Час вирішити: ви інвестор чи гравець?

Чи закінчилася Крипто ? Це кінець світу? І головне – чи буду я коли-небудь знову їсти стейк?

с Bitcoin впав приблизно на 13% за останні 24 години та ближче до 34% за тиждень, це питання, які багато людей задають собі вперше. У 2020 і 2021 роках спостерігалася величезна хвиля нових учасників у Криптовалюта, спершу завдяки чистій нудьзі, а згодом – такій грі, яка швидко збагачується, яка кожні три роки перетворює кожного на Крипто експерта. Щоб вибрати лише ONE метрику з капелюха, активні адреси Bitcoin гаманців мають зріс приблизно на 35% з початку пандемії в березні минулого року.

Девід З. Морріс є головним оглядачем Insights CoinDesk

Неминуче багато з цих новачків все ще мають обмежене розуміння надзвичайно тонкої Технології, що лежить в основі справжніх криптовалют, або спекулятивних і часто карколомних теорій про те, як і чому вони трансформуватимуть суспільство. Це не дивно і навіть не заслуговує на осуд. Незалежно від того, чи ми говоримо про Крипто чи акції, більшість людей просто хочуть піти на пляж, з’їсти морозива та час від часу FOMO в HOT актив, про який вони чули в Інтернеті.

Це, звичайно, чудовий спосіб залишитися бідним. Але нові учасники Крипто ринку 2020 року отримали знання про ще кращий підхід до втрати всіх ваших грошей: спекулятивну денну торгівлю. Я міг би не зайти так далеко, щоб назвати його Нульовим пацієнтом, але генеральний директор Barstool Sports Дейв Портной, безсумнівно, є найвидатнішим і символічним вектором тут. Він почав транслювати свою денну торгівлю акціями в прямому ефірі на початку пандемії, а потім влітку 2020 року переймався Крипто .

Читайте також: Ден Кун: Дейв Портной просто хоче розважитися

І я маю на увазі мавпований. Портной, чесно кажучи, був досить сором’язливим щодо своїх безглуздих Крипто махінацій, нещодавно заявивши: «Я поняття не маю, як це працює», в той час як у вівторок вклав 40 000 доларів у ймовірну схему Понці Safemoon. Тепер, через 24 години, він втратив приблизно 15 тисяч доларів на цій ставці. Портного також продав усі свої Bitcoin у серпні минулого року на рівні близько 11 500 доларів після цілого тижня. Потім він купив Bitcoin два тижні тому в 48 000 доларів США.

У мене T повної картини діяльності Портного, і цілком імовірно, що ширший бичачий ринок залишив його на шляху, значно піднявшись з минулого літа, незважаючи на його повну відсутність дисципліни. Але, дивлячись навіть трохи критично, Портной створив розширену виставу про те, чому, згідно з опитуванням даних торгової платформи Etoro у 2016 році, 80% приватних денних трейдерів втрачають гроші протягом року. Середня 12-місячна прибутковість усіх трейдерів у наборі даних, а не лише тих, хто втратив гроші, становила 36,3% втрати.

Сьогоднішній масштабний крах Крипто є чудовою ілюстрацією чому. Більшість денних трейдерів, навіть найдисциплінованіших і суворих, торгують на основі ринкових настроїв, а «паніка» — це досить непереборне почуття. Підручник для типового денного трейдера в такий момент кричить «продавати».

Більшість приватних денних трейдерів — це мікроскопічний, посмикуючий, тривожний криль, якого повільні кити висмоктують на обід

Тим часом довгострокові інвестори використовують падіння цін, щоб додати до своїх активів активів, у які вони вірять у довгостроковій перспективі. Це суть ONE з найвідоміших інвестиційних сентенцій Уоррена Баффета: «Бійтеся, коли інші жадібні. Будьте жадібними, коли інші бояться». Ось чому в екології Ринки активів далеко за межі Крипто більшість приватних денних трейдерів — це мікроскопічні, посмикуючі, тривожні крилі, яких повільні кити висмоктують на обід.

ONE застереження: існує багато окремих денних трейдерів, які заробляють гроші, торгуючи навіть старими добрими акціями. Коли мова заходить про Крипто, хаос, спричинений новинами, створює масу волатильності, що робить її ще кращим способом отримання прибутку для справді досвідчених трейдерів. Трейдери також виконують набагато більш корисну функцію на дуже спекулятивних Ринки альткойнів, ніж, можливо, на будь-якому іншому класі активів, їх «шкіра в грі» сприяє дослідженню, ретельному аналізу та Цікаве цін на різні проекти. Але це не те, у що вам варто захоплюватися.

