O Cripto Money Market Compound permite que você faça HODL e ganhe

T seria legal ganhar juros sobre seus ativos em Cripto ?

Especialmente em um mercado em baixa, aqueles que detêm Cripto adorariam isso. E a startup baseada em ethereum Compound está lançando um produto para fazer exatamente isso.

Revelado exclusivamente ao CoinDesk, a plataforma da Compound para permitir que entusiastas de Cripto disponibilizem seus ativos para empréstimos de curto prazo, ganhando juros sobre esses empréstimos em Cripto, foi lançada hoje na blockchain Ethereum .

O Compound está criando o que o mundo financeiro tradicional chama de um mercado monetário– um fundo que fornece empréstimos de curto prazo a uma taxa fixa, declarada publicamente. Os investidores colocam fundos em um pool, empréstimos são feitos contra ele e quando o investidor quer sacar, ele recebe uma parte do lucro proporcional ao seu investimento.

Esses instrumentos financeiros são tipicamente para empréstimos de alta liquidez com horizontes de tempo curtos (até mesmo de um dia). Além disso, com taxas publicadas publicamente, tanto credores quanto tomadores podem saber exatamente qual será o juro sem negociação.

Neste caso, a Compound está oferecendo um mercado monetário habilitado por contratos inteligentes para empréstimos em cinco moedas diferentes: ether, Token de confiançaé TrueUSD, 0xZRX do 's, CorajosoBAT e AugurREP do 's.

Cada ativo terá uma taxa de juros declarada publicamente para fornecimento e empréstimo, definida algoritmicamente com base na demanda de cada ativo. As taxas serão as mesmas para todos os usuários.

Dessa forma, o Compound está dando aos detentores uma maneira de se proteger contra um mercado fraco e deve ajudar os grandes players a cobrir os custos incorridos na manutenção, como despesas de custódia ou segurança.

E o Compound já atraiu bastante interesse.

O software foi construído comUS$ 8,2 milhõesem financiamento de risco, liderado pelos notáveis investidores Bain Capital Ventures, Andreessen Horowitz e Polychain.

Em um e-mail para a CoinDesk, o CEO da Polychain, Olaf Carlson-Wee, disse:

"Acreditamos que a Compound está construindo uma das CORE primitivas criptofinanceiras para o sistema financeiro da Web3. Este projeto se encaixa bem com nossa tese de que as Finanças descentralizadas serão um dos primeiros casos de uso importantes da Web3."

Além disso, mais de 26 parceiros institucionais comprometeram um mínimo de US$ 100.000 em Cripto no mercado, então deve haver pelo menos US$ 2,6 milhões em Cripto prontas para empréstimo no lançamento.

Embora os retornos sobre o dinheiro no mercado provavelmente sejam pequenos, cada ganho de ponto percentual pode fazer a diferença para grandes fundos institucionais que detêm enormes participações em Cripto no momento.

Dessa forma, embora o software seja criado para que qualquer pessoa com ativos em Cripto possa fornecer capital ao mercado monetário, o fundador da Compound, Robert Leshner, disse: "Em geral, acredito que a maioria dos nossos usuários será institucional".

Longo ou curto?

Leshner vê três casos de uso iniciais para o Compound, impulsionados principalmente pelos Mercados financeiros.

Primeiro, para os traders que desejam alavancar uma posição longa em um token, eles podem tomar emprestado da Compound e comprar mais do token no qual desejam apostar.

A capacidade de assumir empréstimos de curtíssimo prazo pode ser útil se um trader quiser fazer uma aposta em um evento específico no futuro NEAR . Ela dá aos traders uma maneira de saber o preço de um risco que estão assumindo de forma direta.

É importante notar aqui que um trader pode usar o Compound para tomar emprestado para uma posição em quase qualquer moeda, desde que possa ser facilmente negociado em uma das cinco moedas que o Compound detém. Então, por exemplo, se um usuário quisesse fazer uma aposta em um movimento de preço em OmiseGo's OMG, ele ou ela poderia pegar emprestado ETH, trocá-lo por OMG e esperar.

Este é um ponto importante para o segundo grande caso de uso: venda a descoberto, uma maneira de ganhar dinheiro com um ativo quando seu preço cai.

Como um exemplo simples: um usuário pode concordar em pegar emprestado um ETH de outro usuário, com um acordo para pagar a eles 3 por cento anualmente sobre o preço do ETH quando ele foi emprestado até que eles o devolvam. Digamos que o ETH estava em $ 300 na época. Então o primeiro usuário pega emprestado o ETH e imediatamente o vende. Então eles têm $ 300 no banco.

