Чему отец венчурного капитала может научить нас о блокчейне

Уильям Могаяр — автор книги «Бизнес-блокчейн», советник совета директоров и инвестор различных блокчейн-проектов и стартапов (См.: Раскрытие информации).

В этой Мнение Могаяр рассуждает о раннем этапе венчурного капитала, проводя параллели и сравнения с нынешним состоянием Криптовалюта и инвестирования на основе токенов.

Инвестор Фред Уилсонопубликовано на днях о Генерал Жорж Дорио, своевременно напоминая нам о его работе как «отца современного венчурного капитала».

Этот пост вдохновил меня перечитать историю Дорио, рассказанную в книге «Творческий капитал: Жорж Дорио и рождение венчурного капитала», опубликованной в 2008 году и написанной Спенсером Анте.

При этом я был поражен сходством между тем, что происходило в 1940-х годах, и тем, что происходит сейчас с Криптовалюта, в частности тем, как эти первые венчурные капиталисты были вынуждены сломать нормативные рамки, чтобы дать возможность процветать чему-то новому.

После Второй мировой войны Дорио основал первую в мире публичную венчурную компанию American Research and Development Corporation (ARDC), но ее T встретили с таким ажиотажем, который мы ассоциируем с современными венчурными компаниями.

Подумайте об этом:

«Идея венчурного капитала была настолько новой, что основатели ARDC были вынуждены пересмотреть аспекты различных структур финансового регулирования, чтобы сделать ее жизнеспособной. Например, прежде чем ARDC смогла предложить свои акции, ей пришлось получить ряд исключений в соответствии с Законом об инвестиционных компаниях 1940 года от Комиссии по ценным бумагам и биржам».

Что поразительно в этом предложении, так это то, что оно почти полностью соответствует той ситуации, в которой мы находимся с Криптовалюта токенами и фондами.

Новый класс активов

Сегодня отрасль требует переписывания и реорганизации структур финансового регулирования прошлых лет, давая надежду текущему спектру деятельности, который развился вокруг криптовалют.

Если это звучит неправдоподобно, вспомните, что акции когда-то считались новым классом активов.

Текущие классы активов включают акции, облигации и наличные как «традиционные активы». Альтернативные активы включают товары, REIT, предметы коллекционирования, страховые продукты, производные инструменты, иностранную валюту, венчурный капитал, частный капитал и проблемные ценные бумаги.

Также стоит отметить, что альтернативные классы активов имеют разную степень соответствия требованиям: от регулируемых до нерегулируемых.

Если регуляторы перестанут чесать затылки и начнут относиться к криптовалютам просто как к новому альтернативному классу активов, мы закончим спор.

Прецедент такой эволюции существует, если обратиться к работе Дорио.

Обращение к регулирующим органам

Большинство регуляторов ждали и наблюдали за отраслью. Их ожидание было полезным и будет оправдано, потому что мы начинаем видеть прогресс.

Краудфандинг через криптовалюты, я считаю, является жизнеспособной практикой. Множество хороших идей и инновационных компаний рождаются из этих предприятий, и хотя мы не всегда это видим, этот сегмент создает тысячи рабочих мест и компаний по всему миру.

Управление Криптовалюта фондами также набирает обороты, хотя сегодня это LOOKS как маргинальная деятельность или странное существо, обладающее настолько уникальными характеристиками, что их T описать в рамках действующего юридического лексикона.

Однако главное то, что криптовалюты предназначены не только для отмывания денег и мошенников.

Они предназначены для предпринимателей, технологов, мечтателей изменить мир и всех, кто верит, что может (и будет) создавать новые бизнес-модели, новые типы организаций и новые способы обслуживания потребителей и предприятий.

Знакомо? Проза, посвященная ранним венчурным компаниям, покажется вам знакомой.

От Спенсера Анте:

«ARDC, возможно, и была запущена в 1946 году, но потребовалось около 20 лет, прежде чем инвестиционное сообщество поверило во всю эту штуку с «венчурным капиталом». Инвесторам действительно потребовался ONE большой успех, чтобы серьезно отнестись к бизнес-модели венчурного капитала, которым для ARD стала инвестиция в Digital Equipment Corporation. В 1957 году ARD инвестировала $70 000 в Digital Equipment Corp за 70% акций. К 1967 году эта позиция стоила $200 млн, что в 2800 раз больше первоначальной инвестиции».

Время и настойчивость

Будем надеяться, что Криптo не понадобится 20 лет, прежде чем инвестиционное сообщество всецело примет эту концепцию.

Эти группы должны отметить, что они уже добились больших успехов. Bitcoin, Ethereum и многие другие Криптo принесли финансовую прибыль своим ранним инвесторам, одновременно создав новую экономику — экономику блокчейна.

Так же, как Жоржу Дорио приписывают понимание того, что капитал должен быть «креативным» для рождения венчурного капитала, нам нужно быть креативными сегодня, чтобы родить «Криптo ». Разница сейчас в том, что у нас есть дорожная карта для копирования.

Эта тема будет обсуждаться более подробно с участием различных экспертов, которых мы собрали со всего мира, на предстоящей конференцииТокен Саммитв Нью-Йорке, 25 мая.

Изображение черезАрхив Гарвардской школы бизнеса