Ang Bitcoin Investment Trust ng SecondMarket ay Nakaipon ng $61.1 Milyon sa loob ng 3 Buwan

Halos tatlong buwan na ang lumipas mula nang ilunsad ng SecondMarket ang Bitcoin Investment Trust (BIT). Paano ito gumaganap? Marahil hindi nakakagulat (ibinigay kamakailang magandang kapalaran ng bitcoin) hindi masama sa lahat.

Ang BIT, inilunsad bilang isang sasakyan para sa mga institusyonal na mamumuhunan upang makapasok sa Bitcoin, nakatayo sa isang $61.1m (67,300 BTC) net asset value noong Biyernes.

Ang mga share sa Trust ay lumaki nang humigit-kumulang dalawang linggo pagkatapos ng pagsisimula nito noong ika-26 ng Setyembre. Kasunod nito, nagsimula silang gumapang, bago nagsimula ang kanilang meteoric rise noong ika-4 ng Nobyembre.

Ang halaga ng netong asset (NAV) bawat bahagi ay tumaas makalipas ang isang buwan, bago bumagsak. Sa madaling salita, mayroon ang NAV ng BIT sinusubaybayan ang sariling paggalaw ng presyo ng bitcoin napakalapit.

Sinabi ni Barry Silbert, CEO sa SecondMarket, na ang pagganap ay lumampas sa kanyang mga inaasahan. Ang unang layunin ng kumpanya ay maabot ang $10m sa asset center management sa pagtatapos ng taon.

Limang yugto

Inilalarawan ni Silbert ang kanyang sarili bilang bahagi ng ikalawang yugto ng bitcoin. Ang virtual na pera ay dadaan sa limang yugto, sabi niya.

Ang unang dalawang-taong yugto ay hinimok ng mga hacker na hobbyist, habang ang pangalawa, simula noong 2011, ay binili sa mga maagang nag-adopt at mga negosyante.

Ang ikatlong yugto ay nagsimula pa lamang, at dinadala nito ang mga kumpanya ng venture capital sa talahanayan. "Ang mga VC ay sumusuporta at namumuhunan na ngayon sa maraming kumpanya na nagtatayo ng imprastraktura sa ibabaw ng protocol, na hindi makikita ng karaniwang tao, para sa nakikinita na hinaharap," sabi ni Silbert.

Kaya ano ang darating sa ikaapat na yugto? Ayon kay Silbert, Wall Street.

Ang Wall Street ay higit na walang interes sa Bitcoin hanggang ngayon, ngunit ang isang makabuluhang bahagi ng kanyang mga namumuhunan ay nagmumula pa rin doon. Sila ay mga indibidwal na propesyonal na nagtatambak ng pera sa BIT para sa kanilang sarili. Sinabi ni Silbert:

"Ito ay hindi pa ang mga pondo, ito ay ang mga tao na nagtatrabaho doon. Kaya ang mga portfolio manager, ang mga mangangalakal, ang mga executive ng bangko na personal na namumuhunan."

Ang mga propesyonal sa Wall Street ay nauuna sa kanilang mga kumpanya para sa ilang kadahilanan.

Makatarungang sabihin na ang ilang mga institusyon ay T pa masyadong nakakaalam tungkol sa virtual na pera, ngunit ito rin ay dahil sa maraming mga kaso ay T sila pinapayagan.

Ang Bitcoin ay hindi pa tinukoy bilang isang asset, isang kalakal, o isang pera, itinuturo ni Silbert (sa katunayan, mayroon itong mga katangian ng lahat ng ito). "Marami sa mga institusyong ito ay T kakayahan sa loob ng kanilang istraktura na mamuhunan doon."

Ang isa pang problema ay ang mga auditor ay T nasangkapan upang harapin ito. At ang dahilan nito ay dahil sa ONE sa mga pangunahing katangian ng bitcoin: ang mga address ay hindi nagpapakilala.