І сьогодні, коли загальна капіталізація Крипто ринку впала майже на 20%, це сприятливий час для тих, хто нещодавно потрапив у Крипто, подумати, чи хочуть вони залишатися спекулятивними трейдерами чи стати інвесторами.

Читайте також: Девід З. Морріс: Чому ARKK Кеті Вуд все ще робить ставки на Coinbase

Дейтрейдери роблять ставку на короткострокові зміни цін на активи. Короткостроковий імпульс торгівлі в наші дні зазвичай обумовлений змінами в настроях більше, ніж реальними змінами ринкових умов. Як денного трейдера вам T , що новина справді означає або навіть, зрештою, чи вона правдива. Ви просто дбаєте про те, щоб вгадати реакцію наступних десяти тисяч трейдерів на це та позиціонувати себе, щоб отримати від цього прибуток.

Цей підхід частково формалізовано через технічний аналіз, який широко рекламується як спосіб вимірювання та прогнозування настроїв ринку. Технічний аналіз чітко сформульований як такий, що вимагає незначних знань про базовий актив або взагалі не вимагає його – діаграма розповідає єдину історію, яку ви хочете або повинні знати.

Все це суперечить власне інвестиціям. Замість того, щоб зосереджуватися на настроях, інвестори роблять ставку на те, як актив поведеться в реальній економіці. Зазвичай це означає ігнорування короткострокових коливань і значне дисконтування настроїв ринку. Звичайно, є сірі зони: інвестори в активи «зростання», що торгуються, як публічні компанії на ранній стадії повинні виконувати тонкий танець, оскільки вони збалансовують економічні показники та ринкові настрої.

Але більшість інвесторів базують свої позиції на «тезах» про компанію чи сектор: детальна, складна картина того, як виглядатиме майбутнє, якщо компанія чи проект досягне поставлених цілей, і оцінка того, наскільки ймовірно це успіх є. Це джерело «цільових цін», опублікованих аналітиками акцій, які прогнозують ціну акцій на 12 місяців у майбутньому. (Інвестиції часто мають довші горизонти – ONE є Bitcoin – але, як правило, професійні інвестори T діють на основі прогнозів, що перевищують два-три роки, саме тому, що вони базуються на реальних умовах, які T передбачити.)

Отже, сьогодні саме час запитати себе: чому ви купили Крипто , яка зараз руйнує ваші надії коли-небудь мати дім, а тим більше Lambo? У вас була дипломна робота? І якщо так, то ця теза змінилася?

Якщо у вас ще T дисертації для ваших Крипто інвестицій, середина краху – не найкращий час шукати ONE . Дипломна робота є джерелом вашої впевненості та рішучості як інвестора, і важко побудувати цей літак, коли ви вже на висоті 5000 футів і швидко падаєте. Можливо, найкращий вибір для гарного сну — це продати все.

Читайте також: Девід З. Морріс: Маск навчається нелегко: Крипто T потрібен рятівник

Але, можливо, вам просто потрібно нагадати, чому ви тут. Я дам тобі чотири.

1) Незважаючи на зростання расистських, ксенофобських деспотів у всьому світі, глобалізація нікуди T подінеться. Є переконливі докази того, що в деяких випадках Крипто є більш ефективним засобом перехресних платежів <a href="https://www.americanexpress.com/us/foreign-exchange/articles/bitcoin-a-part-of-the-international-payments-landscape/">.</a> -прикордонний платіж, ніж традиційна банківська система.

2) Пандемія підірвала величезний кратер у національних бюджетах, збільшивши випуск боргів і загрозу інфляції, особливо в доларах США. Особисто я на паркані про те, що Bitcoin є "хеджування інфляції,"але багато хто в це вірить.

3) Децентралізоване Фінанси, яке використовує надійний базовий рівень блокчейну та автоматизовані смарт-контракти для видачі та обслуговування позик, виріс на 7239% у період з січня 2020 року по квітень 2021 року.

4) Криптовалюта є єдиним життєздатним рішенням 21-го століття фінансова цензура, величезний ризик цифрової ери, яка передає величезну владу урядам і приватним корпораціям і яка лише зростає.

Є багато іншого. Але якщо вам потрібно щось наспівувати під ніс, наводячи курсор на кнопку «купити» в червоному морі, це надійний початок.