Oras na Para Magpasya: Isa Ka Bang Mamumuhunan o Sugal?

Tapos na ba ang Crypto ? Ito na ba ang katapusan ng mundo? At higit sa lahat – kakain pa ba ako ng steak?

Sa Bitcoin bumaba ng humigit-kumulang 13% sa nakalipas na 24 na oras, at mas malapit sa 34% para sa linggo, ito ang mga tanong na itinatanong ng maraming tao sa kanilang sarili sa unang pagkakataon. Noong 2020 at 2021, nagkaroon ng malaking alon ng mga bagong papasok sa Cryptocurrency, salamat muna sa sobrang pagkabagot, na sinusundan ng uri ng mabilis na yumaman na rubbernecking na ginagawang isang eksperto sa Crypto bawat tatlong taon o higit pa. Upang pumili lamang ng ONE sukatan mula sa isang sumbrero, mayroon ang mga aktibong address ng Bitcoin wallet lumago ng humigit-kumulang 35% mula nang magsimula ang pandemya noong Marso ng nakaraang taon.

Si David Z. Morris ay ang Chief Insights Columnist ng CoinDesk

Hindi maiiwasan na marami sa mga bagong kalahok na ito ay mayroon pa ring limitadong pag-unawa sa napaka-nuanced Technology sa likod ng tunay na mga cryptocurrencies, o sa mga haka-haka at madalas na umuusad na mga teorya tungkol sa kung paano at bakit nila babaguhin ang lipunan. Ito ay hindi nakakagulat o kahit na partikular na masisi. Crypto man o stock ang pag-uusapan, karamihan sa mga tao ay gusto lang pumunta sa beach, kumain ng ice cream, at paminsan-minsan ay FOMO sa isang HOT na asset na narinig nila sa internet.

Iyon ay, siyempre, isang mahusay na paraan upang manatiling mahirap. Ngunit ang mga bagong pasok sa 2020 Crypto bull market ay na-indoctrinated sa isang mas mahusay na diskarte sa pagkawala ng lahat ng iyong pera: speculative day trading. Maaaring hindi ko na siya matawagan na Patient Zero, ngunit ang CEO ng Barstool Sports na si Dave Portnoy ay tiyak ang pinakakilala at emblematic na vector dito. Sinimulan niya ang livestreaming ng kanyang stock day trading sa unang bahagi ng pandemya at pagkatapos ay pumasok sa Crypto noong tag-araw ng 2020.

Read More: Dan Kuhn: Gusto Lang Magsaya ni Dave Portnoy

At ang ibig kong sabihin aped. Si Portnoy, upang maging patas, ay medyo may kamalayan sa sarili tungkol sa kanyang mga dunderheaded Crypto shenanigans, pinakahuling nagdeklara, "Wala akong ideya kung paano ito gumagana," habang naglalagay ng $40,000 sa di-umano'y Ponzi scheme na Safemoon noong Martes. Ngayon, makalipas ang 24 na oras, bumaba siya ng humigit-kumulang $15k sa taya na iyon. Portnoy din naibenta lahat ng Bitcoin nya noong nakaraang Agosto, sa humigit-kumulang $11,500, matapos itong hawakan ng isang buong linggo. Pagkatapos ay binili niya muli ang Bitcoin dalawang linggo na ang nakakaraan sa $48,000.

T akong kabuuang larawan ng aktibidad ni Portnoy, at malaki ang posibilidad na ang mas malawak na bull market ay umalis sa kanya, mula noong nakaraang tag-araw sa kabila ng kanyang kumpletong kawalan ng disiplina. Ngunit tiningnan nang may bahagyang kritikal na mata, ang Portnoy ay gumagawa ng one-man extended performance art piece tungkol sa kung bakit, ayon sa isang 2016 survey ng data mula sa trading platform na Etoro, 80% ng mga pribadong day trader ang nawalan ng pera sa loob ng isang taon. Ang median na 12-buwan na pagbabalik ng lahat ng mga mangangalakal sa dataset - hindi lamang ang mga nawalan ng pera - ay isang 36.3% na pagkawala.

