Чого батько венчурного капіталу може навчити нас про блокчейн

Вільям Мугаяр є автором «Бізнес-блокчейн», радником ради та інвестором у різноманітні блокчейн-проекти та стартапи (Див.: Розкриття інформації).

У цій Погляди Мугаяр обговорює перші дні венчурного капіталу, проводячи паралелі та порівняння з сучасним станом інвестування на основі Криптовалюта та токенів.

Інвестор Фред Вілсон опубліковано днями приблизно Генерал Жорж Доріо, що вчасно нагадує нам про його роботу як «батька сучасного венчурного капіталу».

Ця публікація надихнула мене переглянути історію Доріо, викладену в книзі «Креативний капітал: Жорж Доріо та народження венчурного капіталу», опублікованій у 2008 році Спенсером Анте.

При цьому я був вражений подібністю між тим, що відбувалося в 1940-х роках, і тим, що відбувається зараз з Криптовалюта, зокрема, як цих перших венчурних капіталістів спонукали зламати регулятивну форму, щоб дозволити чомусь новому процвітати.

Після Другої світової війни Доріо заснував першу в світі державну компанію венчурного капіталу, American Research and Development Corporation (ARDC), але її T зустріли з помпою, яку ми асоціюємо з сучасними венчурними компаніями.

Розглянемо це:

«Ідея венчурного капіталу була настільки новою, що засновники ARDC були змушені змінити аспекти різних структур фінансового регулювання, щоб зробити її життєздатною. Перш ніж ARDC змогла запропонувати свої акції, наприклад, їй довелося отримати від Комісії з цінних паперів і бірж низку винятків відповідно до Закону про інвестиційні компанії 1940 року».

Що вражає в цьому реченні, так це те, що це майже те саме, що ми знаходимо з токенами та коштами Криптовалюта .

Новий клас активів

Сьогодні індустрія вимагає переробки та реінжинірингу структур фінансового регулювання минулих років, що дає надію на поточний набір заходів, які розвиваються навколо криптовалют

Якщо це звучить надумано, згадайте, що акції колись вважалися новим класом активів.

Класи поточних активів включають акції, облігації та готівку як «традиційні активи». Альтернативні активи включають товари, REITs, предмети колекціонування, страхові продукти, деривативи, іноземну валюту, венчурний капітал, прямий капітал і проблемні цінні папери.

Варто також зазначити, що альтернативні класи активів мають різний ступінь відповідності вимогам: від регульованих до нерегульованих.

Якщо регулятори перестануть чухати голову і розглядати криптовалюти просто як новий альтернативний клас активів, ми закінчимо з дебатами.

Є прецедент такої еволюції, посилаючись на роботу Доріо.

Виклик регуляторів

Більшість регуляторів чекали і спостерігали за галуззю. Їхнє очікування було корисним і буде виправдано, оскільки ми починаємо бачити прогрес.

Я вважаю, що краудфандинг за допомогою криптовалют є життєздатною практикою. Багато хороших ідей та інноваційних компаній випливає з цих підприємств, і, хоча ми можемо не помітити цього, цей сегмент створює тисячі робочих місць і компаній по всьому світу.

Управління Криптовалюта фондами також набирає обертів, хоча сьогодні це LOOKS як маргінальна діяльність або дивний звір, який має настільки унікальні характеристики, що їх T описати в поточному юридичному лексиконі.

Однак головне полягає в тому, що криптовалюти призначені не лише для відмивачів грошей і шахраїв.

Вони призначені для підприємців, технологів, мрійників змінити світ і всіх, хто вірить, що може (і буде) створювати нові бізнес-моделі, нові типи організацій і нові способи обслуговування споживачів і компаній.

Звучить знайомо? Проза, присвячена першим компаніям венчурного капіталу, пролунає в дзвони.

Від Спенсера Анте:

«ARDC, можливо, був запущений у 1946 році, але знадобилося близько 20 років, перш ніж інвестиційне співтовариство взялося за «венчурний капітал». Інвесторам потрібен був ONE великий успіх, щоб серйозно сприйняти бізнес-модель венчурного капіталу, який для ARD прийшов у формі його інвестицій у Digital Equipment Corporation. У 1957 році ARD інвестувала 70 000 доларів США в Digital Equipment Corp за 70% акцій власності. До 1967 року ця позиція коштувала 200 мільйонів доларів, що в 2800 разів перевищує початкову інвестицію».

Час і наполегливість

Сподіваємося, що Крипто не пройде 20 років, перш ніж інвестиційне співтовариство повністю прийме цю концепцію.

Слід зазначити, що ці групи вже досягли великих успіхів. Bitcoin, Ethereum та багато інших Крипто проектів принесли фінансовий прибуток своїм першим інвесторам, одночасно створивши нову економіку – економіку блокчейну.

Подібно до того, як Жоржу Доріо приписують те, що він побачив, що капітал потрібен для «творчого» розвитку венчурного капіталу, нам потрібно бути креативними сьогодні, щоб народити «Крипто ». Різниця зараз полягає в тому, що ми маємо дорожню карту для повторення.

Ця тема буде обговорюватися глибше та з різними експертами, яких ми зібрали з усього світу, на найближчому Токен Саміт в Нью-Йорку, 25 травня.

Зображення через Архів Гарвардської школи бізнесу