Перший крок: оскільки біткойнери спостерігають за зростанням інфляції, Уолл-стріт майже не бачить її протягом п’яти років

Існує розрив між Крипто та Уолл - стріт.

серед Bitcoin Ключова інвестиційна теза полягає в тому, що трильйони доларів грошових вливань глобальних центральних банків відкриють еру інфляції, сприяючи падінню цін на Bitcoin, який розглядається як захист від інфляції, до Місяця.

Ви читаєте Перший рух, щоденний Ринки бюлетень CoinDesk. Зібраний командою CoinDesk Ринки , First Mover розпочинає ваш день із найактуальніших настроїв щодо Крипто Ринки, які, звичайно, ніколи не закриваються, враховуючи кожне шалене коливання Bitcoin тощо. Ми Соціальні мережі грошима, тому вам T потрібно. Ви можете підписатися тут.

Але торгівля на глобальних Ринки BOND показує, що традиційні інвестори не очікують нічого подібного до епізодів гіперінфляції, які спостерігаються в таких місцях, як Зімбабве та Венесуела.

Просто подивіться на показники беззбиткової інфляції, розраховані шляхом оцінки різниці між прибутковістю векселів, прив’язаних до інфляції, та звичайних облігацій. Це спосіб вимірювання очікувань трейдерів щодо майбутньої інфляції, і нинішня точка зору полягає в тому, що зростання споживчих цін протягом наступних п’яти років у США буде в середньому значно нижчим за цільовий показник Федерального резерву в 2%.

Згідно з даними Федерального резервного банку Сент-Луїса станом на середу показник беззбитковості за п'ять років становив 1,5%.

Це менше порівняно з 1,8% у вересні – навіть після того, як лише цього року ФРС влила у фінансову систему понад 3 трильйони доларів нових грошей.

Аналіз нагадує про те, наскільки дефляційними можуть бути рецесії зі зростанням безробіття, яке часто чинить тиск на заробітну плату та споживчий попит на товари та послуги. У звіті Міністерства праці США в п'ятницю рівень безробіття в травні склав 13% проти 3,5% у грудні. Мільйони людей втратили роботу, оскільки підприємства скоротили свою робочу силу під час цьогорічних карантинних заходів, спричинених коронавірусом.

«Як правило, інфляція буде пов’язана з рівнем зайнятості», — написав в електронному листі Річ Розенблюм, колишній керуючий директор Goldman Sachs, який зараз очолює відділ торгівлі в криптовалютній фірмі GSR. «Якщо інфляція в США була нижчою за ціль (менше 2%), коли в країні була повна зайнятість, тоді ще менш імовірно, що інфляція настане, коли безробіття буде захмарно високим».

Європа та інші частини світу стикаються з подібними ситуаціями. Хоча Європейський центральний банк (ЄЦБ) накопичив активи на суму понад 5 трильйонів євро, п’ятирічні інфляційні очікування залишаються на рівні 1,02%, як зазначив макроаналітик Хольгер Цшепіц. ЄЦБ також орієнтується на 2% інфляції.

Традиційні інвестори, можливо, відмовляються від нещодавнього досвіду, який показує, що масштабні грошові вливання центрального банку за останнє десятиліття не спричинили нічого схожого на гіперінфляцію.

ФРС провела кілька раундів купівлі активів протягом шести років після краху 2008 року, збільшивши свій баланс більш ніж у п’ять разів до приблизно 4,5 трильйонів доларів США з 800 мільярдів доларів. Протягом цього періоду рівень CORE інфляції, який не включає продукти харчування та енергоносії, ціни на які можуть бути нестабільними, залишався значно нижчим за цільовий показник центрального банку в 2%.

Чи міг цей час бути іншим?

Відповідно до Марк Торнтон, старшого наукового співробітника Інституту Людвіга фон Мізеса в Алабамі, прямі грошові роздачі хворим підприємствам і домогосподарствам можуть почати нові гроші хлюпати по економіці раніше, ніж у 2008 році, коли ФРС здебільшого покладалася на банки, щоб видавати кошти.

