Крипто Long & Short: Озираючись на монументальний рік

Перший Крипто Long & Short 2021 року має інший формат: замість звичайної статті я запитав деяких провідних галузевих аналітиків, зокрема Кайко, IntoTheBlock, skew.com і Arcane Крипто – поділитися з вами своїми улюбленими чартами. Глибина та якість показників, доступних спостерігачам ринку, цього року різко зросла, і робота цих аналітиків та інших значною мірою допомагає інвесторам не тільки краще зрозуміти Крипто екосистему, але й оцінити, наскільки різними та захоплюючими є активи та їхні Ринки . Натисніть посилання нижче, щоб дізнатися більше про роботу цих аналітиків і дані, які вони пропонують.

(Ви можете побачити більше Кайко і Arcane Crypto's працювати в нашому дослідницькому центрі.)

Клара Медалі, відділ розвитку та стратегії бізнесу в Кайко

Березневий ринковий обвал увійде в історію як ONE із найкрутіших і найшвидших розпродажів, які будь-коли охоплювали Ринки Криптовалюта . Протягом години, Bitcoinціна впала на тисячі доларів, а ліквідність книги замовлень майже випарувалася. Ця діаграма показує суму всіх заявок і запитів, розміщених у книзі заявок Coinbase BTC-USD до, під час і після першого падіння ціни. Ми можемо спостерігати, що коли обвал почався близько 10:30 ранку, кількість замовлень навколо середньої ціни різко впала, що призвело до кризи ліквідності, яка увічнила різке падіння ціни.

Ця діаграма є ONE з моїх улюблених, оскільки вона демонструє важливу роль, яку відіграють маркет-мейкери у створенні та підтримці ліквідності на Ринки Криптовалюта . Зрештою, березневий крах довів, що ціна активу часто не є відображенням «справжньої вартості в певний момент часу, визначеної в процесі Цікаве ринкової ціни», а більше є продуктом невпинних циклів зворотного зв’язку, викликаних автоматичними ліквідаціями та знищеною глибиною книги замовлень. У міру зрілості Ринки Криптовалюта і покращення ліквідності портфеля замовлень ми можемо очікувати, що масштаби та частота таких падінь цін зменшаться.

Лукас Оутумуро, старший аналітик IntoTheBlock

IntoTheBlock класифікує перекази в мережі понад 100 000 доларів як «великі транзакції». Сукупний обсяг великих транзакцій служить проміжним показником транзакційної активності інституційних інвесторів і фізичних осіб із високим капіталом.

Великий обсяг транзакцій для Bitcoin значно зріс у 2020 році разом із інституційним інтересом. Порівнюючи середній обсяг великих транзакцій у блокчейні Bitcoin за грудень 2020 року з груднем 2019 року, ми бачимо, що він зріс більш ніж у чотири рази з середнього 7 мільярдів доларів на день до понад 30 мільярдів доларів.

Еммануель Го, генеральний директор компанії skew.com

У 2020 році установи нарешті прийняли Bitcoin , але не завжди так, як ONE було очікувати. Наприклад, досвідчені інвестори, такі як хедж-фонди, намагалися зафіксувати спреди, дивлячись на неефективність цього ринку, що зароджується. Це призвело, зокрема, до позиціонування ф’ючерсів CME на Bitcoin за допомогою кредитного плеча, що створювало нові рекордні шорти майже щотижня в останньому кварталі 2020 року.

Бендік Норхейм Шай, керівник дослідження в Arcane Крипто

Сектор децентралізованих Фінанси (DeFi) спостерігав помірне впровадження протягом першої половини року, де домінували протоколи кредитування. На той час загальна вартість, заблокована в DeFi, була відносно стабільною, здебільшого коливаючись від 700 до 1 мільярда доларів. Потім, 16 червня, Compound запустив свій маркер управління. Тоді інтерес до цього сектору вибухнув (в буквальному сенсі), оскільки врожайне землеробство залучило в простір багатьох нових учасників.

• Загальна вартість, заблокована в DeFi, зросла з 670 мільйонів доларів до 14,5 мільярдів доларів у 2020 році, що становить зростання на 2100%.
• До грудня 1 мільйон унікальних адрес було пов’язано з DeFi, що в 10 разів більше, ніж у січні. І кредитні платформи, і децентралізовані біржі (DEX) спостерігали особливо сильне зростання цього року, тоді як похідні платформи спостерігали більш помірне (хоча і сильне) зростання.

Прогноз на 2021 рік: Платформи деривативів DeFi матимуть більш значний ріст із суворішими правилами централізованого ринку деривативів, що призведе трейдерів до альтернативних Ринки.

Хтось ще знає, що відбувається?

Замість того, щоб намагатися підсумувати річні чи навіть тижневі показники Ринки (оскільки багато хто зробив це набагато глибше та з більшою перспективою, ніж я міг), я залишу вам дивовижне резюме, яке я підслухав з вуст особливо спостережливого хлопця, коли його запитали, як би він підсумував 2020 рік:

«Це як коли вам потрібно переходити дорогу, і ви уважно подивіться праворуч, потім ліворуч, а потім вас переїжджає підводний човен».

Однак я поділюся з вами нашим звичайним графіком відносної продуктивності, тому що, добре...