Tulad ng sinuman, makikita ng isang auditor na ang isang partikular na address ay naglalaman ng mga input ng isang tiyak na halaga. Ngunit T nito mapapatunayan na pagmamay-ari sila ng isang mamumuhunan. "Ang pag-access ay hindi katumbas ng pagmamay-ari, kaya hindi mo mapapatunayan ang titulo," sabi ni Silbert.

Gayunpaman, naniniwala siya na malulutas ng mga pondo ang mga problemang ito sa paglipas ng panahon. Pagkatapos ng lahat, ginawa ng SecondMarket. Inilista nito ang Ernst & Young bilang auditor nito, na nagpapakita na ang malalaking kumpanya ng accounting ay handang makisali.

Mga tech na negosyante

Ang mga propesyonal sa Wall Street ay sumali sa isa pang grupo ng mga tao na naglalagablab sa Bitcoin sa pamamagitan ng pamumuhunan nang nauuna sa kanilang sariling mga kumpanya: mga negosyante sa Technology .

Ang mga ito ay natural na akma, dahil mayroon silang natural na pagkakaugnay at pag-unawa sa Technology. 'Nakakakuha' sila ng virtual na pera, at naniniwala sa potensyal nito.

Maaaring samantalahin ng mga indibidwal sa kategoryang ito ang mga self-directed Investment Retirement Account (IRA), na mga retirement investment account, na karaniwang hawak ng isang kwalipikadong tagapag-ingat, kung saan ang may-ari ng account ang gumagawa ng mga desisyon sa pamumuhunan.

"Sa US napakakaraniwan para sa mga mamumuhunan na gumamit ng mga self-directed IRAs para gumawa ng [mga aktibidad] tulad ng angel investing, early-stage investing," sabi ni Silbert.

Ilan sa mga IRA na ito - PENSCO, Magtiwala, Equity Institutional, at Millennium Trust, ay naglilista na ngayon ng BIT bilang isang opsyon sa pamumuhunan. Ngunit tila, Ang Fidelity Investments ay T. Noong nakaraang linggo, iniulat ng CNBC at Marketwatch na pinahihintulutan ng kumpanya ng pamumuhunan ang ilang kliyente ng IRA na mamuhunan sa Bitcoin, ngunit pagkatapos ay nagbago ang isip nito. ”

Sinabi ng SecondMarket sa isang pahayag:

"Ang Bitcoin Investment Trust ay dating inaprubahan ng Fidelity bilang isang karapat-dapat na pamumuhunan para sa mga kinikilalang kliyente sa kanilang mga self-directed IRA account at nagsimulang magsara ang mga pamumuhunan noong nakaraang linggo. Naiintindihan namin na nagpasya ang Fidelity na suriin muli ang desisyong ito."

Ang BIT ay kasalukuyang pinakasikat sa mga tech na negosyante, na namumuhunan ng mas maliit na halaga, ngunit sa mas malaking bilang.

Mga opisina ng pamilya

Sa pagitan ng lahat ng mga uri ng pamumuhunan na ito, ang median na pamumuhunan (kung saan ang kalahati ng lahat ng pamumuhunan ay mas mababa, at kalahati ay mas mataas) ay $30,000.

Gayunpaman, ang average na pamumuhunan ay humigit-kumulang $222,000, na itinulak nang mas mataas ng ilang mabibigat na pamumuhunan. May isa pang grupo na kasalukuyang nagdadala ng pinakamaraming pera sa BIT: mga opisina ng pamilya.

Ito ang mga koponan na hinirang ng mga pamilyang may mataas na halaga (karaniwang $100m o higit pa). Ang mga pamilya sa antas na ito, na maaaring nakaipon ng kanilang pera sa maraming henerasyon, ay kadalasang gagamit ng kanilang sariling mga koponan sa halip na i-outsourcing ang kanilang mga pamumuhunan sa isang fund manager.

Ang mga opisina ng pamilya, na nagsisilbi sa isa o maraming pamilya, ay hahawak ng iba't ibang mga personal na serbisyo tulad ng accounting, payroll, at pamamahala ng kayamanan.

