Инвестиционный фонд Bitcoin компании SecondMarket собрал $61,1 млн за 3 месяца

Прошло почти три месяца с тех пор, как SecondMarket запустил Bitcoin Investment Trust (BIT). Как идут дела? Возможно, неудивительно (учитывая недавнюю удачу биткоина), совсем неплохо.

TheBIT,запущен как средство для институциональных инвесторов войти в Bitcoin, в пятницу чистая стоимость активов составила 61,1 млн долларов США (67 300 BTC).

Акции траста росли около двух недель после его создания 26 сентября. После этого они начали медленно расти, прежде чем начать свой стремительный взлет около 4 ноября.

Чистая стоимость активов (NAV) на акцию достигла пика месяц спустя, прежде чем откатиться назад. Короче говоря, NAV BIT отслеживал собственные ценовые движения биткоинаочень внимательно.

Генеральный директор SecondMarket Барри Силберт сказал, что результаты превзошли его ожидания. Первоначальная цель компании заключалась в достижении $10 млн в управлении активами к концу года.

Пять фаз

Силберт описывает себя как часть второй фазы биткоина. Виртуальная валюта пройдет через пять фаз, говорит он.

Первую двухлетнюю фазу продвигали хакеры-любители, а вторую, начавшуюся в 2011 году, привлекли ранние последователи и предприниматели.

Третья фаза только началась, и она привлекает к участию венчурные компании. «В настоящее время венчурные капиталисты поддерживают и инвестируют во множество компаний, которые создают инфраструктуру поверх протокола, которую среднестатистический человек в обозримом будущем не увидит», — говорит Силберт.

Так что же будет на четвертом этапе? По словам Силберта, Уолл-стрит.

Уолл-стрит до сих пор не проявляла интереса к Bitcoin , но значительная часть его инвесторов все еще оттуда. Это отдельные профессионалы, которые вкладывают деньги в BIT от своего имени. Силберт сказал:

«Это еще не фонды, это люди, которые там работают. Так что это управляющие портфелями, трейдеры, это руководители банков, которые инвестируют лично».

Профессионалы Уолл-стрит опережают свои компании по нескольким причинам.

Справедливо будет сказать, что некоторые учреждения пока T чувствуют себя достаточно информированными о виртуальной валюте, но это также связано с тем, что во многих случаях им это T разрешено.

Bitcoin пока не определен как актив, товар или валюта, отмечает Силберт (на самом деле, он обладает характеристиками всех этих типов). «Многие из этих учреждений просто T имеют возможности в рамках своей структуры инвестировать в это».

Другая проблема в том, что аудиторы T оснащены для этого. И причина этого кроется в ONE из фундаментальных характеристик биткоина: адреса анонимны.

Как и любой другой человек, аудитор может видеть, что определенный адрес содержит входы определенной стоимости. Но он T может доказать, что инвестор владеет ими. «Доступ не равен владению, поэтому вы не можете доказать право собственности», — говорит Силберт.

Тем не менее, он считает, что фонды со временем решат эти проблемы. В конце концов, SecondMarket это сделал. Он привлек Ernst & Young в качестве своего аудитора, показав, что крупные аудиторские фирмы готовы к участию.

Предприниматели в сфере технологий

Профессионалы Уолл-стрит присоединяются к другой группе людей, которые прокладывают путь в Bitcoin , инвестируя раньше своих собственных компаний: предприниматели в Технологии .

Они подходят естественно, потому что у них есть естественная близость и понимание Технологии. Они «получают» виртуальную валюту и верят в ее потенциал.

Лица, относящиеся к этой категории, могут воспользоваться преимуществами самоуправляемых инвестиционных пенсионных счетов (IRA), которые представляют собой пенсионные инвестиционные счета, обычно находящиеся у квалифицированного кастодиана, где владелец счета принимает инвестиционные решения.

«В США инвесторы очень часто используют самоуправляемые индивидуальные пенсионные счета для таких видов деятельности, как бизнес-ангелы и раннее инвестирование», — говорит Силберт.

