Трейдери Крипто деривативів роблять ставку на подвоєння дохідності ефірних ставок до 8% після злиття

Основна реконструкція Ethereum , відома як злиття LOOKS готовим зробити ставлення токени ефіру блокчейну (ETH) приносять більше прибутку, ніж будь-коли.

У всякому разі, це повідомлення від торговців деривативами. Очікується, що дохідність підскочить до 8% з приблизно 4% зараз, згідно з ціною процентного свопу на Протокол Вольца. Ймовірно, злиття відбудеться незабаром за участю спонсорів Ethereum придивляючись до вересня для події. Ціни на ефір підскочили останніми тижнями в очікуванні, і вищі прибутки ще більше збагатять екосистему ефіру.

Інвестори можуть робити ставки на майбутню дохідність Lido's поставлений ефір (stETH) маркер і rETH від Rocket через Вольца. На момент публікації більшість трейдерів у цих двох пулах були так званими variable takers (VTs), тобто вони міняли фіксовану відсоткову ставку на змінну ставку, вважаючи, що прибутковість ставок подвоїться до 8%. Близько 82% із трохи більше 12 мільйонів доларів у цих пулах, які почали працювати 1 липня та закінчаться наприкінці грудня, є інвестиціями VT.

«Оскільки так багато трейдерів обирають бути VT, це свідчить про те, що переважна більшість очікує, що змінні ставки [прибутковість ставок] суттєво зростуть порівняно з поточним рівнем», — сказав Саймон Джонс, генеральний директор і співзасновник Voltz, CoinDesk.

Поява ринку процентних свопів децентралізованого Фінанси (DeFi) може допомогти прискорити зрілість ринку, дозволяючи позичальникам і кредиторам хеджувати ризики та полегшувати Цікаве ціни процентних ставок. Це ще ONE спосіб, завдяки якому криптовалюти більше схожі на традиційні фінансові Ринки.

Двомісячний протокол Voltz дозволяє трейдерам створювати ринок для будь-якої змінної норми прибутку. Трейдери в пулах stETH і rETH можуть обмінювати фіксовану прибутковість на змінну прибутковість і змінну на фіксовану прибутковість із кредитним плечем, просто вносячи ефір як маржу. Трейдерам не потрібно мати stETH або rETH, щоб увійти в угоду.

Ринок свопів Вольца є аналогом традиційного ринку процентних ставок, де два контрагенти погоджуються обміняти ONE потік майбутніх процентних платежів на інший. Поширена стратегія TradFi полягає в обміні фіксованої відсоткової ставки на плаваючу ставку, яка часто торгується проти галузевої еталонної відсоткової ставки, такої як Лондонська міжбанківська ставка (LIBOR).

Змінні бейкери можуть заробити 150% річного відсотка прибутку, беручи ставку з левередом через пули stETH, Джонс сказав CoinDesk на початку цього місяця.

«Якщо ставка stETH протягом терміну дії пулу буде вищою, ніж фіксована ставка на момент входу в пул, трейдер буде в грошах і успішно торгуватиме The Merge ONE із найбільш ефективних для капіталу способів». – сказав офіційний пояснювач.

Злиття об’єднає поточний ланцюжок доказів роботи Ethereum із ланцюжком маяків доказу частки, який працює з грудня 2020 року.

Після оновлення загальний обсяг нової емісії ефіру, ймовірно, впаде на 90%, завдяки чому Криптовалюта стане привабливішою для збереження вартості. Стакери Beacon Chain наразі отримують винагороду за блоки. Після злиття стейкери отримають частку комісії за транзакції та доходу від так званої вартості майнера (MEV), або впорядкування блокчейн-транзакцій у спосіб, який генерує найбільше грошей.

Оновлення підтримало більшість учасників ринку бичачий вплив на ефірі на Ринки спот і деривативів і купівлі токенів stETH. Проте гра на ставках може бути відносно безпечнішим варіантом у поточному макроекономічному середовищі.

Ціна ефіру та ціни його похідних токенів є вразливими до триваючої кампанії Федерального резерву США щодо підвищення процентних ставок. Іншими словами, зростання ефіру та пов’язаних з ним токенів, спричинене злиттям, може залишитися невловимим через посилення ФРС. Проте дохідність ставок може продовжувати залишатися стійкою та зростати, як і очікувалося, після злиття. Дохідність стейк-ефіру залишалася стабільною на рівні близько 4% протягом останнього ведмежого ринку.

Тим не менш, кредитне плече також несе з собою ймовірність примусової ліквідації через дефіцит маржі. Іншим джерелом ризику є потенційне падіння врожайності. «Хоча кредитне плече збільшує ваш потенційний потенціал зростання, воно також більше піддає вас негативним сторонам, тобто ви можете отримати менше, ніж вкладали», — сказав Джонс.