"Sila ay kumukuha ng mga alokasyon mula sa kung ano ang sa tingin namin ay ONE o dalawang bucket, sabi ni Silbert: ginto, at maagang yugto ng pagpopondo. "Ang mga opisina ng pamilya ay may posibilidad na maging napaka-diversified," sabi niya. "May posibilidad silang magkaroon ng napakatagal na abot-tanaw sa oras ng pamumuhunan."

Kung ang isang opisina ng pamilya ay naglalagay ng ilan sa mga ginto nito sa Bitcoin (na kamakailan ay lumampas sa presyo ng mahalagang metal) pagkatapos ay maaari nitong dagdagan ang pagkakaiba-iba, habang ang pagtrato sa Bitcoin bilang isang maagang yugto ng pagsisimula ay makakatulong sa mga naturang mamumuhunan na makapasok sa ground floor. Kasama ang ilang analyst hinuhulaan ang halaga na $98,500 bawat Bitcoin, ang gayong paglalaan ay nagdadala ng maraming potensyal.

Phase five

Ang mga opisina ng pamilya ay maaaring ang pinakamalaking mamumuhunan ngayon, ngunit kung, gaya ng paniniwala ni Silbert, ang mga institusyonal na mamumuhunan ay makisangkot, sila ang magiging pinakamalaking grupo.

"Ang ika-apat na yugto ay magiging Wall Street, kaya't ang Wall Street ay [magkakaroon] ng Bitcoin bilang isang investable asset class," sabi niya, at idinagdag na dapat nating asahan na makita ito sa darating na taon.

Ang lahat ng ito ay nagbabadya ng ikalima at huling yugto ng Bitcoin, na magiging mass consumer adoption, ayon kay Silbert. Mangyayari iyan sa 2015, sabi niya.

Nangangako iyon na babaguhin ang paraan ng pakikitungo ng mga tao sa pera, paghimok ng mga kahusayan sa proseso at potensyal na makatipid ng pera ng mga tao. Ngunit para mangyari iyon, ang unang apat na yugto ay kinakailangan upang mabago ang virtual na pera at humimok ng pagkatubig sa merkado.

Nasa simula pa lang tayo ng phase three, at limitado pa rin ang liquidity, sabi niya. Nangangahulugan iyon na ang mga gumagamit ng consumer ay mawawalan ng malaking porsyento sa anumang palitan. Pinipigilan nito ang mga mamimili mula sa pag-save ng maraming pera kapag ginagamit ito bilang isang paraan ng paglipat ng pera, sabi niya, idinagdag:

"Ang dahilan ay kulang lang ang liquidity sa magkabilang dulo ng paglipat. Ngunit kung ang monetary base ng Bitcoin ay lumago sa $20bn, $50bn, $100bn, lahat ng iyon ay magiging posible. Kaya naniniwala ako na ang monetary base ay kailangang lumago muna bago matupad ang pangako ng Bitcoin ."

Iyan ang sinusubukang gawin ng SecondMarket sa BIT, nagtapos si Silbert: pataasin ang kamalayan, gawin itong mas investible bilang isang klase ng asset – at panghuli, upang itaas ang presyo sa pamamagitan ng pagbabawas ng supply.

Ang Trust ay bumibili ng mga bitcoin mula sa mga palitan, merchant, indibidwal na user, at minero.

Matatagalan pa bago ipagpalit sa publiko ang BIT . Ngunit sa pagkakaroon ng naipon ng humigit-kumulang 90 na mamumuhunan at higit sa kalahating % lamang ng lahat ng bitcoin na mina hanggang ngayon, ang Trust ay nasa isang malusog na simula.

Disclaimer: Ang tagapagtatag ng CoinDesk na si Shakil Khan ay isang mamumuhunan sa SecondMarket.

Larawan ng Bitcoin sa pamamagitan ng Shutterstock