UBS: банки можуть «поглинути переваги» Bitcoin

Глобальна фінансова компанія UBS, провідний постачальник роздрібних і комерційних банківських послуг, 28 березня опублікував розширений звіт, в якому розглядався потенціал біткойна зруйнувати існуючу фінансову систему.

У звіті під назвою «Біткойни та банки» зроблено висновок, що Bitcoin — це не просто «проблемна валюта» — хоча про це й згадують у заголовку, але, що більш цікаво, це Технології , яка може принести широкі переваги, якщо її залучити до традиційної банківської системи.

У 31-сторінковій статті йдеться про те, що Bitcoin як валюта або альтернатива традиційним банківським операціям становить невелику загрозу для традиційних установ, але базову Технології можна використовувати для вдосконалення глобальних платіжних систем за умови визначення правильних бізнес-стимулів.

Написав UBS:

«Якщо залишити осторонь його політичну програму, ми вважаємо, що Bitcoin має певний потенціал як нова Технології транзакцій, де біткойн-подібна Технології може стати основою для нової спільної системи платежів і переказів з використанням існуючих валют і цінних паперів. Така система може зменшити системні витрати та забезпечити швидші та безпечніші перекази – особливо на міжнародній арені».

Хоча було обережно, щоб описати такі гіпотетики як «ідеї блакитного неба», банк зазначив, що розподілений ланцюжок блоків «пропонує надійний і безпечний спосіб зберігання споживчих коштів», і що поточні проблеми, такі як обчислювальна інтенсивність, яку вимагає Bitcoin , є лише «примхами», притаманними першим реалізаціям, які згодом можуть бути вдосконалені.

Крім того, було припущено, що банки можуть отримати вигоду від усвідомлення технологічних наслідків Bitcoin:

«Замість того, щоб намагатися розробити абсолютно нову фінансову систему, як це намагається зробити Bitcoin , має більше сенсу, щоб банки, як існуючі менеджери грошей, поглинули переваги технологічних інновацій».

Технології Bitcoin має світле майбутнє

UBS зазначив, що блокчейн може так само легко використовувати існуючі фіатні валюти, і що така система «пропонує радикальну можливість різко зменшити дублювання в існуючій системі».

Він навіть зайшов настільки далеко, що запропонував приклад того, як мала б виглядати ця переосмислена фінансова система, описавши систему, за допомогою якої банки по всьому світу вели бухгалтерську книгу, яка зберігала публічні адреси та баланси.

Написав UBS:

«Клієнти мають контроль над своїми особистими ключами, можливо, з можливістю дозволити своїм банкам також обробляти їхні ключі за них, зберігаючи при цьому інтерфейс клієнта загалом схожим (тобто з номерами банківських рахунків ETC)».

Похідні інструменти та свопи можуть бути привабливими для банків

У звіті встановлено, що Bitcoin є найбільш привабливою валютою для банків, якщо використовувати її як інвестиційну послугу, подібну до ETF, зокрема згадуючи модель, запропоновану Winklevoss Bitcoin Trust.

У цих випадках автори зазначили, що банкам не доведеться піддавати себе ринковому ризику, відмиванню грошей чи іншим потенційним негативам.

За його словами, похідні Bitcoin можуть виявитися привабливими за умови, що банкам буде дозволено легально брати участь у цьому секторі. Крім того, у звіті зазначено, що це може допомогти знизити волатильність біткойна, водночас забезпечуючи банкам джерело доходу від комісій.

Це, здавалося, припускало, що цей шлях, ймовірно, стане ONE із наступних шляхів, за допомогою яких традиційна фінансова система може безпечно досліджувати альтернативні валюти та їхні ринкові наслідки.

Комісії за кредитні картки піддаються більшому ризику

UBS припустив, що більший ризик полягав у тому, що третя сторона створила «платіжну систему, схожу на біткоіни», яка загрожує зниженням комісії за кредитні картки та грошові перекази.

У звіті зазначається, що транскордонні перекази займають дні, тоді як у випадку блокчейну Bitcoin вони можуть тривати хвилини. Крім того, було зазначено, що Технології Bitcoin реалізувала вдосконалення безпеки, до яких постачальникам традиційних послуг доведеться пристосуватися.

«На національному рівні система, схожа на біткоіни, може підвищити безпеку та зменшити шахрайство на повсякденному рівні. Зокрема, у США кредитні картки регулярно використовуються для повсякденних транзакцій для зручності, але це залишає як продавця, так і банки відкритими для ризиків повернення платежів».

Зазначається, що банки могли б адаптувати ці переваги системи Bitcoin , але вони можуть вагатися робити це, оскільки це призведе до канібалізації поточних доходів.

«Можливим стимулом для банків розробити таку систему було б збільшення обсягів грошових переказів, достатніх для компенсації зниження комісії, або якщо витрати будуть знижені настільки, щоб збільшити прибуток, але будь-який такий прогноз на даному етапі буде дуже спекулятивним».

Прийняття продавця мало привабливо

UBS також взявся за питання про те, чи Bitcoin, валюта, заощаджує кошти для продавців. Щоб відповісти на це питання, було розглянуто щоденні комісії, які виплачуються майнерам, як відсоток від обсягу транзакцій, зазначивши, що вони коливалися протягом останніх 15 місяців.

Протягом цього періоду дослідження було зазначено, що 30-денне ковзне середнє для цих витрат становило 4%, хоча це виключає додатковий 1% комісії, яку торговці повинні були б заплатити, щоб конвертувати гроші у фіат.

«Хоча ці цифри більш-менш відповідають комісії за кредитні картки (які коливаються від 1% до 3%), з початку 2014 року ставка має тенденцію до зростання та була значно більш нестабільною – досягнувши піку в 8,3% на початку лютого».

Примітно, що звіт, як і багато інших недавніх спроб на цю тему, T враховує послуги таких компаній, як BitPay і Coinbase, які безпосередньо обробляють такі транзакції; а також не згадується про успіх перших користувачів, таких як Overstock і TigerDirect.

Ризик дезінтермедіації низький

Тим не менш, хоча UBS вважає Bitcoin Технології багатообіцяючою, Bitcoin валюта була піддана ретельній критиці. Зокрема, UBS зазначив, що Bitcoin «існує в нормативному вакуумі», що шкодить його глобальній довірі.

UBS зазначив, що невеликі місцеві банки, особливо на Ринки, що розвиваються, і в країнах із сильним економічним негараздом зіткнулися з найбільшою загрозою через валюту Bitcoin , але економічні потрясіння вже є загрозою для традиційних банківських послуг, навіть без Bitcoin.

UBS сказав:

«Без цих факторів стресу ми бачимо невелику загрозу від Bitcoin».

UBS зазначила, що навіть тим, хто використовував Bitcoin як валюту для транзакцій, ймовірно, знадобляться банківські послуги, такі як депозити та кредитування з традиційних торгових точок. Він передбачив, що перед обличчям цього тиску або Bitcoin зазнає краху, або з’явиться Bitcoin банк, що, на його думку, може суперечити його меті.

Тим не менш, у звіті зазначено, що серед певних груп, таких як Китай (з його суворим контролем над капіталом) і серед лібертаріанських мислителів, плюси біткойна можуть переважити мінуси. Такі приклади були відзначені як частина більшого розділу з трьох частин, який аналізував Bitcoin як засіб збереження вартості, засіб обміну та розрахункову одиницю.

Кредит зображення: Пінкассо / Shutterstock.com