Bitcoin інвестиційний траст SecondMarket зібрав 61,1 мільйона доларів за 3 місяці

Минуло майже три місяці, як SecondMarket запустив Bitcoin Investment Trust (BIT). Як це працює? Можливо, не дивно (зважаючи на те, що біткойн нещодавно вдало) зовсім непогано.

The BIT, запущено як засіб для інституційних інвесторів, щоб проникнути в Bitcoin, у п’ятницю становила 61,1 мільйона доларів (67 300 BTC) вартості чистих активів.

Акції трасту знижувалися протягом приблизно двох тижнів після його заснування 26 вересня. Після цього вони почали повзти вгору, перш ніж почати свій метеоритний підйом приблизно 4 листопада.

Вартість чистих активів (NAV) на акцію досягла піку через місяць, а потім знову впала. Коротше кажучи, NAV BIT має відстежував рух власної ціни біткойна дуже тісно.

Баррі Сілберт, генеральний директор SecondMarket, сказав, що продуктивність перевершила його очікування. Початкова мета компанії полягала в тому, щоб досягти 10 мільйонів доларів в управлінні центром активів до кінця року.

П'ять фаз

Зілберт описує себе як частину другої фази біткойна. За його словами, віртуальна валюта пройде п’ять етапів.

Перший дворічний етап проводився хакерами-аматорами, тоді як другий, починаючи з 2011 року, купував перших користувачів і підприємців.

Третя фаза щойно розпочалася, і вона залучає до участі компанії венчурного капіталу. «Зараз венчурні інвестори підтримують і інвестують у багато компаній, які будують інфраструктуру на основі протоколу, чого звичайна людина не побачить у найближчому майбутньому», — каже Зільберт.

Отже, що буде на четвертому етапі? За словами Зілберта, Уолл-стріт.

На сьогоднішній день Уолл-стріт майже не цікавився Bitcoin , але значна частина його інвесторів все ще походить звідти. Вони окремі професіонали, які вкладають гроші в BIT від свого імені. Зільберт сказав:

"Це ще не кошти, це люди, які там працюють. Отже, це менеджери портфелів, трейдери, це керівники банків, які інвестують особисто".

Професіонали Уолл-стріт випереджають свої компанії з кількох причин.

Справедливо сказати, що деякі установи ще T відчувають себе добре поінформованими про віртуальну валюту, але це також тому, що в багатьох випадках їм це T .

Зільберт зазначає, що Bitcoin ще не визначено як актив, товар або валюта (справді, він має всі характеристики). «Багато з цих установ просто T мають можливості в рамках своєї структури інвестувати в це».

Інша проблема полягає в тому, що аудитори T в змозі впоратися з нею. І причина цього полягає в ONE із фундаментальних характеристик біткойна: адреси анонімні.

Як і будь-хто, аудитор може бачити, що певна адреса містить вхідні дані певного значення. Але це T може довести, що інвестор володіє ними. «Доступ не означає право власності, тому ви не можете підтвердити право власності», — каже Сільберт.

Проте він вважає, що кошти з часом вирішать ці проблеми. Зрештою, SecondMarket зробив. Він залучив Ernst & Young як свого аудитора, показавши, що великі бухгалтерські фірми готові взяти участь.

Технологічні підприємці

Професіонали з Уолл-стріт приєднуються до іншої групи людей, які торують шлях у Bitcoin , інвестуючи перед своїми компаніями: Технології підприємці.

Вони природно підходять, оскільки мають природну спорідненість і розуміння Технології. Вони «отримують» віртуальну валюту і вірять у її потенціал.

Особи цієї категорії можуть скористатися перевагами самокерованих інвестиційних пенсійних рахунків (IRA), які є пенсійними інвестиційними рахунками, якими зазвичай володіє кваліфікований зберігач, у яких власник рахунку приймає інвестиційні рішення.

«У США дуже часто інвестори використовують самостійні IRA для здійснення [діяльності], як-от ангельське інвестування, інвестування на ранніх стадіях», — говорить Сілберт.

