякі ключові проблеми відбуваються відносно передбачувано, особливо якщо вони стосуються інфляції.

За винятком деяких недоліків, прогнози щодо інфляції та очікувана відповідь Федерального комітету з відкритих ринків (FOMC) щодо процентних ставок виправдалися, як і очікувалося.

Ціни на Bitcoin (BTC) зросли на 87% за рік і, здається, знайшли підтримку NEAR 30 000 доларів. Ефір (ETH) зріс на 64%, відстаючи від BTC , але все одно вражає.

Ви читаєте Довгі та короткі Крипто, наш щотижневий інформаційний бюлетень, що містить статистику, новини та аналіз для професійних інвесторів. Зареєструйтеся тут щоб отримувати його на свою поштову скриньку щосереди.

Обидва здебільшого відмахнулися від цього небезпечного періоду для всієї Крипто . Те, що називається середньозваженою середньозваженою ціною за обсягом (AVWAP) BTC , допомагає це показати.

Середньозважена ціна за обсягом (VWAP) — це технічний індикатор, який дозволяє трейдерам визначати середню ціну активу, враховуючи обсяг і ціну. AVWAP робить те саме, але дозволяє трейдерам прив’язувати свою початкову точку до налаштованої дати.

AVWAP біткойна після судових позовів Комісії з цінних паперів і бірж США проти Binance і Coinbase на 9,1% нижчий, ніж зараз у торгівлі BTC . AVWAP взято з дня 9 листопада 2022 року Binance скасувала запропоноване поглинання FTX, становить 22 632 долари США. Анкерування з коли Celsius призупинив вилучення у червні 2022 року показує AVWAP 21 400 доларів США.

Іншими словами, Bitcoin відновився після серії поганих Заходи.

Здається, останній каталізатор галузі BlackRock нещодавно подала заявку на спотовий Bitcoin ETF.

Питання в тому, що може піти не так? Які макроекономічні зміни можуть призвести до зниження цін, зруйнувавши вищезазначені прибутки?

Прочитавши деякі з останніх виступів голови Федеральної резервної системи Джерома Пауелла, можна зрозуміти, що FOMC змирився з тим, щоб продовжувати свій поточний курс дій.

Ринок, схоже, очікує принаймні ще два підвищення ставок у 2023 році, досягнувши приблизно 5,6%. Якщо це станеться, важко уявити значний шок цін у будь-якому напрямку; ймовірно, ціна вже врахована.

Але є кілька інших макрофакторів, які заслуговують на увагу на Ринки :

Банки пройшли останні стрес-тести

ONE з наймасштабніших новин року став крах Silvergate Bank і Silicon Valley Bank. Оскільки обидва мали зв’язки з Крипто, новина пролунала по всьому сектору. Їхня невдача призвела до думки, що FOMC зайшов занадто далеко, створивши занадто багато стресу серед банків.

Проте нещодавні стрес-тести, проведені для 23 системно важливих банків, показали, що вони, схоже, мають хороші можливості, щоб пережити серйозну рецесію та продовжувати кредитувати кваліфіковані домогосподарства. Тест передбачав рівень безробіття на рівні 10%, падіння комерційної нерухомості на 40% і зниження цін на житло на 38%.

FOMC може вважати, що у нього достатньо можливостей для агресивного підвищення ставок, незважаючи на вплив, який можна відчути. Подальша слабкість економіки була б болючою, але, швидше за все, призвела б до зниження інфляції без руйнування банківської системи.

Поновлювана заборгованість споживачів продовжує зростати

Поновлюваний борг досяг рекордного рівня. Це сфера, яка T привертає TON уваги, але все одно є важливою.

Крипто продовжує мати великий роздрібний компонент. Дані Glassnode показують, що 1,3 мільйона BTC знаходяться в руках інвесторів з менш ніж 1 Bitcoin, і це населення зросло на 73% з 2021 року.

Збільшення кредитних залишків у поєднанні з вищими відсотковими ставками та потенційно нижчим рівнем зайнятості мене турбує щодо Крипто .

Ця неприємна крива дохідності все ще перевернута

Спред між прибутковістю 2- та 10-річних казначейських облігацій США глибоко інвертований, його спред -1,08% є найбільшим з 1981 року.

Історично інверсії часто змінювалися спадами. Однак останній підсумок економічних прогнозів FOMC, схоже, не передбачає рецесії.

Тим не менш, цей розрив між економічною історією та економічним прогнозом передбачає певний ступінь невизначеності, який може бути не оцінений Ринки.

Мене, як інвестора з оптимістичним упередженням, я змушую запитати: «А що, якщо я помиляюся?» Я T думаю, що я одна. Оскільки все більше інвесторів задають це питання, може зростати небажання щодо розміщення капіталу в Крипто .

Це само по собі може стати короткостроковою перешкодою для Ціни криптовалют.

Винос

Від заступника головного редактора CoinDesk Нік Бейкер, ось кілька новин, які варто прочитати:

• БЛОКОВІ ШКОЛИ: T займе багато Фінанси , коли ви почуєте слова «Блек-Шоулз», відому модель ціноутворення опціонів. Я навіть бачив, як стверджували, що це ONE з найважливіших математичних формул минулого століття. У будь-якому випадку, коли ви бачите заголовок «Блок Скоулза», ви починаєте дивуватися, чи це помилка Блек-Шоулза. Але ні, це фірма з Крипто даних, і нещодавня історія CoinDesk пояснює, що вона визначила, що Ціни криптовалют відірвалися від акцій. Я б стверджував, що це або справді гарна новина для макроінвесторів, які шукають некорельовані активи, або жахлива новина для Крипто , які дрейфують у морі поганих новин.
• PEPE ПЛАГІАТОРИ: Не так давно, pepecoin (PEPE) був найпопулярнішим на Planet Крипто. це так не так багато справа більше. Можливо, деякі намагаються відновити магію З’явилися підробки PEPE, хоча й репортер CoinDesk Шаурья Малва стверджує у своєму висвітленні, що минула історія показує, що будь-які досягнення T чи триватимуть довго.
• БІДНІ МАВПИ: Ще одна раніше HOT область, Bored APE Yacht Club NFT, останнім часом сильно постраждала, оскільки мінімальна ціна Збір BAYC опускається до мінімуму за 20 місяців. Це відповідає останнім тенденціям у Крипто: у той час як важковаговики, Bitcoin та ефір, йдуть чудово, решта індустрії відчуває труднощі.
• ЦІП: MicroStrategy, розробник програмного забезпечення Майкл Сейлор прагнув стати корпоративним сховищем Bitcoin, нещодавно купили більше BTC. Ось історія про те, як насправді супроводжувалися минулі покупки MicroStrategy падіння курсу біткоїна.