Cripto Long & Short: uno sguardo retrospettivo a un anno monumentale

Il primo Cripto Long & Short del 2021 ha un formato diverso: invece del solito articolo, ho chiesto ad alcuni importanti analisti del settore, tra cui Kaiko,NelBlocco,skew.com E Cripto Arcano – per condividere con voi i loro grafici preferiti. La profondità e la qualità delle metriche disponibili per gli osservatori di mercato sono cresciute a passi da gigante quest'anno e il lavoro di questi analisti e di altri contribuisce notevolmente ad aiutare gli investitori non solo a comprendere meglio l'ecosistema Cripto , ma anche ad apprezzare quanto siano diversi e affascinanti gli asset e i loro Mercati . Cliccate sui link sottostanti per saperne di più sul lavoro di questi analisti e sui dati che offrono.

(Puoi vedere di piùDi Kaiko E Criptovalute arcanelavora nel nostro Research Hub.)

Clara Medalie, Sviluppo aziendale e strategia pressoKaiko

Il crollo del mercato di marzo passerà alla storia come ONE delle vendite più ripide e rapide che abbiano mai travolto i Mercati Criptovaluta . Nel giro di un'ora, BitcoinIl prezzo di è crollato di migliaia di dollari e la liquidità del portafoglio ordini è praticamente evaporata. Questo grafico mostra la somma di tutte le offerte e richieste piazzate sul portafoglio ordini BTC-USD di Coinbase prima, durante e dopo il primo crollo dei prezzi. Possiamo osservare che quando il crollo è iniziato intorno alle 10:30, la quantità di ordini attorno al prezzo medio è crollata, forzando una crisi di liquidità che ha perpetuato il forte calo dei prezzi.

Questo grafico è ONE dei miei preferiti perché dimostra l'importante ruolo che i market maker svolgono nella creazione e nel mantenimento della liquidità nei Mercati Criptovaluta . In definitiva, il crollo di marzo ha dimostrato che il prezzo di un asset è spesso meno un riflesso del "vero valore in un momento assegnato attraverso il processo di Da scoprire del prezzo basato sul mercato" e più un prodotto di incessanti cicli di feedback innescati da liquidazioni automatiche e profondità decimata del portafoglio ordini. Man mano che i Mercati Criptovaluta maturano e la liquidità del portafoglio ordini migliora, possiamo aspettarci che l'entità e la frequenza di tali crolli dei prezzi diminuiscano.

Lucas Outumuro, analista senior presso NelBlocco

IntoTheBlock classifica i trasferimenti on-chain superiori a $ 100.000 come "grandi transazioni". Il volume aggregato delle grandi transazioni funge da proxy per l'attività di transazione degli investitori istituzionali e degli individui con un patrimonio netto elevato.

Il volume di grandi transazioni per Bitcoin è cresciuto notevolmente nel 2020 insieme all'interesse istituzionale. Confrontando il volume medio di grandi transazioni sulla blockchain Bitcoin per dicembre 2020 rispetto a dicembre 2019, osserviamo che è più che quadruplicato da una media di $ 7 miliardi al giorno a oltre $ 30 miliardi.

Emmanuel Goh, CEO diskew.com

Nel 2020, le istituzioni hanno finalmente abbracciato Bitcoin , ma non sempre nel modo in cui ONE si aspetterebbe. Ad esempio, investitori sofisticati come gli hedge fund hanno cercato di catturare gli spread osservando le inefficienze di questo mercato nascente. Ciò si è tradotto in particolare nel posizionamento dei fondi con leva finanziaria dei future Bitcoin CME che hanno registrato nuovi short record quasi su base settimanale nell'ultimo trimestre del 2020.

Bendik Norheim Schei, capo della ricerca presso Cripto Arcano

Il settore Finanza decentralizzata (DeFi) ha visto un'adozione moderata durante la prima metà dell'anno, con i protocolli di prestito che hanno dominato lo spazio. All'epoca, il valore totale bloccato in DeFi era relativamente stabile, per la maggior parte compreso tra $ 700 milioni e $ 1 miliardo. Poi, il 16 giugno, Compound ha lanciato il suo token di governance. L'interesse per il settore è quindi esploso (letteralmente), poiché lo yield farming ha attirato molti nuovi partecipanti nello spazio.

• Il valore totale investito nella DeFi è aumentato da 670 milioni di dollari a 14,5 miliardi di dollari nel 2020, con una crescita del 2100%.
• A dicembre, 1 milione di indirizzi univoci erano affiliati a DeFi, una crescita di 10 volte rispetto a gennaio. Sia le piattaforme di prestito che gli exchange decentralizzati (DEX) hanno registrato una crescita particolarmente forte quest'anno, mentre le piattaforme di derivati hanno registrato una crescita più moderata (seppur forte).

Previsione per il 2021: Le piattaforme derivate DeFi registreranno una crescita più consistente, con normative più severe sul mercato dei derivati ​​centralizzati che spingeranno i trader verso Mercati alternativi.

Qualcuno sa già cosa sta succedendo?

Invece di provare a ricapitolare la performance annuale o addirittura settimanale dei Mercati macroeconomici (perché molti lo avranno fatto in modo molto più approfondito e con più prospettiva di quanto potrei fare io), vi lascio con un fantastico riassunto sentito uscire dalla bocca di un ragazzino particolarmente attento, quando gli è stato chiesto come avrebbe sintetizzato il 2020:

"È come quando devi attraversare la strada e guardi attentamente a destra e poi a sinistra, e poi vieni investito da un sottomarino."

Condividerò con voi, tuttavia, il nostro consueto grafico delle performance relative, perché, beh…

Per una panoramica illuminante disviluppi del mercato Bitcoin nel 2020, guarda il mio collegaIl pezzo di Bradley Keoun.

