Крипто Money Market Compound дозволяє HODL і заробляти

Хіба T було б чудово заробляти відсотки на своїх Крипто ?

Особливо на зниженому ринку, тим, хто тримає Крипто, це сподобається. І стартап Compound , заснований на ефіріумі, запускає продукт саме для цього.

Розкрита ексклюзивно для CoinDesk, платформа Compound, яка дозволяє Крипто робити свої активи доступними для короткострокових позик, у свою чергу, заробляючи відсотки за цими позиками в Крипто, запущена сьогодні в блокчейні Ethereum .

Compound створює те, що називають традиційним фінансовим світом грошовий ринок – фонд, який надає короткострокові позики за фіксованою публічно оголошеною ставкою. Інвестори вкладають кошти в пул, під них отримують позики, і коли інвестор хоче вивести кошти, він отримує частку прибутку, пропорційну своїм інвестиціям.

Ці фінансові інструменти зазвичай призначені для позик з високою ліквідністю з короткими (навіть короткими як день) часовими горизонтами. Крім того, за допомогою загальнодоступних ставок як кредитори, так і позичальники можуть точно знати, які відсотки будуть без переговорів.

У цьому випадку Compound пропонує грошовий ринок із підтримкою смарт-контрактів для кредитування в п’яти різних монетах: ефір, Маркер довіри's TrueUSD, 0xZRX, Хоробрий's BAT і Augur's REP.

Кожен актив матиме публічно оголошену відсоткову ставку для постачання та запозичення, встановлену алгоритмічно на основі попиту на кожен актив. Тарифи будуть однакові для всіх користувачів.

Таким чином, Compound дає власникам можливість застрахуватися від слабкого ринку, і це має допомогти великим гравцям покрити витрати, понесені від утримання, наприклад витрати на зберігання або безпеку.

І Compound вже викликав значний інтерес.

Програмне забезпечення створено за допомогою 8,2 мільйона доларів у сфері венчурного фінансування на чолі з відомими інвесторами Bain Capital Ventures, Andreessen Horowitz і Polychain.

У електронному листі до CoinDesk генеральний директор Polychain Олаф Карлсон-Ві сказав:

«Ми вважаємо, що Compound створює ONE із CORE криптофінансових примітивів для фінансової системи Web3. Цей проект добре відповідає нашій тезі про те, що децентралізовані Фінанси будуть ONE із перших ключових варіантів використання Web3».

Крім того, понад 26 інституційних партнерів виділили на ринок Крипто на суму щонайменше 100 000 доларів США, тож на момент запуску має бути щонайменше 2,6 мільйона доларів у Крипто , готовій для кредитування.

Хоча прибутки від грошей на ринку, ймовірно, будуть невеликими, кожен приріст у відсотковому пункті може мати значення для великих інституційних фондів, які зараз знаходяться у величезних Крипто .

Таким чином, незважаючи на те, що програмне забезпечення створено таким чином, щоб будь-хто з Крипто міг постачати капітал на грошовий ринок, засновник Compound Роберт Лешнер сказав: «Загалом я думаю, що більшість наших користувачів будуть інституціями».

Довгий чи короткий?

Лешнер бачить три початкових варіанти використання Compound, головним чином зумовлені фінансовими Ринки.

По-перше, для трейдерів, які хочуть отримати довгу позицію в токені, вони можуть позичити у Compound і купити більше токена, на який хочуть зробити ставку.

Можливість брати дуже короткострокові позики може бути корисною, якщо трейдер хоче зробити ставку на певну подію NEAR часом. Це дає трейдерам можливість просто дізнатися ціну ризику, на який вони йдуть.

Тут важливо зазначити, що трейдер може використовувати Compound для позичання позиції майже в будь-якій валюті, якщо її можна легко обміняти на ONE з п’яти валют, які підтримує Compound . Так, наприклад, якщо користувач хоче зробити ставку на зміну ціни в OmiseGoOMG, він або вона може позичити ETH, обміняти його на OMG і чекати.

Це важливий момент для другого основного випадку використання: шортінг, спосіб заробити гроші на активі, коли його ціна падає.

Як простий приклад: ONE користувач може погодитися позичити ONE ETH в іншого користувача, погодившись сплачувати йому 3 відсотки щорічно від ціни ETH , коли він був позичений, доки він його не поверне. Припустимо, що ETH на той час становив 300 доларів. Отже, перший користувач позичає ETH і негайно продає його. Тоді вони мають 300 доларів у банку.

