Не зважайте на холдерів, Крипто потрібні більше опортуністичних інвесторів

Джефф Дорман, оглядач CoinDesk , є головним інвестиційним директором Arca, де він очолює інвестиційний комітет і відповідає за розмір портфеля та управління ризиками. Він має понад 17 років досвіду торгівлі та управління активами в таких компаніях, як Merrill Lynch і Citadel Securities.

Карл Ікан відомий тим, що переміщувався в класи активів і виходив з них. Це зовсім інше, ніж те, як інвестують більшість керуючих активами та професійних інвесторів, які, як правило, заблоковані в класі активів на основі конкретного мандату, і тому змушені намагатися щось зробити з того, що їм доступно, навіть T набір можливостей невеликий. Хоча дехто може називати Ікана інвестором-активістом або інвестором-стерв’ятником, насправді його більш доречно назвати «опортуністом», тобто він T просто акціонер, чи BOND , чи нерухомість. Ікан відомий сказав: «Загалом, моя інвестиційна філософія полягає в тому, щоб купувати щось, коли цього ONE не хоче».

На сьогоднішній день на Крипто Ринки домінували криптоінвестори. Перехресне володіння активами дуже мало, головним чином через те, що інфраструктура зовсім інша. Крипто T відповідають традиційним мандатам інвесторів, а також не вписуються в робочі процеси традиційних банків, PRIME брокерських контор, бірж або алгоритмів. Ситуація повільно змінюється з приходом традиційних фінансових центрів у простір цифрових активів, таких як Fidelity, CME та NYSE, але цей клас активів все ще переважно чужий і непривабливий для більшості інвесторів.

Крипто потребує інвесторів, які приходять і йдуть, але T є лише Крипто .

Тим не менш, відсутність повної уваги має свої переваги. Коли ONE T зосереджена на щоденних Ринки цінних паперів, часто легше побачити ONE або дві точки даних, інтерпретувати дані та приймати чіткі й об’єктивні рішення. Наприклад, прибуток у 2019 році був неймовірно низьким, і більшість приросту акцій відбулася через багаторазове розширення та зростання балансу центрального банку. Як неакціонерному інвестору, це здається кращим часом для продажу, ніж для покупки.

Подібним чином, якщо ви щодня не зосереджені на цифрових активах і вам прямо зараз були представлені лише факти щодо попиту та пропозиції, впровадження та монетарної Політика, ви можете зробити висновок, що поточне макросередовище створення ідеального шторму для володіння певними цифровими активами. Ми постійно бачимо цю динаміку на традиційних Ринки. У 2008 році багато цінних інвесторів відійшли від акцій і перейшли до корпоративних облігацій, а інвестори з проблемними боргами переважно перейшли до банківських боргів та іпотеки. У 2012 році багато американських інвесторів у BOND перейшли до європейських банківських позик. І з 2015 року до теперішнього часу майже всі оберталися в акції.

Подібним чином Крипто потребує інвесторів, які приходять і йдуть, але T є лише Крипто . Ця ротація активів і оппортуністичне інвестування допоможуть ринку знайти рівновагу як на вершині, так і на дні, допомагаючи зменшити божевільні максимуми та депресивні мінімуми, історично пов’язані з цим класом активів.

Звичайно, простіше сказати, ніж зробити, але ми починаємо спостерігати, як це відбувається в реальному часі. Ті, хто не на ринку повний робочий день, починають вибирати вишні, як Карл Ікан. Ark Invest, який, як відомо, став першим публічним фондом для інвестування Bitcoin (BTC), здається, фонд робить саме це. QUICK огляд останніх заявок 13-F показує, що фірма історично купувала Bitcoin під час падіння ціни (протягом 2018 року), продавала на ринкових піках (червень 2019 року) і нещодавно поверталася на ринкові мінімуми (грудень 2019 року).

Наразі Крипто продовжує залишатися ізольованою та часто ігнорованою частиною фінансової екосистеми. Можливо, Bitcoin керрі-трейд (схожий на ієну-керрі-трейд у 2013 році) стане ONE з каталізаторів, який приведе нових гравців у Крипто, або, можливо, зниження ринку BOND і акцій призведе до ротації активів.

Незалежно від того, як це станеться, це буде наступний крок до того, як цифрові активи справді злетять і стануть мейнстрімом.