Как регуляторы становятся новаторами в области блокчейна

Райан Петерсон — генеральный менеджер по экономической Политика Центрального банка Арубы, где он исследует теорию сложных адаптивных систем.

Следующая статья, эксклюзивный вклад в обзор CoinDesk за 2017 год, представляет собой его личное Мнение и не обязательно отражает точку зрения Центрального банка Арубы.

Денежно-кредитная и макропруденциальная политика традиционно были основным занятием центральных банков и финансовых регуляторов.

Но недавний всплеск финансовых технологий, криптовалют и цифровой трансформации постепенно формирует стратегическое мышление и возню с регуляторными инновациями. Хотя регуляторные реакции были неоднозначными, двусмысленными и зачастую антагонистическими, было бы сложно представить регулирование 21-го века без инноваций.

С ростом цифровой трансформации связан не только набор новых (распределенных) технологий и институциональных механизмов, но, что еще важнее, трансформация и эволюция определенных ценностей, норм и убеждений относительно природы денег и доверия.

Помимо денег и Рынки, социальная реконструкция и кодификация доверия являются основополагающим переломным моментом в эволюции финансовых услуг.

Хотя на первый взгляд это может показаться революционным, если не парадоксальным, регулирующие органы все чаще становятся новаторами, поскольку они изучают, исследуют и экспериментируют с внедрением технологий распределенного реестра (ДЛТ), цифровые валюты, интерфейсы прикладного программирования (API), искусственный интеллект (ИИ), дополненная реальность (AR) и множество других цифровых технологий.

С точки зрения популяционной экологии, то, что мы наблюдаем, является формой видообразования или «полимеризация«– процесс, при котором небольшие зарождающиеся вариации (например, цифровые валюты) могут со временем накапливаться в системные изменения, которые гипотетически приводят к появлению новых гибридных видов (например, цифровая валюта центрального банка).

Хотя, возможно, верно, что инновации обычно предшествуют регулированию, в более эволюционном плане ландшафт регулирования претерпевает системную трансформацию в воспитании доверия и содействии устойчивости. Помимо цифровизации, наследие развития и идиосинкразии продолжают формировать это развитие.

Например, в странах Карибского бассейна эти патологии включают тонкие и фрагментированные финансовые Рынки и относительно высокий уровень финансовой изоляции и экономической инертности. Таким образом, слияние как (общественных) сил "тяги", так и (цифровых) сил "толкания" стимулирует цифровые инновации и трансформацию карибских регуляторов, поскольку они стремятся к инклюзивному устойчивому росту.

Если не считать промышленной революции четвертого рода, то, что мы переживаем, на самом деле является общественной эволюцией пятой степени.

Увеличенный объектив

Оглядываясь назад, можно увидеть, что история полна свидетельств взлетов и падений империй, расширения и трансформации институтов и сетей.

Несмотря на резкие различия во времени и контексте, общей проблемой во всех подобных предприятиях была институционализированная дихотомия между давлением централизации для обеспечения направления, последовательности и контроля; и противодействующим давлением децентрализации для обеспечения отзывчивости, владения и адаптивности. Хотя Мероприятия истории могут не повторяться, реакции, вызывающие этот сложный баланс, похоже, сохраняются во времени.

Если эволюционные силы верны, то весьма вероятно, что в течение десятилетия мы станем свидетелями не только перехода от централизованного управления и технологий к распределенному управлению и общим платформам, но, что еще важнее, смены парадигмы и появления гибридных систем, которые скрещивают и объединяют сильные стороны централизации и децентрализации.

Вместо того чтобы противопоставлять централизацию и децентрализацию как абсолюты, цифровая гибридизация обеспечивает динамически стабильную архитектуру и амбидекстрию.

Как архитекторы будущего, гибкие регуляторы, скорее всего, возьмут на себя инициативу, о чем свидетельствуют недавние отчеты об инновациях и экспериментах денежных и финансовых властей. Однако вместо того, чтобы поддерживать стабильность и устойчивое состояние, цифровая гибридизация потребует от этих новых организаторов устойчивости и постоянных изменений. Более того, в этой трансформации основополагающим будет доверие, а не Технологии .

Следуя закону необходимого разнообразия, жизнеспособное регулирование в динамических (распределенных) средах порождает регуляторную устойчивость. В проактивном (прямом) регулировании каждая системная динамика должна будет компенсироваться соответствующим ответом регулятора.

Если мы хотим сохранить стабильность перед лицом уязвимости, регулятор должен иметь возможность генерировать по крайней мере столько же стратегий, сколько существует динамики.

Навигационный курс

Рост разнообразия криптовалют, уставов финансовых Технологии , регуляторных «песочниц», сотрудничества в сфере блокчейна и экспериментов с цифровыми валютами (центральных банков) пока еще на ранней стадии, однако они демонстрируют признаки происходящей эволюции.

Таким образом, не случайно, что рост открытого банкинга и финтеха происходит одновременно с применением регулирующих технологий для комплексной проверки клиентов. Для поддержания устойчивости и устойчивых изменений разделение и специализация финансовых экосистем требуют новых (одноранговых) каналов и (общих) платформ для повторного подключения и интеграции.

Чтобы заглянуть в будущее и действовать дальновидно, потребуются ловкость и проворство. (Подобно Одиссею, регуляторам придется проплыть через Мессинский пролив, избежав тем самым Сциллы на скалистых утесах и водоворота Харибды.)

Пока некоторые рассуждают о прекращении деятельности регулирующих органов, искусство рулевого, а значит и управления, заключается в умении направлять паруса в условиях неожиданно меняющихся обстоятельств.

С точки зрения эволюции, не самые сильные виды, а самые ловкие преуспевают в трансформации.

Контрапункт?CoinDesk открыт для мнений в рамках нашего текущего обзора 2017 года. Напишите на адрес news@ CoinDesk.com, чтобы поделиться своим мнением.

Крылья бабочки изображение через Shutterstock