Кілька з цих IRA - PENSCO, EnTrust, Інституційний капітал, і Millennium Trust, зараз перераховують BIT як варіант інвестування. Але мабуть, Fidelity Investments – T. Минулого тижня CNBC і Marketwatch повідомили, що інвестиційна компанія дозволяла певним клієнтам IRA інвестувати в Bitcoin, але згодом передумала. »

SecondMarket сказав у заяві:

" Bitcoin інвестиційний траст був раніше схвалений Fidelity як прийнятна інвестиція для акредитованих клієнтів у їхніх самокерованих рахунках IRA, і інвестиції почали закриватися минулого тижня. Ми розуміємо, що Fidelity вирішила переглянути це рішення".

Зараз BIT найбільш популярний серед технологічних підприємців, які інвестують менші суми, але більші.

Сімейні офіси

Між усіма цими типами інвестицій середня інвестиція (де половина всіх інвестицій менша, а половина більша) становить 30 000 доларів США.

Однак середні інвестиції становлять близько 222 000 доларів США, які підвищуються завдяки деяким значним інвестиціям. Є ще одна група, яка зараз приносить найбільше грошей у BIT: сімейні офіси.

Це команди, призначені сім’ями з високим статком (зазвичай 100 мільйонів доларів США або більше). Сім’ї на цьому рівні, які, можливо, накопичували свої гроші протягом багатьох поколінь, часто будуть використовувати власні команди, а не передавати свої інвестиції менеджеру фонду.

Сімейні офіси, які обслуговують одну або кілька сімей, нададуть різноманітні персональні послуги, такі як бухгалтерський облік, нарахування заробітної плати та управління капіталом.

"Вони беруть асигнування з того, що, на нашу думку, становить ONE або два відра, - каже Сільберт: золото та фінансування на початковій стадії. "Сімейні офіси, як правило, дуже диверсифіковані, - каже він. - Вони, як правило, мають дуже довгостроковий період інвестування".

Якщо сімейний офіс вкладає частину свого золота в Bitcoin (що нещодавно перевищила ціну дорогоцінного металу), тоді це може збільшити цю різноманітність, тоді як розгляд Bitcoin як стартапу на ранній стадії може допомогти таким інвесторам вийти на перший поверх. З деякими аналітиками прогнозуючи вартість 98 500 доларів США за Bitcoin, такий розподіл має великий потенціал.

Фаза п'ята

Зараз сімейні офіси можуть бути найбільшими інвесторами, але якщо, як вважає Зілберт, залучаться інституційні інвестори, вони будуть найбільшою групою.

«Четвертою фазою буде Уолл-стріт, тому Уолл-стріт [буде] Bitcoin як клас інвестиційних активів», — говорить він, додаючи, що ми очікуємо побачити це в наступному році.

За словами Зілберта, все це є ознакою п’ятої та останньої фази Bitcoin, яка стане масовим впровадженням споживачів. За його словами, це станеться у 2015 році.

Це обіцяє революціонізувати те, як люди мають справу з грошима, підвищуючи ефективність процесу та потенційно економлячи гроші. Але для того, щоб це сталося, перші чотири етапи необхідні для розвитку віртуальної валюти та залучення ліквідності на ринок.

Ми все ще на початку третьої фази, і ліквідність все ще обмежена, каже він. Це означає, що споживчі користувачі втратять значний відсоток на будь-якому обміні. Це не дозволяє споживачам заощаджувати багато грошей, використовуючи це як форму грошового переказу, говорить він, додаючи:

"Причина в тому, що на обох кінцях переказу просто не вистачає ліквідності. Але якщо грошова база Bitcoin зросте до 20 мільярдів доларів, 50 мільярдів доларів, 100 мільярдів доларів, усе це стане можливим. Тому я вважаю, що спочатку грошова база повинна зрости, перш ніж обіцянка Bitcoin може бути виконана".

Зілберт підсумовує, що SecondMarket намагається зробити це з BIT: підвищити обізнаність, зробити його більш придатним для інвестування як клас активів – і, нарешті, підвищити ціну за рахунок зменшення пропозиції.

Траст купує біткойни на біржах, у продавців, окремих користувачів і майнерів.

Мине деякий час, перш ніж BIT почнуть публічно торгуватися. Але залучивши близько 90 інвесторів і трохи більше половини відсотка всіх біткойнів, видобутих на сьогоднішній день, траст розпочав здоровий старт.

Відмова від відповідальності: засновник CoinDesk Шакіл Хан є інвестором у SecondMarket.

Зображення Bitcoin через Shutterstock