Ang napakalaking pag-crash ng Crypto ngayon ay isang magandang paglalarawan kung bakit. Karamihan sa mga day trader, kahit na ang pinaka disiplinado at mahigpit, ay nakikipagkalakalan batay sa sentimento sa merkado, at ang "panic" ay isang napakalaki na damdamin. Ang playbook para sa isang karaniwang day trader, sa sandaling tulad nito, ay sumisigaw ng "ibenta."

Karamihan sa mga pribadong day trader ay ang microscopic, twitchy, anxious krill na ang mabagal na gumagalaw na mga balyena ay sumisipsip para sa tanghalian

Samantala, ang mga pangmatagalang mamumuhunan ay gumagamit ng mga pagbaba ng presyo upang idagdag sa kanilang mga hawak sa mga asset na pinaniniwalaan nila sa pangmatagalan. Iyan ang kernel ng ONE sa pinakasikat na investment maxims ni Warren Buffett: “Maging matakot kapag ang iba ay sakim. Maging sakim kapag ang iba ay natatakot." Kaya naman, sa ekolohiya ng mga asset Markets na higit pa sa Crypto, karamihan sa mga pribadong day trader ay ang microscopic, twitchy, balisang krill na hinihigop ng mga mabagal na balyena para sa tanghalian.

ONE caveat: Maraming indibidwal na day trader na kumikita ng pera sa pangangalakal kahit na ang magagandang lumang stock. Pagdating sa Crypto, ang kaguluhan na dulot ng balita ay lumilikha ng napakaraming volatility, na ginagawa itong mas mahusay na paraan para sa mga tunay na bihasang mangangalakal na kumita. Naghahatid din ang mga mangangalakal ng isang mas kapaki-pakinabang na function sa mataas na speculative Markets ng altcoin kaysa marahil sa anumang iba pang klase ng asset, ang kanilang "skin in the game" na nagtutulak ng pananaliksik, pagsusuri, at Discovery ng presyo ng iba't ibang mga proyekto. Ngunit hindi ito isang bagay na dapat mong pagsikapan.

At ngayon, na may kabuuang Crypto market cap na bumaba ng halos 20%, ay isang magandang panahon para sa mga kamakailang pumasok sa Crypto upang isaalang-alang kung gusto nilang manatiling mga speculative trader o maging mamumuhunan.

Read More: David Z. Morris: Bakit Ang ARKK ni Cathie Wood ay Tumaya pa rin sa Coinbase

Ang mga day trader ay tumaya sa mga panandaliang pagbabago sa mga presyo ng asset. Ang panandaliang momentum ng kalakalan, sa mga araw na ito, ay kadalasang hinihimok ng mga pagbabago sa sentimyento kaysa sa mga tunay na pagbabago sa mga kondisyon ng merkado. Bilang isang day trader, T kang pakialam kung ano ang tunay na kahulugan ng isang balita, o kahit na, sa huli, kung ito ay totoo. Nag-aalala ka lang sa paghula sa susunod na sampung libong reaksyon ng mga mangangalakal dito at pagpoposisyon ng iyong sarili upang kumita mula dito.

Ang diskarte na iyon ay pormal na ginawa sa bahagi sa pamamagitan ng teknikal na pagsusuri, na malawak na tinuturing bilang isang paraan upang sukatin at mahulaan ang sentimento sa merkado. Ang teknikal na pagsusuri ay tahasang naka-frame bilang nangangailangan ng kaunti o walang kaalaman sa pinagbabatayan na asset – ang chart ay nagsasabi ng tanging kuwento na gusto mo o kailangan mong malaman.

Lahat ito ay kabaligtaran sa tamang pamumuhunan. Sa halip na tumuon sa damdamin, ang mga mamumuhunan ay tumaya sa kung paano kikilos ang isang asset sa totoong ekonomiya. Sa pangkalahatan, nangangahulugan iyon ng pagbalewala sa mga panandaliang pagbabagu-bago at labis na pagbawas sa sentimento sa merkado. May mga kulay-abo na lugar, siyempre: Mga mamumuhunan sa mga nabibiling asset na "paglago" tulad ng maagang yugto ng mga pampublikong kumpanya kailangang gumawa ng banayad na sayaw habang binabalanse nila ang pagganap sa ekonomiya at sentimento sa pamilihan.

