Bitcoin зіткнувся зі зростанням волатильності, оскільки ф’ючерсний ринок демонструє ознаки перегріву

Показник ринку безстрокових ф’ючерсів на біткойн свідчить про те, що деякі трейдери, можливо, перевищили кредитне плече під час нещодавнього Rally до рівня понад 18 000 доларів.

Відповідно до джерела даних, середній рівень «ставки фінансування» на основних біржах різко зріс з 0,023% до п’ятимісячного максимуму в 0,087% за останні 48 годин. Glassnode.

«Зростання ставок фінансування в минулому асоціювалося з більшою частиною ринку, що використовує кредитне плече через безстрокові платежі», — сказав CoinDesk Метью Дібб, генеральний директор Stack Funds. «Якщо ми побачимо, що на ринку деривативів триватиме надмірне використання кредиту, Bitcoin буде дедалі мінливішим у короткостроковій перспективі».

Обчислювана кожні вісім годин ставка фінансування фактично відображає вартість утримання довгих позицій. Метрика використовується пропозиціями бірж вічні (ф'ючерсні контракти без терміну дії) як механізм балансування ринку та спрямування постійних цін до спотової ціни.

The норма фінансування є позитивним (або довгі позики платять короткі), коли безстрокові торгуються з премією до спотової ціни. Таким чином, дуже висока ставка фінансування широко вважається ознакою надмірного зміщення кредитного плеча в бік зростання або умов перекупленості, як зазначено в Twitter ринковий аналітик Джозеф Янг.

У таких ситуаціях відкат або консолідація може спровокувати розкручування лонгів, що призведе до більш глибокого падіння та підвищення волатильності ціни. «Високий рівень фінансування може спричинити певну «потрясіння» через збільшення маржинальних ліквідацій», — сказав Дібб. Утримання лонгів за підвищених витрат привабливо лише в тому випадку, якщо бичачий пробіг триває без пауз.

Історичні дані підтверджують аналіз ринку Dibb.

Rally біткойна з липневих мінімумів NEAR 9000 доларів США вичерпалося NEAR 12 400 доларів США 17 серпня, оскільки середня ставка фінансування зросла з 0,008% до 0,078%. На початку вересня Криптовалюта впала до 10 000 доларів.

Подібним чином, Rally від березневих мінімумів нижче 4000 доларів США вичерпалося NEAR 10 000 доларів США на початку червня з раптовим підвищенням ставки фінансування до 0,123%.

Хоча рівень фінансування зріс за останні 48 годин, він все ще не досяг піку, який спостерігався в червні.

Крім того, за словами Патріка Хойссера, старшого Криптовалюта трейдера Крипто Broker AG Патріка Хойссера, зростання частково могло бути викликане тим, що постачальники ліквідності хеджували позиції продажу на спотовому ринку шляхом купівлі довгих позицій у ф’ючерсах/перпетуалах. Іншими словами, останнє підвищення ставок фінансування може бути не повністю зумовлене роздрібною торгівлею.

Читайте також: Крипто Long & Short: 4 показники, які показують, чим поточне Rally Bitcoin відрізняється від 2017 року

Тим не менш, зростання метрики вимагає обережності з боку биків, оскільки це означає надмірне кредитне плече або умови перекупленості. «Це перша ознака того, що [трейдери] з кредитним плечем починають перевищувати ціль», — сказав Хойссер CoinDesk.

Згідно з джерелом даних Skew, передбачувана волатильність біткойна вже зростає, а місячний показник наразі коливається на рівні 77%, що є найвищим рівнем з 8 липня. Це означає, що ринок опціонів оцінює зростання волатильності протягом наступних чотирьох тижнів і, LOOKS , готується до тимчасового зриву стрімкого Rally.

Найпопулярніша Криптовалюта за ринковою вартістю наразі торгується близько 18 650 доларів США, протестувавши падіння попиту з падінням до рівнів нижче 18 000 доларів на вихідних.

Повідомлення: Автор займає невеликі позиції в Bitcoin, Litecoin, XRP, Cardano і TRON.