UBS: Банки могут «извлечь выгоду» из Bitcoin

Глобальная финансовая компанияЮБС, ведущий поставщик розничных и коммерческих банковских услуг, 28 марта опубликовал обширный отчет, в котором оценивается потенциал биткоина в плане разрушения существующей финансовой системы.

В отчете под названием «Биткойны и банки» сделан вывод о том, что Bitcoin — это не просто «проблемная валюта» (хотя это и было упомянуто в заголовке), но, что еще интереснее, Технологии , которая может принести широкомасштабные выгоды, если будет принята традиционной банковской системой.

В 31-страничном тексте высказывается предположение, что Bitcoin как валюта или альтернатива традиционному банкингу не представляет большой угрозы для традиционных институтов, но лежащая в его основе Технологии может быть использована для улучшения глобальных платежных систем при условии, что будут определены правильные бизнес-стимулы.

Написал UBS:

«Оставляя в стороне политическую повестку дня, мы считаем, что у Bitcoin есть определенный потенциал в качестве новой Технологии транзакций, где Технологии , подобная биткоину, могла бы стать основой для новой системы совместных платежей и переводов с использованием существующих валют и ценных бумаг. Такая система могла бы снизить системные издержки и обеспечить более быстрые и безопасные переводы, особенно на международной арене».

Хотя банк осторожно описывал такие гипотезы как «идеи голубого неба», он отметил, что распределенная блокчейн-цепочка «предлагает надежный и безопасный способ хранения средств потребителей» и что текущие проблемы, такие как требуемая Bitcoin вычислительная интенсивность, являются всего лишь «особенностями», присущими первым реализациям, которые впоследствии можно было бы улучшить.

Кроме того, было высказано предположение, что банки могли бы извлечь выгоду из реализации технологических последствий Bitcoin:

«Вместо того, чтобы пытаться разработать совершенно новую финансовую систему, как это пытается сделать Bitcoin , было бы разумнее, если бы банки, как существующие управляющие финансами, воспользовались преимуществами технологических инноваций».

У Технологии Bitcoin светлое будущее

В UBS отметили, что блокчейн может с такой же легкостью использовать существующие фиатные валюты и что такая система «предлагает радикальную возможность радикально сократить дублирование в существующей системе».

Он даже зашел так далеко, что предложил пример того, как будет выглядеть эта переосмысленная финансовая система, описав систему, в которой банки по всему миру ведут реестр, отслеживающий публичные адреса и остатки.

Написал UBS:

«Клиенты имеют контроль над своими закрытыми ключами, возможно, с возможностью уполномочить свои банки обрабатывать их ключи также и для них, сохраняя при этом интерфейс клиента в целом схожим (например, с номерами банковских счетов и ETC.)».

Деривативы и свопы могут быть привлекательны для банков

В отчете Bitcoin назван наиболее привлекательной валютой для банков при использовании в качестве инвестиционной услуги, аналогичной ETF, при этом особо упоминается модель, предложенная Winklevoss Bitcoin Trust.

Авторы отметили, что в этих случаях банкам не придется подвергать себя рыночному риску, отмыванию денег или другим потенциальным негативным последствиям.

Деривативы Bitcoin , как говорится в нем, могут оказаться привлекательными, если банкам будет разрешено легально участвовать в этом секторе. Кроме того, в отчете говорится, что это может помочь снизить волатильность биткоина, одновременно предоставляя банкам источник комиссионного дохода.

Казалось, это наводит на мысль, что этот путь, вероятно, станет ONE из следующих путей, с помощью которых традиционная финансовая система сможет безопасно исследовать альтернативные валюты и их рыночные последствия.

Комиссии за использование кредитных карт подвергаются большему риску

В UBS предположили, что больший риск заключается в том, что третья сторона создаст «платежную систему, похожую на биткоин», которая может привести к снижению комиссий за обслуживание кредитных карт и денежные переводы.

В отчете отмечено, что трансграничные переводы занимают дни, тогда как с блокчейном Bitcoin они могут занять минуты. Кроме того, в нем отмечено, что Технологии Bitcoin реализовала улучшения безопасности, к которым традиционным поставщикам услуг придется приспособиться.

«На национальном уровне система, подобная биткоину, могла бы повысить безопасность и сократить мошенничество на повседневном уровне. В частности, в США кредитные карты регулярно используются для повседневных транзакций из соображений удобства, но это подвергает как торговцев, так и банки риску возврата платежей».

Банки, как отмечается в отчете, могли бы адаптировать эти преимущества системы Bitcoin , однако они могут не решиться сделать это, поскольку это приведет к сокращению текущих доходов.

«Возможным стимулом для банков разработать такую систему может стать увеличение объемов денежных переводов, достаточное для компенсации снижения комиссий, или достаточное снижение расходов для увеличения прибыли, однако на данном этапе любые подобные прогнозы будут весьма спекулятивными».

Принятие торговых марок не вызывает особой симпатии

UBS также занялся вопросом о том, представляет ли собой Bitcoin как валюта какую-либо экономию затрат для торговцев. Чтобы ответить на этот вопрос, он рассмотрел ежедневные сборы, выплачиваемые майнерам, в процентах от объема транзакций, отметив, что они колебались в течение последних 15 месяцев.

В ходе данного исследования было установлено, что 30-дневная скользящая средняя этих издержек составила 4%, хотя это не включает дополнительную комиссию в размере 1%, которую торговцам пришлось бы платить за конвертацию денег в фиатные валюты.

«Хотя эти цифры более или менее соответствуют комиссиям по кредитным картам (которые варьируются от 1% до 3%), с начала 2014 года ставка имела тенденцию к росту и была значительно более волатильной — достигнув пика в 8,3% в начале февраля».

Примечательно, что в отчете, как и во многих других недавних попытках изучить эту тему, T учитываются услуги таких компаний, как BitPay и Coinbase, которые напрямую обрабатывают такие транзакции; также не упоминается успех, достигнутый ранними пользователями, такими как Overstock и TigerDirect.

Риск дезинтермедиации низкий

Тем не менее, хотя UBS считает, что Технологии Bitcoin многообещающа, валюта Bitcoin подверглась основательной критике. В частности, UBS указал, что Bitcoin «существует в нормативном вакууме», что подрывает его глобальное доверие.

UBS указал, что небольшие местные банки, особенно на развивающихся Рынки и в странах с высоким уровнем экономической нестабильности, столкнулись с наибольшей угрозой со стороны валюты Bitcoin , однако экономические потрясения уже представляют угрозу для традиционных банковских услуг, даже без Bitcoin.

UBS заявил:

«Без этих факторов стресса мы не видим большой угрозы со стороны Bitcoin».

UBS отметил, что даже те, кто использовал Bitcoin в качестве валюты для транзакций, вероятно, потребуют банковских услуг, таких как депозиты и кредитование из традиционных точек. Он предсказал, что перед лицом этого давления либо Bitcoin потерпит неудачу, либо появится Bitcoin банк, что, как он предположил, может противоречить его цели.

Тем не менее, в отчете отмечено, что среди определенных групп, таких как Китай (с его строгим контролем капитала) и среди либертарианских мыслителей, плюсы биткоина могут перевесить минусы. Такие примеры были отмечены как часть более крупного раздела из трех частей, в котором Bitcoin анализировался как средство сбережения, средство обмена и расчетная единица.

Источник изображения:Пинкассо/Shutterstock.com