Для глибокого викладу Розвиток ринку Bitcoin у 2020 році, перевір мій колега Твір Бредлі Кеуна.

ЛАНЦЮГ

Ентоні Скарамуччі SkyBridge Capital вже вклав 182 мільйони доларів у Bitcoin. ВИНОС: У брошурі Bitcoin фонду серед головних причин зростаючої респектабельності біткойна перераховуються зростання поширення, нижчий ризик, низькі відсоткові ставки та «безпрецедентне друкування грошей». Цитата з брошури: "Bitcoin — це цифрове золото. Бути золотом краще, ніж золотом".

BlackRock є шукає найму віце-президента, щоб допомогти створити попит на пропозиції компанії, пов’язані з криптовалютою. ВИНОС: Головне, що BlackRock планує Крипто! Це, безперечно, означало б визнання звичайних інституцій – малоймовірно, що BlackRock піде на цей крок, якщо на нього вже не було певного попиту.

Розпорядник коштів VanEck має подала заявку до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) для Bitcoin -біржового фонду. ВИНОС: Раніше VanEck безуспішно пропонувала біржові фонди, відкликавши свою останню заявку у вересні 2019 року. Ця остання спроба сигналізує про те, що компанія вважає, що зараз середовище є більш сприятливим, ніж у недавньому минулому, і ми, ймовірно, побачимо, що інші менеджери ETF подадуть додаткові пропозиції в найближчі місяці.

Раніше цього тижня, Чиказька товарна біржа (CME) на короткий час була найбільшою біржею ф’ючерсів на Bitcoin за відкритим відсотком, який досяг $1,66 млрд. ВИНОС: На мій погляд, це найчіткіший сигнал того, що інституційний інтерес до Bitcoin зростає. На початку 2020 року ф’ючерси CME на Bitcoin займали п’яте місце, значно поступаючись BitMEX, OKEx і Huobi. Щоденні обсяги ф’ючерсів CME на Bitcoin , однак, значно нижчі, ніж азіатські аналоги біржі, що означає меншу кількість торгів і більше стратегічного позиціонування, ніж на біржах Крипто деривативів за межами США.

Газпромнефть, нафтова дочірня компанія російського GAS гіганта "Газпром", має відкрив майданчик для майнінгу Криптовалюта на ONE зі своїх місць буріння нафти в Сибіру. ВИНОС: Тут так багато ниток: 1) виробники нафти та GAS бачать майнінг Криптовалюта як джерело диверсифікації; 2) географічний розповсюдження майнінгу Крипто ; 3) Газпром є державніпідприємство, залучаючись (хоча й опосередковано) до майнінгу Криптовалюта .

Канадська компанія доповненої реальності (AR). NexTech AR (NTAR) планує використовувати свої казначейські кошти купити Bitcoin на 2 мільйони доларів для «диверсифікації капіталу». ВИНОС: Це не така велика ставка, як MicroStrategy (MSTR) зробив цього року, оскільки ця сума становить лише приблизно 15% наявних готівкових коштів на кінець третього кварталу. Генеральний директор фірми сказав, що він вважає, що Bitcoin має більший довгостроковий потенціал підвищення курсу, ніж просто зберігання готівки. Ймовірно, ми побачимо більше подібних оголошень протягом наступних місяців.

Гравець Національної футбольної ліги Рассел Окунг буде отримувати половину своєї річної зарплати в 13 мільйонів доларів у Bitcoin, через Крипто стартап Zap, чий продукт Strike дозволяє конвертувати традиційні зарплати в Bitcoin. ВИНОС: Окрім високого розголосу, який це дає Bitcoin (і ми, ймовірно, побачимо більше спортсменів, які будуть робити оголошення, пов’язані з криптовалютою, у найближчі місяці), це також є ознакою розширення асортименту продуктів для ринку за межами інституцій. За словами генерального директора Zap, тепер Strike можна використовувати як поточний рахунок через партнерство з двома банками, які ще не названі. Більше того, захист Окунга Bitcoin не є новиною – він запустив bitcoinis проект, який пише та проводить зустрічі про Криптовалюта , тому ми можемо очікувати, що наступного року ми побачимо більше громадських коментарів, що викликають галас.

Для тих із нас, хто працює в галузі, було весело спостерігати за кількістю заяв про крах біткойна та неминучу смерть. Веб-сайт 99bitcoins.com відстежено "некрологи" Bitcoin , і тепер це показує циніки бачать. ВИНОС: Це зрозуміло, оскільки Bitcoin пережив кілька зим і падіння ринку. Це також шкода, оскільки недооцінена користь критики полягає в тому, що вона змушує нас покращувати наші пояснення. Попереду ще багато освіти; але, схоже, зараз існує більше кар’єрного ризику, коли зневажають Bitcoin , ніж пропонують клієнтам інвестувати.

Костюм Ripple: Список Крипто скорочується XRP у світлі позову SEC продовжує зростати, с Coinbase, Binance США, Буття, OKCoin, Крипто.com і eToro США приєднання до лав. Цей тиждень привніс поворот у історію, як клієнт Coinbase подав позов проти обмін для свідомого продажу XRP як незареєстрованого цінного паперу та отримання комісії.