І Розенблюм з GSR каже, що непередбачені Заходи, такі як загострення геополітичного конфлікту, можуть підштовхнути ціни до зростання. Напруженість між США та Китаєм загострилася в травні, коли Вашингтон критикував Пекін за те, що він впорався зі спалахом коронавірусу, а також за його кроки щодо обмеження автономії Гонконгу через законопроект про національну безпеку.

Несподіване обмеження «постачання певних товарів (наприклад, нафти, напівпровідників) може спричинити раптове зростання інфляції», — написав він. «Навіть якщо це підвищення є тимчасовим і просто лякає, воно може завдати шкоди».

ONE з можливостей полягає в тому, що нові грошові вливання ФРС T так сильно торкнулися торгівлі на Мейн-стріт, як Уолл-стріт, підтримуючи ціни на фінансові активи, такі як акції та облігації.

Індекс Standard & Poor's 500 великих американських акцій зріс більш ніж на 40% від березневих мінімумів і приблизно на 8% менше до викликаючих рекордних максимумів, зафіксованих у лютому. Інші основні Індекси акцій також стали свідками Stellar зростання.

Таким чином, за наявності небагатьох ознак зростання інфляції та зміцнення традиційних фінансових Ринки у великих інвесторів може бути менше причин вкладати гроші в такий хеджування від інфляції, як Bitcoin.

Розенблюм із GSR зазначив, що цінність біткойна полягає в захисті від ризику того, що врешті-решт може виникнути інфляція: зараз немає про що хвилюватися, але глибокі економічні зрушення через коронавірус і постійні геополітичні вітри створили сприятливі умови для появи стрибків цін.

«Це більше стосується вибору правильного інструменту, який створить премію за ризик, якщо інфляційні очікування швидко зміняться в майбутньому», — сказав Розенблюм.

Твіт дня

Bitcoin годинник

BTC: Ціна: $9,737 (BPI) | 24-годинний максимум: $9804| 24-годинний мінімум: $9392

Тренд: індикатор ціни Bitcoin ось-ось стане бичачим вперше за 12 місяців.

50-свічкове ковзне середнє (MA) на триденному графіку має на шляху перевищити 100-свічковий MA протягом наступних 24 годин. Отриманий бичачий кросовер стане першим із середини червня 2019 року та третім із жовтня 2015 року.

Минулого року підвищення курсу біткойна з 4000 доларів США до 9000 доларів США, яке спостерігалося за 2,5 місяці до середини червня, прискорилося після того ж зростання. До кінця місяця ціни зросли до 13 800 доларів. Тим часом, кросовер, який побачили в жовтні 2015 року, ознаменував початок мега-біка з $250 до $20 000.

Таким чином, трейдери можуть збагатитися майбутнім бичачим хрестом, навіть якщо він заснований на ковзних середніх і є відстаючим індикатором. Інші довгострокові індикатори на основі MA, такі як тижнева гістограма MACD і денний графік золотий кросовер також малюють позитивну картину.

Однак нещодавні падіння криптовалюти біля позначки в 10 000 доларів свідчать про виснаження покупців.

«Технічний аналіз коментує, що доки покупці не відновлять опору в 10 500 доларів США (лютневий максимум) як нову підтримку, ми не тільки не побачимо зону пропозиції в 11 600–12 000 доларів США, але й Bitcoin залишається під загрозою підтвердження моделі ведмежого зростаючого клину з метою близько 7 600 доларів», – сказав він.Адріан Здунчик, сертифікований ринковий технік і генеральний директор торгової спільноти The BIRB Nest.

У той час як 10 500 доларів є рівнем, який потрібно подолати для биків, мінімум минулого вівторка в 9 135 доларів є ключовою підтримкою для захисту. Якщо його буде порушено, Bitcoin може зазнати значного падіння до 8600 доларів.

На момент преси Bitcoin майже не змінився вдень NEAR 9745 доларів США, відновившись від мінімумів нижче 9400 доларів на вихідних.