Bitcoin: золото 2.0? Спробуйте Reserve Asset 3.0

У понеділок деякі люди (як я) були вражені короткою заміткою, опублікованою Золтаном Позаром, стратегом короткострокових процентних ставок Credit Suisse, про новий світовий валютний порядок. На перший погляд, повна нота (доступний тут), здається, не пов’язаний з Bitcoin (але про це пізніше).

Позар бачить «народження Бреттон-Вудс III – нового світового (грошового) порядку, зосередженого навколо сировинних валют на Сході, що, ймовірно, послабить систему євродолару, а також сприятиме інфляційним силам на Заході». Ось що це може означати для нас, якщо його оцінка світу точна і як це пов’язано з Bitcoin.

Я вже знаю, але що таке Бреттон-Вудс?

The Бреттон-Вудська система була система монетарного управління, створена в 1944 році, ближче до кінця Другої світової війни. Він встановив правила фінансових відносин між країнами та створив Міжнародний валютний фонд, Світовий банк і Світова організація торгівлі. Одним словом, Бреттон-Вудс окреслив правила центральні банки та уряди грали фінансово.

Про Бреттон-Вудс написано цілі книги, тому я T буду прикидатися, що цей твір є вичерпною історією того, як все сталося, але він допомагає пригадати (наскільки безболісно), як ми потрапили з Бреттон-Вудса I до III.

Спочатку нам потрібно пояснити ONE важливу концепцію. Термін «резерви країн" розкидається багато без пояснень. Це просто означає, що уряди тримають різні типи валют, цінних паперів або товарів (тобто "матеріал"), щоб реагувати на події, які відбуваються в економіці. Наприклад, якщо ваша валюта LOOKS слабкою, ви продаєте іноземну валюту та купуєте свою власну. Без "матеріалів" у резерві уряди та центральні банки T можуть реагувати. Країни можуть вільно тримати в собі будь-які "матеріали", які їм заманеться. резерв.

Перша ітерація Бреттон-Вудської системи, яка тепер називається Бреттон-Вудська I, була системою, заснованою на золоті, де домінував долар США і вільно конвертувався в золото за ціною 35 доларів за унцію (приблизно на 5600% нижче поточної ціни). Ось звідки походить незаконне привласнення «долар США забезпечений золотом». У 1971 році сукупність факторів призвела до того, що США змінили свою валюту таким чином, що долар вільно плавав і підтримувався повною довірою та кредитом уряду, не кажучи вже про масова військова і масло.

Звідти народився Бреттон-Вудс II, де долар все ще домінує, але в системі, яка переважно використовує «внутрішні гроші». Внутрішні гроші складаються з претензій, які є відповідальністю когось іншого, тоді як зовнішні гроші – це тип грошей, за які ONE не відповідає. Іншими словами, грошова система стала в основному борговою. Отже, коли Китай тримає казначейські зобов’язання США, це внутрішні гроші. Коли Росія продає долари, щоб купити золото, це зовнішні гроші.

Режим, у якому ми живемо деякий час, може викликати масу плутанини. Чи це обов’язково погано для американців, що Китай тримає їхній борг і винен Китаю багато грошей? Можливо, але, можливо, ні, оскільки США контролюють це (зрештою, казначейські зобов’язання – це внутрішні гроші).

Це також надзвичайно ускладнює внутрішню роботу міжнародних Фінанси . Запеклі економічні суперники борються (брудний, іноді) за домінування в будь-яка галузь, покладаючись один на одного на економічну надійність. Підтвердження тому – китайський холдинг $1,1 трильйона казначейських облігацій у власному резерві. З ONE боку, ми T можемо жити один з одним, а з іншого боку, ми були б мертві один без одного.

Отже, Bitcoin – це найкращі зовнішні гроші чи щось інше?

Зважаючи на війну в Україні, світ вжив заходів і захопили значну частину російських запасів. Як сказав Нік Картер з Castle Island Venture, президент США JOE Байден «скинув фінансову ядерну зброю на Росію». Важливе позначення було зроблено шляхом виключення енергетичні платежівраховуючи залежність Європи від російської нафти та природного GAS. Це важливо, оскільки ціни на такі товари, як олія та пшениця різко зросли. Таким чином, Китай опинився в випадковій ситуації для зміцнення своєї валюти перед лицем сировинної кризи.

Росія є ONE з найбільших світових експортерів сировини, і через санкції російські товари є менш бажаними, ніж товари з інших країн. Народний банк Китаю, який має величезні обсяги внутрішніх грошей США, які тепер можна конфіскувати, міг би продати казначейські облігації, щоб профінансувати купівлю «субстандартних» російських товарів. Крім надання Китаю контролю над інфляцією, такі дії можуть призвести до дефіциту товарів і рецесії на Заході.

Це T слід сприймати легковажно. Хоча Росія продала активи в доларах США Що стосується золота (та інших речей, дивіться таблицю нижче), за останні кілька років основа Бреттон-Вудс II розкололася.

Приступайте до Росії часткова заборона SWIFT – система обміну повідомленнями, яка підтримує міжнародні банківські транзакції – до нового ризику конфіскації, пов’язаного з внутрішніми грошима США, і ми можемо дивитися на початок нового монетарного режиму, «Бреттон-Вудс III». Зараз ми стикаємося зі світом, де, можливо, буде більша увага до зовнішніх грошей, таких як золото та інші товари, оскільки країни збільшують свої резерви.

Або вони можуть звернутися до Bitcoin (BTC).

Саме цей пункт і є поштовхом для написання цієї теми для бюлетеня. На закінчення своєї нотатки Позар написав:

Після закінчення цієї війни «гроші» вже ніколи не будуть колишніми…

Хоча це не зовсім сигнал підтримки Bitcoin , я б все ж назвав це падінням мікрофона.