Ngunit karamihan sa mga mamumuhunan ay nakabatay sa kanilang mga posisyon sa isang "thesis," tungkol sa isang kumpanya o isang sektor: isang detalyadong, kumplikadong larawan ng kung ano ang magiging hitsura ng hinaharap kung ang isang kumpanya o proyekto ay magtagumpay sa mga nakasaad na layunin nito, at isang pagsusuri kung gaano tagumpay ay. Iyan ang pinagmulan ng "mga target na presyo" na inisyu ng mga equity analyst, na nag-proyekto ng presyo ng isang stock 12 buwan sa hinaharap. (Ang mga pamumuhunan ay kadalasang may mas mahabang abot-tanaw – ang Bitcoin ay ONE – ngunit sa pangkalahatan ang mga propesyonal na mamumuhunan T kumikilos sa mga projection na lampas sa dalawa o tatlong taon, tiyak dahil ang mga ito ay nakabatay sa mga tunay na kondisyon sa mundo na T mahulaan.)

Kaya ngayon ang araw para tanungin ang iyong sarili: Bakit mo binili ang Crypto na kasalukuyang sumisira sa iyong pag-asa na magkaroon ng bahay, lalo na ang Lambo? May thesis ka ba? At kung gayon, nagbago ba ang thesis na iyon?

Kung T ka pang thesis para sa iyong mga pamumuhunan sa Crypto , ang gitna ng pag-crash ay hindi magandang oras para maghanap ng ONE . Ang isang thesis ay ang iyong pinagmumulan ng kumpiyansa at pagpapasiya bilang isang mamumuhunan, at mahirap gawin ang eroplanong iyon kapag nasa 5,000 talampakan ka na at mabilis na bumabagsak. Siguro ang iyong pinakamahusay na mapagpipilian para sa isang magandang pagtulog sa gabi ay talagang ibenta ang lahat.

Read More: David Z. Morris: Musk Learns the Hard Way: Crypto Does T Need a Savior

Ngunit marahil kailangan mo lang ng paalala kung bakit ka naririto. Bibigyan kita ng apat.

1) Sa kabila ng pagtaas ng racist, xenophobic despots sa buong mundo, ang globalisasyon ay T napupunta kahit saan. Mayroong isang malakas na kaso na ang Crypto ay sa ilang mga pagkakataon <a href="https://www.americanexpress.com/us/foreign-exchange/articles/bitcoin-a-part-of-the-international-payments-landscape/">https://www.americanexpress.com/us/foreign-exchange/articles/bitcoin-a-part-of-the-international-payments-landscape/</a> isang mas epektibong medium ng cross -pagbabayad sa hangganan kaysa sa tradisyonal na sistema ng pagbabangko.

2) Ang pandemya ay nagdulot ng malaking bunganga sa mga pambansang badyet, ang pagtaas ng pagpapalabas ng utang at ang banta ng inflation, higit sa lahat sa U.S. dollar. Ako mismo sa bakod tungkol sa ideya na ang Bitcoin ay isang "bakod sa inflation,"pero marami ang naniniwala.

3) Desentralisadong Finance, na gumagamit ng walang pinagkakatiwalaang base layer ng blockchain at mga automated na smart contract para mag-isyu at magserbisyo ng mga pautang, lumago ng 7,239% sa pagitan ng Enero 2020 at Abril 2021.

4) Ang Cryptocurrency ay ang tanging magagamit na solusyon sa ika-21 siglo pinansiyal na censorship, isang malaking panganib ng digital age na nagbibigay ng napakalaking kapangyarihan sa mga gobyerno at pribadong korporasyon, at lumalaki lamang.

Marami pa. Ngunit kung kailangan mo ng isang bagay na kantahin sa ilalim ng iyong hininga habang nag-hover ka sa ibabaw ng "buy" na pindutan sa isang dagat ng pula, ito ay isang matatag na simula.