Як регулятори стають новаторами блокчейну

Раян Петерсон є генеральним менеджером з економічної Політика Центрального банку Аруби, де він досліджує теорію складних адаптивних систем.

Наступна стаття, ексклюзивний внесок до CoinDesk 2017 in Review, представляє його особисту Погляди і не обов’язково відображає погляди Центрального банку Аруби.

Грошово-кредитна та макропруденційна політика традиційно були основним завданням центральних банків і фінансових регуляторів.

Але нещодавній сплеск фінансових технологій, криптовалют та цифрової трансформації поступово формує стратегічне мислення та змінює регуляторні інновації. Хоча регуляторна реакція була амбівалентною, неоднозначною і часто антагоністичною, було б складно уявити регулювання 21-го століття без інновацій.

Із зростанням цифрової трансформації пов’язаний не лише набір нових (розподілених) технологій та інституційних механізмів, але, що більш важливо, трансформація та еволюція певних цінностей, норм і переконань щодо природи грошей і довіри.

Окрім грошей і Ринки, соціальна реконструкція та кодифікація довіри є фундаментальною точкою перелому в еволюції фінансових послуг.

Хоча це може здатися революційним, якщо не парадоксальним з перших рук, регулятори все частіше стають новаторами, оскільки вони розважаються, досліджують і експериментують із впровадженням технологій розподіленої книги (DLT), цифрові валюти, інтерфейси прикладного програмування (API), штучний інтелект (AI), доповнена реальність (AR) і безліч інших цифрових технологій.

З точки зору популяційної екології, те, що ми спостерігаємо, є формою видоутворення або "полімеризація" – процес, за допомогою якого невеликі початкові варіації (наприклад, цифрові валюти) можуть накопичуватися з часом у системні зміни, які гіпотетично призводять до появи нових гібридних видів (наприклад, цифрова валюта центрального банку).

Хоча це може бути правдою, що інновації зазвичай передують регулюванню, у більш еволюційному плані регуляторний ландшафт зазнає системної трансформації у зміцненні довіри та зміцненні стійкості. Окрім оцифрування, цей розвиток продовжують формувати спадщина та особливості розвитку.

Наприклад, у країнах Карибського басейну ці патології включають тонкі та фрагментовані фінансові Ринки та відносно високий рівень фінансової ізоляції та економічної інерції. Таким чином, злиття як (суспільних) сил «тяги», так і (цифрових) сил «підштовхування» стимулює цифрові інновації та трансформацію регуляторів Карибського басейну, оскільки вони прагнуть інклюзивного сталого зростання.

За винятком промислової революції четвертого типу, те, що ми переживаємо, насправді є суспільною еволюцією п’ятого ступеня.

Більший об'єктив

Відступаючи назад, історія сповнена розповідей про розквіт і падіння імперій, установ і мереж, які розширювалися та трансформувалися.

Незважаючи на різкі відмінності в часі та контексті, спільним викликом у всіх таких починаннях є інституціоналізована дихотомія між тиском централізації для забезпечення спрямування, послідовності та контролю; а також протидію тиску щодо децентралізації для забезпечення оперативності, власності та адаптивності. Хоча історичні Заходи можуть не повторюватися, реакції, які викликають цей складний баланс, здається, зберігаються протягом часу.

Якщо еволюційні сили справджуються, дуже ймовірно, що протягом десятиліття ми відчуємо не лише перехід від централізованого контролю та технологій до розподіленого керування та спільних платформ, але, що більш важливо, зміну парадигми та появу гібридних систем, які схрещують і поєднують сильні сторони централізації та децентралізації.

Замість того, щоб протиставляти централізацію та децентралізацію як абсолюти, цифрова гібридизація дозволяє створити динамічно стабільну архітектуру та амбідекстрію.

Будучи архітекторами майбутнього, спритні регулятори, ймовірно, візьмуть на себе ініціативу, про що свідчать останні звіти про інновації та експерименти монетарних і фінансових органів. Проте, замість того, щоб підтримувати стабільність і стійкий стан, цифрова гібридизація вимагатиме стійкості та постійних змін від цих нових оркестровців. Більше того, довіра, а не Технології , будуть основоположними у цій трансформації.

Дотримуючись закону необхідної різноманітності, життєздатне регулювання в динамічних (розподілених) середовищах породжує регуляторну стійкість. У проактивному (випереджальному) регулюванні кожна системна динаміка повинна бути компенсована відповідною реакцією регулятора.

Якщо ми хочемо зберегти стабільність перед обличчям уразливості, регулятор повинен мати можливість генерувати принаймні стільки стратегій, скільки існує динаміки.

Навігаційний курс

Зростання різноманітності криптовалют, статутів фінансових Технології , регуляторних пісочниць, співпраці з блокчейном та експериментів із цифровими валютами (центрального банку) є ранніми, але вони демонструють ознаки еволюції в русі.

Таким чином, невипадково зростання відкритого банківського обслуговування та фінансових технологій відбувається разом із застосуванням регуляторних технологій для належної перевірки клієнтів. Щоб підтримувати стійкість і постійні зміни, відокремлення та спеціалізація фінансових екосистем вимагає нових (однорангових) каналів і (спільних) платформ для повторного підключення та інтеграції.

Щоб орієнтуватися в майбутнє та керувати передбачливістю, вимагатиме спритності та спритності. (Подібно до Одіссея, регуляторам потрібно буде пропливти через Мессінську протоку, таким чином уникаючи Сцилли на скелястих скелях і виру Харибди.)

У той час як дехто міркує про припинення діяльності регуляторів, мистецтво кермування, а отже, і управління, полягає в тому, щоб знати, як відрегулювати свої вітрила посеред несподіваних обставин, що змінюються.

У більш еволюційному плані трансформації процвітають не найсильніші види, а найспритніші.

Контрапункт? CoinDesk відкритий для думок у рамках нашого поточного огляду 2017 року. Надішліть електронний лист на news@ CoinDesk.com, щоб поділитися своїм поглядом.

Крила метелика зображення через Shutterstock