MAGLIE DELLA CATENA

di Anthony ScaramucciCapitale del ponte di cielo ha già investito 182 milioni di dollari in Bitcoin. PORTA VIA: La brochure del fondo Bitcoin elenca la crescente adozione, il rischio più basso, i bassi tassi di interesse e la "stampa di denaro senza precedenti" come alcune delle ragioni principali della crescente rispettabilità di Bitcoin. Una citazione dalla brochure: "Bitcoin è oro digitale. È più bravo a essere oro dell'oro".

Roccia nera È cercando di assumereun vicepresidente per aiutare a creare domanda per le offerte dell'azienda legate alle criptovalute.PORTA VIA:Il problema qui è che BlackRocksta pianificando prodotti Cripto! Ciò segnalerebbe sicuramente l’accettazione istituzionale mainstream: è improbabile che BlackRock farebbe questo passo a meno che non avesse già visto una certa domanda.

Gestore di fondiVan Eck ha ha presentato una domanda alla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti per un fondo negoziato in borsa basato Bitcoin . PORTA VIA:VanEck ha già proposto in passato, senza successo, fondi negoziati in borsa, ritirando la sua domanda più recente a settembre 2019. Questo ultimo tentativo segnala che la società ritiene che l'ambiente sia più favorevole ora rispetto al recente passato e probabilmente vedremo altri gestori di ETF presentare ulteriori proposte nei prossimi mesi.

All'inizio di questa settimana, ilBorsa Mercantile di Chicago (CME)è stato per un breve periodo il più grande exchange di futures Bitcoinper interesse aperto, che ha raggiunto 1,66 miliardi di dollari.PORTA VIA: Questo è, a mio avviso, il segnale più chiaro che l'interesse istituzionale per Bitcoin sta crescendo. All'inizio del 2020, l'open interest dei future Bitcoin del CME si è classificato al quinto posto, ben dietro BitMEX, OKEx e Huobi. I volumi giornalieri nei future Bitcoin del CME, tuttavia, sono ben al di sotto delle controparti asiatiche dell'exchange, il che implica meno scambi e un posizionamento più strategico rispetto agli exchange di derivati ​​Cripto al di fuori degli Stati Uniti.

Gazpromneft, la sussidiaria petrolifera del colosso russo del GAS naturale Gazprom, ha ha aperto un luogo per il mining Criptovaluta in ONE dei suoi siti di trivellazione petrolifera in Siberia. PORTA VIA: Ci sono così tanti fili da tirare qui: 1) i produttori di petrolio e GAS vedono l'estrazione Criptovaluta come una fonte di diversificazione; 2) la diffusione geografica dell'attività di estrazione Cripto ; 3) Gazprom è un di proprietà stataleimpresa, impegnandosi (anche se indirettamente) nel mining Criptovaluta .

Azienda canadese di realtà aumentata (AR) Realtà AR(NTAR) prevede diutilizzare i fondi del suo tesoro per acquistare Bitcoin per un valore di 2 milioni di dollari per “diversificare il capitale”. PORTA VIA:Questa non è una scommessa così grande come MicroStrategy (MSTR)ha fatto quest'anno, poiché questa cifra è solo approssimativamente il 15% del denaro disponibile alla fine del Q3. Il CEO dell'azienda ha affermato di vedere il Bitcoin come avente un potenziale di apprezzamento a lungo termine maggiore rispetto al semplice possesso di denaro. Molto probabilmente vedremo altri annunci come questo nei prossimi mesi.

Giocatore della National Football LeagueRussel Okung, il nostro mentore Volere ottenere metà del suo stipendio annuale di 13 milioni di dollari in Bitcoin, tramite la startup Cripto Zap, il cui prodotto Strike consente di convertire gli assegni tradizionali in Bitcoin. PORTA VIA: Oltre alla pubblicità di alto profilo che questo dà a Bitcoin (e probabilmente vedremo più atleti fare annunci correlati alle criptovalute nei prossimi mesi), è anche un segno dell'ampiezza crescente di prodotti per un mercato che va oltre le istituzioni. Secondo il CEO di Zap, Strike può ora essere utilizzato come conto corrente tramite partnership con due banche ancora da nominare. Inoltre, la difesa di Okung per Bitcoin non è una novità: ha lanciato il bitcoin è progetto che scrive e organizza incontri sulle Criptovaluta , quindi possiamo aspettarci di vedere più commenti pubblici che suscitino entusiasmo l'anno prossimo.

Per quelli di noi che lavorano nel settore, è stato divertente, in un certo senso presuntuoso, guardare il numero di dichiarazioni di fallimento e morte imminente di bitcoin. Il sito web99bitcoins.comha tracciato"necrologi" Bitcoin ,e ora dimostra chei cinici stanno cedendo. PORTA VIA: Ciò è comprensibile, dato che il Bitcoin ha superato alcuni inverni e flessioni di mercato. È anche un peccato, dato che un vantaggio trascurato della critica è che ci costringe a migliorare le nostre spiegazioni. C'è ancora molta istruzione da fare; ma sembra che ora ci sia più rischio di carriera nel criticare il Bitcoin che nel suggerire ai clienti di investire.

La tuta Ripple: L'elenco delle piattaforme Cripto in calo XRPalla luce della causa della SEC continua a crescere, conBase monetaria,Binance USA,Genesi,OKCoin,Cripto.com E eToro Stati Unitiunendosi ai ranghi. Questa settimana ha portato una svolta alla storia, come un cliente Coinbaseha intentato causa contro la borsa per aver consapevolmente venduto XRP come titolo non registrato e intascato la commissione.