Ang mga Crypto Derivatives Trader ay Tumaya sa Ether Staking na Magbubunga ng Doble sa 8% Post-Merge

Ang pangunahing Ethereum overhaul na kilala bilang ang Pagsamahin LOOKS handa na gawin staking ang mga token ng ether (ETH) ng blockchain na mas kapakipakinabang kaysa dati.

Iyan ang mensahe mula sa mga derivatives na mangangalakal, kahit papaano. Ang mga ani ay nakikitang tumalon sa 8% mula sa humigit-kumulang 4% ngayon, ayon sa pagpepresyo ng interest-rate swap sa Voltz Protocol. Ang Merge ay malamang na mangyari sa lalong madaling panahon, kasama ang mga tagasuporta ng Ethereum tumitingin sa Setyembre para sa kaganapan. Ang mga presyo ng ether ay tumaas sa mga nakaraang linggo bilang pag-asa, at ang mas mataas na mga ani ay higit na magpapayaman sa ether ecosystem.

Ang mga mamumuhunan ay maaaring tumaya sa hinaharap na mga ani para sa Lido's staked ether (stETH) token at RETH ni Rocket sa pamamagitan ng Voltz. Sa press time, karamihan sa mga mangangalakal sa dalawang pool na iyon ay ang tinatawag na variable takers (VTs), ibig sabihin, pinapalitan nila ang isang nakapirming rate ng interes para sa isang variable na rate, sa paniniwalang ang mga staking yield ay doble hanggang 8%. Humigit-kumulang 82% ng mahigit $12 milyon lang sa mga pool na iyon, na naging live noong Hulyo 1 at mag-e-expire sa katapusan ng Disyembre, ay mga pamumuhunan sa VT.

"Sa napakaraming mangangalakal na pinipiling maging mga VT, ito ay nagpapahiwatig na ang karamihan ay umaasa sa mga variable na rate [staking yields] na tataas nang malaki mula sa kung nasaan sila ngayon," sinabi ni Simon Jones, Voltz CEO at co-founder, sa CoinDesk.

Ang paglitaw ng decentralized Finance (DeFi) interest rate swap market ay maaaring makatulong na mapabilis ang maturity ng market sa pamamagitan ng pagpapahintulot sa mga borrower at nagpapahiram na mag-hedge ng mga panganib at mapadali ang Discovery ng presyo ng mga rate ng interes. Ito ay ONE pang paraan na ang mga cryptocurrencies ay mukhang mas katulad ng mga tradisyonal Markets sa pananalapi .

Ang dalawang buwang gulang na Voltz protocol ay nagpapahintulot sa mga mangangalakal na lumikha ng isang merkado para sa anumang variable na rate ng kita. Ang mga mangangalakal sa stETH at rETH pool ay maaaring magpalit ng fixed para sa variable return at variable para sa fixed return na may leverage sa pamamagitan lamang ng pagdedeposito ng ether bilang margin. Ang mga mangangalakal ay hindi kailangang humawak ng stETH o rETH upang makapasok sa kalakalan.

Ang swap market ng Voltz ay kahalintulad sa tradisyonal na market rate ng interes, kung saan ang dalawang katapat ay sumang-ayon na palitan ang ONE stream ng mga pagbabayad sa hinaharap na interes para sa isa pa. Ang isang karaniwang diskarte sa TradFi ay ang pagpapalit ng isang nakapirming rate ng interes para sa isang lumulutang na rate, na kadalasang kinakalakal laban sa isang benchmark na rate ng interes sa industriya, gaya ng London Interbank Offered Rate (LIBOR).

Ang mga variable na kumukuha ay maaaring makakuha ng 150% taunang porsyento na ani sa pamamagitan ng pagkuha ng isang levered na taya sa pamamagitan ng mga stETH pool, Sinabi ni Jones sa CoinDesk mas maaga sa buwang ito.

"Kung ang stETH rate ay mas mataas sa pamamagitan ng termino ng pool kaysa sa nakapirming rate sa punto ng pagpasok sa pool, ang mangangalakal ay nasa pera at matagumpay na na-trade ang The Merge sa ONE sa pinakamahuhusay na paraan ng kapital na posible," ang sabi ng opisyal na tagapagpaliwanag.

Pagsasamahin ng Merge ang kasalukuyang proof-of-work chain ng Ethereum sa proof-of-stake beacon chain na tumatakbo mula noong Disyembre 2020.

Pagkatapos ng pag-upgrade, ang kabuuang bagong pagpapalabas ng ether ay malamang na bumaba ng 90%, na magdadala ng store of value appeal sa Cryptocurrency. Ang mga staker ng Beacon Chain ay kasalukuyang nakakakuha ng mga block reward. Pagkatapos ng Pagsasama, ang mga staker ay makakakuha ng bahagi ng mga bayarin sa transaksyon at kita mula sa tinatawag na minero extractable value (MEV), o pag-order ng mga transaksyon sa blockchain sa paraang nakakakuha ng pinakamaraming pera.

Ang pag-upgrade ay kinuha ng karamihan sa mga kalahok sa merkado bullish exposure sa ether in the spot at mga derivatives Markets at pagbili ng mga stETH token. Gayunpaman, ang paglalaro ng mga rate ay maaaring isang medyo mas ligtas na opsyon sa kasalukuyang macroeconomic na kapaligiran.

Ang presyo ng Ether at ang mga presyo ng mga staked na derivative token nito ay mahina sa patuloy na kampanya ng U.S. Federal Reserve ng pagtaas ng mga rate ng interes. Sa madaling salita, ang Merge-driven upside sa ether at mga nauugnay na token ay maaaring manatiling mailap dahil sa paghigpit ng Fed. Gayunpaman, ang staking yield ay maaaring magpatuloy na manatiling matatag at tumaas gaya ng inaasahan pagkatapos ng Merge. Ang yield sa staked ether ay nanatiling steady sa humigit-kumulang 4% sa buong kamakailang bear market.

Iyon ay sinabi, ang leverage ay nagdadala din dito ng pagkakataon ng sapilitang pagpuksa dahil sa mga kakulangan sa margin. Ang isa pang pinagmumulan ng panganib ay isang potensyal na pagbaba sa mga ani. "Habang pinapataas ng leverage ang iyong potensyal na upside, mas inilalantad ka rin nito sa downside, ibig sabihin ay mas mababa ang makukuha mo kaysa sa inilagay mo," sabi ni Jones.