Es hora de decidir: ¿es usted un inversor o un jugador?

¿Se acabaron las Cripto ? ¿Es el fin del mundo? Y lo más importante: ¿volveré a comer carne alguna vez?

Con Bitcoin Un 13% menos en las últimas 24 horas y cerca del 34% en la semana, son preguntas que mucha gente se hace por primera vez. En 2020 y 2021 hubo una enorme ola de nuevos participantes en las Criptomonedas, primero gracias al puro aburrimiento, seguido por el tipo de curiosidad para enriquecerse rápidamente que convierte a todos en expertos en Cripto cada tres años aproximadamente. Por elegir solo una métrica al azar, las direcciones de billetera de Bitcoin activas tienen crecido aproximadamente un 35%desde el inicio de la pandemia en marzo del año pasado.

David Z. Morris es el columnista principal de CoinDesk

Es inevitable que muchos de estos nuevos participantes aún tengan una comprensión limitada de la Tecnología extremadamente matizada que hay detrás de las criptomonedas reales, o de las teorías especulativas y a menudo descabelladas sobre cómo y por qué transformarán la sociedad. No es sorprendente ni particularmente censurable. Ya sea que estemos hablando de Cripto o de acciones, la mayoría de las personas solo quieren ir a la playa, comer un helado y, de vez en cuando, sentir miedo a perderse algo que HOT y que han escuchado mencionar en Internet.

Por supuesto, esa es una excelente manera de seguir siendo pobre. Pero a los recién llegados al mercado alcista de Cripto de 2020 se les ha inculcado un enfoque aún mejor para perder todo su dinero: el trading intradía especulativo. Puede que no llegue a llamarlo Paciente Cero, pero el CEO de Barstool Sports, Dave Portnoy, es sin duda el vector más destacado y emblemático en este caso. Comenzó a transmitir en vivo sus operaciones intradía de acciones a principios de la pandemia y luego se dedicó a las Cripto durante el verano de 2020.

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Y quiero decirimitado. Portnoy, para ser justos, ha sido bastante consciente de sus tontas travesuras con las Cripto , y recientemente declaró: "No tengo idea de cómo funciona esto", mientras invertía $40,000 en el supuesto esquema Ponzi Safemoon el martes. Ahora, 24 horas después, ha perdido alrededor de $15,000 en esa apuesta. Portnoy también vendió todos sus Bitcoin En agosto pasado, a unos 11.500 dólares, después de mantenerla durante una semana entera. Luego volvió a comprar Bitcoin hace dos semanas. a $48.000.

No tengo una imagen completa de la actividad de Portnoy, y es muy probable que el mercado alcista en general lo haya dejado muy, muy arriba desde el verano pasado a pesar de su total falta de disciplina. Pero visto con un ojo ligeramente crítico, Portnoy ha estado haciendo una extensa pieza de arte escénico unipersonal sobre por qué, según una encuesta de 2016 de datos de la plataforma de operaciones Etoro, El 80% de los traders intradía privados pierden dineroEn el transcurso de un año, la rentabilidad media de 12 meses de todos los operadores del conjunto de datos (no solo de los que perdieron dinero) fue del 36,3 %.

La enorme caída de las Cripto de hoy es un buen ejemplo de por qué. La mayoría de los operadores intradía, incluso los más disciplinados y rigurosos, operan en función del sentimiento del mercado, y el "pánico" es un sentimiento bastante abrumador. La estrategia de un operador intradía típico, en un momento como este, es "vender".

La mayoría de los traders intradía privados son los krills microscópicos, nerviosos y ansiosos que las ballenas de movimiento lento chupan para el almuerzo.

Mientras tanto, los inversores a largo plazo utilizan las caídas de precios paraañadir a sus posesiones En los activos en los que creen a largo plazo. Ese es el núcleo de una de las máximas de inversión más famosas de Warren Buffett: “Ten miedo cuando los demás son codiciosos. Sé codicioso cuando los demás tienen miedo”. Es por eso que, en la ecología de los Mercados de activos mucho más allá de las Cripto, la mayoría de los operadores intradía privados son el krill microscópico, nervioso y ansioso que las ballenas de movimiento lento chupan para el almuerzo.

Una advertencia: hay muchos traders intradía individuales que ganan dinero operando incluso con las acciones tradicionales. Cuando se trata de Cripto, el caos impulsado por las noticias crea toneladas de volatilidad, lo que lo convierte en una forma aún mejor de obtener ganancias para los traders verdaderamente expertos. Los traders también cumplen una función mucho más útil en los Mercados de altcoin altamente especulativos que en quizás cualquier otra clase de activos, ya que su "piel en el juego" impulsa la investigación, el escrutinio y el Explora de precios de varios proyectos. Pero no es algo en lo que deba incursionar.

