Never Mind Hodlers, Kailangan ng Crypto ng Higit pang Oportunistang Mamumuhunan

Si Jeff Dorman, isang kolumnista ng CoinDesk , ay punong opisyal ng pamumuhunan sa Arca kung saan pinamunuan niya ang komite ng pamumuhunan at responsable para sa pagpapalaki ng portfolio at pamamahala sa peligro. Siya ay may higit sa 17 taong karanasan sa pangangalakal at pamamahala ng asset sa mga kumpanya kabilang ang Merrill Lynch at Citadel Securities.

Si Carl Icahn ay sikat sa paglipat-lipat sa mga klase ng asset. Ibang-iba ito kaysa sa kung paano namumuhunan ang karamihan sa mga asset manager at mga propesyonal na mamumuhunan, na karaniwang nakakulong sa isang klase ng asset batay sa partikular na mandato, at samakatuwid ay napipilitang subukang gumawa ng isang bagay mula sa anumang magagamit sa kanila, kahit na T maganda ang itinakda ng pagkakataon. Bagama't maaaring lagyan ng label ng ilan si Icahn na isang aktibistang mamumuhunan, o isang mamumuhunan ng buwitre, siya ay talagang mas angkop na binansagan bilang isang "oportunista," na ibig sabihin ay T lang siya isang equity guy o isang BOND guy o isang real estate guy. Sinabi ni Icahn, "Ang pilosopiya ko sa pamumuhunan, sa pangkalahatan, ay bumili ng isang bagay kapag ONE gusto."

Ang mga Markets ng Crypto hanggang ngayon ay pinangungunahan ng mga crypto-native na mamumuhunan. Napakakaunting cross-asset na pagmamay-ari sa kalakhan dahil ang imprastraktura ay ganap na naiiba. Ang pamumuhunan ng Crypto ay T umaangkop sa mga tradisyunal na utos ng mamumuhunan, at hindi rin ito umaangkop sa mga daloy ng trabaho ng mga tradisyonal na bangko, PRIME brokerage, palitan o algorithm. Unti-unti itong nagbabago sa pagpasok ng mga tradisyunal na financial powerhouse sa digital assets space tulad ng Fidelity, CME at NYSE, ngunit ang asset class na ito ay banyaga pa rin at hindi kaakit-akit sa karamihan ng mga namumuhunan.

Kailangan ng Crypto ang mga mamumuhunan na darating at umalis na T lamang mga namumuhunan sa Crypto .

Iyon ay sinabi, ang kakulangan ng buong atensyon ay may mga pakinabang. Kapag ang ONE ay T nakatuon araw-araw sa mga equity Markets, kadalasan ay mas madaling makakita ng ONE o dalawang data point, bigyang-kahulugan ang data at gumawa ng malinaw at layunin na mga desisyon. Halimbawa, ang mga kita noong 2019 ay hindi kapani-paniwalang mahina, at ang karamihan sa mga natamo ng stock ay sa pamamagitan ng maramihang pagpapalawak at paglago ng balanse ng sentral na bangko. Bilang isang non-equity investor, ito ay tila mas magandang oras para magbenta kaysa bumili.

Katulad nito, kung hindi ka nakatuon araw-araw sa mga digital na asset at ipinakita lamang ang mga katotohanan sa ngayon tungkol sa supply at demand, pag-aampon at Policy sa pananalapi , maaari mong tapusin na ang kasalukuyang macro environment ay paglikha ng perpektong bagyo para sa pagmamay-ari ng ilang partikular na digital asset. Nakikita namin ang dinamikong paglalaro na ito sa lahat ng oras sa mga tradisyonal Markets. Noong 2008, maraming value investor ang lumayo sa mga equities at tungo sa corporate bonds, at ang mga distressed debt investor ay kadalasang lumipat sa utang sa bangko at mga mortgage. Noong 2012, maraming namumuhunan sa BOND ng US ang lumipat sa mga pautang sa bangko sa Europa. At mula 2015 hanggang sa kasalukuyan, halos lahat ay umikot sa equities.

Katulad nito, kailangan ng Crypto ang mga mamumuhunan na darating at umalis na T lamang mga namumuhunan sa Crypto . Ang pag-ikot ng asset na ito at ang oportunistikong pamumuhunan ay makakatulong sa market na makahanap ng equilibrium sa parehong mga tuktok at ibaba ng merkado, na tumutulong na bawasan ang mga nakakabaliw na matataas at ang nakababahalang mga mababang dating nauugnay sa klase ng asset na ito.

Siyempre, mas madaling sabihin kaysa gawin, ngunit nagsisimula kaming makitang nangyayari ito sa real time. Nagsisimula nang mag-cherry-pick ang mga wala sa market full time gaya ni Carl Icahn. Ark Invest, na sikat na naging unang pampublikong pondo na namuhunan Bitcoin (BTC), parang pondong ginagawa iyon. Ang isang QUICK na pagtingin sa mga pinakahuling 13-F na pag-file nito ay nagpapakita na ang kumpanya ay bumili ng Bitcoin sa kasaysayan sa mga pagbaba ng presyo (sa buong 2018), ibinebenta sa mga taluktok ng merkado (Hunyo 2019) at kamakailan ay idinagdag pabalik sa mababang merkado (Disyembre 2019).

Sa ngayon, ang Crypto ay patuloy na higit na nakahiwalay, at madalas na hindi pinapansin, na seksyon ng financial ecosystem. Marahil ang Bitcoin carry trade (katulad ng yen carry trade noong 2013) ay magiging ONE katalista na magdadala ng mga bagong manlalaro sa Crypto, o marahil ang isang bumababang merkado ng BOND at equity ay hahantong sa mga pag-ikot ng asset.

Anuman ang mangyayari, ito ang susunod na hakbang bago ang mga digital na asset ay maaaring tunay na mag-alis at maging mainstream.