Quatro meses depois, digamos que o ETH cai para $250. O mutuário então compra um ETH com seu dinheiro depositado e o devolve à pessoa de quem foi emprestado, com um pagamento de $3 para cobrir os juros de quatro meses. O mutuário embolsa $47 em lucro.

Pode parecer que o credor perdeu, mas é bom para ambos os lados. Imagine que a pessoa que emprestou o ETH é alguém profundamente investido no ecossistema Ethereum – ONE que não tem intenção de sair de sua posição de longo prazo – então agora está $3 mais rico e ainda tem a mesma quantidade de ETH.

Essa capacidade de vender Cripto a descoberto com mais facilidade foi uma consideração importante para um dos principais investidores da Compound.

"Já existem soluções (centralizadas) para emprestar ETH e outras Cripto para vendê-las", disse Salil Deshpande da Bain Capital Ventures à CoinDesk em um e-mail. "Investimos na Compound porque é um mercado monetário adequado – descentralizado – para Cripto."

Deshpande argumentou que, com Mercados mais líquidos para fazer posições vendidas, as criptomoedas supervalorizadas serão forçadas a corrigir seus preços no mercado.

Finalidade pretendida

O último caso de uso – tomar emprestado tokens para usá-los em sua aplicação real – pode estar mais distante.

Leshner usou o Brave'sBAT como seu exemplo. Um dia, Brave planeja lançar um modelo de publicidade baseado em consentimento por meio do qual as agências têm que usar a Criptomoeda para comprar espaço publicitário. Em vez de comprar BAT diretamente, as agências podem preferir pegar emprestado algum BAT, protegendo-se assim contra a possibilidade de os preços caírem.

Isso pode ser especialmente importante em um mundo onde a maior parte desses empréstimos de Cripto acontece em bolsas.

Esse empréstimo, como aponta o whitepaper do Compound , é normalmente virtual; os tomadores T detêm realmente esses tokens, tornando impossível usá-los nos aplicativos descentralizados (dapps) para os quais foram criados.

Como a única contraparte é o próprio contrato inteligente, o mercado monetário está disposto a aceitar qualquer negócio à sua taxa declarada.

Os usuários T precisam procurar alguém com a posição oposta à deles em um livro de ordens; eles podem simplesmente aceitar as taxas da Compound e pegar o empréstimo de curto prazo. E isso também poupa aqueles que fornecem o capital do esforço de gerenciar os empréstimos que eles fazem.

Falando sobre como a Compound se diferencia, Leshner disse:

"Este não é um mercado de pessoa para pessoa como quase todo mundo está construindo."

Função do composto

O modelo de negócios da Compound é simples.

"Nós KEEP um pequeno resíduo de todo o interesse que se move pelo sistema", explicou Leshner. "Quanto mais ativos dentro do sistema, mais ganhamos."

E atualmente, como afirma o white paper, a Compound terá controle centralizado do protocolo, o que permitirá, por exemplo, escolher o modelo de software que define as taxas de juros para cada ativo.

Para Deshpande, da Bain Capital, essas taxas de juros são essenciais para garantir que as pessoas continuem mantendo Cripto.

"Sem taxas de juros como as oferecidas pela Compound , os Cripto têm um rendimento nominal e real negativo", disse ele, acrescentando:

"Os custos de armazenamento e segurança (tanto dentro quanto fora da bolsa) e a inflação do fornecimento de tokens – isso é um desincentivo para manter Cripto ."

Nisso, a Compound visa que suas taxas de juros forneçam um padrão para julgar outros investimentos em Cripto . Como os empréstimos na Compound são garantidos, eles são quase livres de risco, então ela estabelece um piso para o que cada token deve render quando for colocado em operação.

E ter essa taxa unificada e flutuante em qualquer ativo fornece um benefício adicional para aqueles que fornecem capital: os credores T precisam esperar o fechamento dos empréstimos para sacar; eles podem sacar seus fundos a qualquer momento.

"Todos compartilham os mesmos termos. Esta deve ser uma infraestrutura neutra, de código aberto e transparente", disse Leshner.

No entanto, com o tempo, o protocolo será transformado em um mais descentralizado, onde os membros da comunidade e outras partes interessadas determinarão o caminho a seguir.

Até lá, porém, a Compound está procurando mais tokens para oferecer empréstimos, embora eles precisem ter liquidez adequada e confiança do mercado.

"Estamos procurando tokens conhecidos, altamente líquidos e com maior capitalização de mercado para serem listados", concluiu Leshner.

Penny em close-up de cofrinhoimagem via Shutterstock