Y hoy, con la capitalización total del mercado de Cripto cayendo casi un 20%, es un buen momento para que los recién llegados al Cripto consideren si quieren seguir siendo comerciantes especulativos o convertirse en inversores.

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Los day traders apuestan a los cambios a corto plazo en los precios de los activos. En la actualidad, el impulso de las operaciones a corto plazo suele estar impulsado por los cambios en el sentimiento más que por los cambios reales en las condiciones del mercado. Como day trader, no te importa lo que significa realmente una noticia o, en última instancia, si es cierta. Solo te importa adivinar la reacción de los próximos diez mil traders y posicionarte para sacar provecho de ella.

Ese enfoque se formaliza en parte a través del análisis técnico, que se promociona ampliamente como una forma de medir y predecir el sentimiento del mercado. El análisis técnico se enmarca explícitamente como algo que requiere poco o ningún conocimiento del activo subyacente: el gráfico cuenta la única historia que desea o necesita saber.

Todo esto contrasta con la inversión propiamente dicha. En lugar de centrarse en el sentimiento, los inversores apuestan a cómo se comportará un activo en la economía real. Eso generalmente significa ignorar las fluctuaciones a corto plazo y descontar en gran medida el sentimiento del mercado. Por supuesto, existen zonas grises: los inversores en activos "de crecimiento" negociables comoempresas públicas en etapa inicialtienen que realizar una danza sutil mientras equilibran el desempeño económico y el sentimiento del mercado.

Pero la mayoría de los inversores basan sus posiciones en una “tesis”, ya sea sobre una empresa o un sector: una imagen detallada y compleja de cómo sería el futuro si una empresa o un proyecto logra sus objetivos declarados, y una evaluación de la probabilidad de que eso suceda. Ésa es la fuente de los “precios objetivo” emitidos por los analistas de acciones, que proyectan el precio de una acción dentro de 12 meses. (Las inversiones suelen tener horizontes más largos –el Bitcoin es ONE de ellos–, pero por lo general los inversores profesionales no actúan en función de proyecciones que superen los dos o tres años, precisamente porque se basan en condiciones del mundo real que no se pueden predecir).

Así que hoy es el día de preguntarse: ¿Por qué compró la Cripto que actualmente está destruyendo sus esperanzas de tener alguna vez una casa, y mucho menos un Lambo? ¿Tenía una tesis? Y si es así, ¿ha cambiado esa tesis?

Si aún no tenía una tesis para sus inversiones en Cripto , el medio de una crisis no es un buen momento para buscar una . Una tesis es su fuente de confianza y determinación como inversor, y es difícil construir ese avión cuando ya está a 5000 pies de altura y cayendo rápidamente. Tal vez su mejor apuesta para una buena noche de sueño sea venderlo todo.

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Pero quizá sólo necesites un recordatorio de por qué estás aquí. Te daré cuatro.

1) A pesar del ascenso de déspotas racistas y xenófobos en todo el mundo, la globalización no va a desaparecer. Hay argumentos sólidos para afirmar que, en <a href="https://www.americanexpress.com/us/foreign-exchange/articles/bitcoin-a-part-of-the-international-payments-landscape/">algunos</a> casos, las Cripto son un medio de pago transfronterizo más eficaz que el sistema bancario tradicional.

2) La pandemia ha abierto un enorme cráter en los presupuestos nacionales, aumentando la emisión de deuda y la amenaza de inflación, sobre todo en el dólar estadounidense. Personalmente, estoyEn la valla sobre la idea de que Bitcoin es una "cobertura contra la inflación," pero muchos lo creen.

3) Finanzas descentralizadas, que utilizan la capa base sin confianza de la cadena de bloques y contratos inteligentes automatizados para emitir y dar servicio a préstamos, creció un 7,239%entre enero de 2020 y abril de 2021.

4) La Criptomonedas es la única solución viable del siglo XXI para censura financiera, un enorme riesgo de la era digital que otorga un poder inmenso a los gobiernos y a las corporaciones privadas, y que no hace más que crecer.

Hay mucho más. Pero si necesitas algo que corear en voz baja mientras pasas el cursor sobre el botón de "comprar" en un mar rojo, es un buen comienzo.