Через чотири місяці, скажімо, ETH впаде до 250 доларів. Потім позичальник купує ONE ETH за свої банківські гроші та повертає його особі, у якої він був позичений, зі сплатою 3 доларів США для покриття відсотків за чотири місяці. Позичальник отримує 47 доларів прибутку.

Може здатися, що кредитор програв, але це добре для обох сторін. Уявіть, що особа, яка позичила ETH, глибоко інвестувала в екосистему Ethereum – ONE , яка не має наміру залишати свою довгострокову позицію – тож тепер вони стали на 3 долари багатшими, і вони все ще мають стільки ж ETH.

Ця здатність легше шортувати Крипто була ключовим фактором для ONE з головних інвесторів Compound.

«Вже існують (централізовані) рішення для запозичення ETH та іншої Крипто для короткої ставки», — повідомив CoinDesk в електронному листі Саліл Дешпанде з Bain Capital Ventures. «Ми інвестували в Compound , тому що це правильний – децентралізований – грошовий ринок для Крипто».

Дешпанде стверджував, що з більш ліквідними Ринки для створення коротких позицій переоцінені криптовалюти будуть змушені коригувати свої ціни на ринку.

Цільове призначення

Останній варіант використання – запозичення токенів для їхнього фактичного застосування – може залишитися далі.

Лешнер використовував Brave's BAT як його приклад. ONE разу Brave планує запустити модель реклами на основі згоди відповідно до якого агентства повинні використовувати Криптовалюта для купівлі рекламного місця. Замість того, щоб відразу купувати BAT , агентства можуть віддати перевагу позичити BAT, тим самим застрахувавшись від можливого зниження цін.

Це може бути особливо важливим у світі, де більша частина Крипто відбувається на біржах.

Це кредитування, як вказує Compound whitepaper, зазвичай є віртуальним; позичальники насправді T тримають ці токени, що унеможливлює їх використання в децентралізованих програмах (dapps), для яких вони призначені.

Оскільки єдиним контрагентом є сам смарт-контракт, грошовий ринок готовий прийняти будь-який бізнес за заявленою ставкою.

Користувачам T потрібно шукати когось із протилежною позицією в книзі замовлень; вони можуть просто прийняти ставки Compound і взяти короткострокову позику. І це також позбавляє тих, хто постачає капітал, зусиль щодо управління позиками, які вони надають.

Говорячи про те, як Compound диференціюється, Лешнер сказав:

«Це не індивідуальний ринок, який будують майже всі».

Роль сполуки

Бізнес-модель Compound проста.

«Ми KEEP невеликий залишок усіх відсотків, які переміщуються через систему», — пояснив Лешнер. «Чим більше активів у системі, тим більше ми заробляємо».

І наразі, як зазначено в документі, Compound матиме централізований контроль протоколу, що дозволить їм, наприклад, вибирати програмну модель, яка встановлює процентні ставки для кожного активу.

Для Deshpande Bain Capital ці відсоткові ставки є невід’ємною частиною гарантії того, що люди продовжуватимуть зберігати Крипто.

«Без процентних ставок, таких як Compound , Крипто мають номінальну та реальну від’ємну прибутковість», — сказав він, додавши:

«Витрати на зберігання та безпеку (як на біржі, так і поза біржею), а також інфляція пропозиції токенів – це перешкоджає утриманню Крипто ».

У цьому Compound прагне, щоб його відсоткові ставки забезпечували стандарт для оцінки інших Крипто інвестицій. Оскільки позики на Compound забезпечені заставою, вони майже вільні від ризику, тому встановлюється мінімальна сума, яку має заробити кожен токен, коли його запустять.

І наявність цієї уніфікованої плаваючої ставки для будь-якого активу забезпечує додаткову вигоду для тих, хто постачає капітал – кредиторам T потрібно чекати, поки кредити закриються, щоб зняти; вони можуть забрати свої кошти в будь-який час.

«Усі мають однакові умови. Це має бути нейтральна, прозора інфраструктура з відкритим кодом», — сказав Лешнер.

Проте з часом протокол буде переведено в більш децентралізований ONE, де члени спільноти та інші зацікавлені сторони визначатимуть шлях уперед.

Однак до того часу Compound шукає більше токенів, щоб пропонувати позики, хоча вони повинні мати достатню ліквідність і впевненість ринку.

«Ми шукаємо добре відомі, високоліквідні токени з більшою ринковою капіталізацією для розміщення», — підсумував Лешнер.

Пенні в скарбничці крупним планом зображення через Shutterstock