Некоторые из этих ИРА -ПЕНСКО,EnTrust,Институциональный капитал, и Фонд тысячелетия, теперь перечисляют BIT как инвестиционный вариант. Но, по-видимому, Fidelity Investments не T. На прошлой неделе CNBC и Marketwatch сообщили, что инвестиционная фирма разрешала некоторым клиентам IRA инвестировать в Bitcoin, но впоследствии изменила свое решение.

В заявлении SecondMarket говорится:

« Bitcoin Investment Trust ранее был одобрен Fidelity как приемлемая инвестиция для аккредитованных клиентов в их самоуправляемых счетах IRA, и инвестиции начали закрываться на прошлой неделе. Мы понимаем, что Fidelity решила пересмотреть это решение».

В настоящее время BIT наиболее популярен среди предпринимателей в сфере технологий, которые инвестируют меньшие суммы, но в больших объемах.

Семейные офисы

Среди всех этих типов инвестиций медианная инвестиция (где половина всех инвестиций — более низкие, а половина — более высокие) составляет 30 000 долларов США.

Однако средний размер инвестиций составляет около $222 000, и он увеличивается за счет некоторых весомых инвестиций. Есть еще одна группа, которая в настоящее время приносит больше всего денег в BIT: семейные офисы.

Это команды, назначенные семьями с высоким чистым капиталом (обычно $100 млн или больше). Семьи на этом уровне, которые могли накапливать свои деньги на протяжении многих поколений, часто используют свои собственные команды, а не передают свои инвестиции на аутсорсинг управляющему фондом.

Семейные офисы, обслуживающие одну или несколько семей, оказывают различные персональные услуги, такие как бухгалтерский учет, расчет заработной платы и управление активами.

«Они берут ассигнования из того, что мы считаем ONE или двумя сегментами, говорит Силберт: золото и финансирование на ранней стадии. «Семейные офисы, как правило, очень диверсифицированы», — говорит он. «У них, как правило, очень долгосрочный инвестиционный горизонт».

Если семейный офис вкладывает часть своего золота в Bitcoin (которые недавно превысила цену драгоценного металла) тогда это может увеличить это разнообразие, в то время как отношение к Bitcoin как к стартапу на ранней стадии может помочь таким инвесторам войти на первый план. С некоторыми аналитиками прогнозируемая стоимость Bitcoin в 98 500 долларов, такое распределение несет в себе большой потенциал.

Пятая фаза

Сейчас крупнейшими инвесторами могут быть семейные офисы, но если, как считает Силберт, к процессу подключатся институциональные инвесторы, они станут самой многочисленной группой.

«Четвертая фаза будет на Уолл-стрит, где Bitcoin станет инвестиционным классом активов», — говорит он, добавляя, что мы должны ожидать увидеть это в следующем году.

Все это возвещает о пятой и последней фазе Bitcoin, которая, по словам Силберта, будет массовым принятием потребителями. Это произойдет в 2015 году, говорит он.

Это обещает революционизировать то, как люди обращаются с деньгами, повышая эффективность процесса и потенциально экономя деньги людей. Но чтобы это произошло, необходимы первые четыре этапа для развития виртуальной валюты и привлечения ликвидности на рынок.

Мы все еще находимся в начале третьей фазы, и ликвидность все еще ограничена, говорит он. Это означает, что пользователи-потребители потеряют значительный процент на любом обмене. Это мешает потребителям экономить много денег, используя его как форму денежного перевода, говорит он, добавляя:

«Причина в том, что на обоих концах перевода просто недостаточно ликвидности. Но если денежная база Bitcoin вырастет до $20 млрд, $50 млрд, $100 млрд, все это станет возможным. Поэтому я считаю, что денежная база должна сначала вырасти, прежде чем обещание Bitcoin может быть выполнено».

Силберт заключает, что SecondMarket пытается сделать с помощью BIT: повысить осведомленность, сделать его более инвестиционным классом активов и, наконец, повысить цену за счет сокращения предложения.

Фонд покупает биткоины у бирж, торговцев, отдельных пользователей и майнеров.

Пройдет некоторое время, прежде чем BIT будет публично продан. Но, собрав около 90 инвесторов и чуть более половины % всех биткоинов, добытых на сегодняшний день, Trust находится на здоровом старте.

Отказ от ответственности: основатель CoinDesk Шакил Хан является инвестором SecondMarket.

Изображение Bitcoinчерез Shutterstock