Що таке пули ліквідності?

Ліквідність є фундаментальною частиною як Крипто , так і фінансового Ринки. Це спосіб, за допомогою якого активи швидко й ефективно перетворюються на готівку, уникаючи різких коливань цін. Якщо актив неліквідний, потрібно багато часу, перш ніж він перетвориться на готівку. Ви також можете зіткнутися зі ковзанням, яке є різницею між ціною, за яку ви хотіли продати актив, і ціною, за яку він фактично проданий.

Пули ліквідності відіграють важливу роль у створенні ліквідної системи децентралізованого Фінанси (DeFi).

Уявіть, що ви чекаєте замовлення в ресторані швидкого харчування. Ліквідність можна порівняти з наявністю великої кількості касирів. Це пришвидшило б замовлення та операції, зробивши клієнтів задоволеними. З іншого боку, неліквідність можна порівняти з наявністю лише ONE касира з довгою чергою клієнтів. Це призведе до уповільнення замовлень і транзакцій, створюючи незадоволених клієнтів.

У традиційних Фінанси ліквідність забезпечують покупці та продавці активу. На відміну від цього, для функціонування DeFi покладається на пули ліквідності. Децентралізована біржа (DEX) без ліквідності еквівалентна заводу без води. Це T виживе. Пули ліквідності є порятунком для DEX.

Що таке пул ліквідності?

Пул ліквідності — це цифрова купа Криптовалюта , заблокована в смарт-контракті. Це призводить до створення ліквідності для швидших транзакцій.

Основним компонентом пулу ліквідності є автоматизовані маркет-мейкери (AMM). AMM — це протокол, який використовує пули ліквідності, щоб дозволити торгувати цифровими активами в автоматизований спосіб, а не через традиційний ринок покупців і продавців.

Іншими словами, користувачі платформи AMM забезпечують пули ліквідності токенами, а ціна токенів у пулі визначається математичною формулою самого AMM.

Пули ліквідності також важливі для продуктивного землеробства та онлайн-ігор на основі блокчейну.

Пули ліквідності призначені для стимулювання користувачів різних Крипто , які називаються постачальниками ліквідності (LP). Через певний проміжок часу LP отримують винагороду часткою комісій і заохочень, еквівалентну кількості наданої ними ліквідності, яка називається токенами постачальника ліквідності (LPT). Токени LP можна використовувати різними способами в мережі DeFi.

Sushiswap ( SUSHI ) і Uniswap — це поширені біржі DeFi, які використовують пули ліквідності в мережі Ethereum , що містить токени ERC-20 . У той же час PancakeSwap використовує токени BEP-20 у мережі BNB Chain.

Читайте також: Децентралізована ліквідність є основою DeFi

Яка мета пулу ліквідності?

У торгівлі трейдери або інвестори можуть зіткнутися з різницею між очікуваною ціною та ціною виконання. Це поширене як на традиційному, так і на Крипто . Пул ліквідності спрямований на усунення проблем неліквідних Ринки , надаючи стимули своїм користувачам і надаючи ліквідність на частку торгових комісій.

Торги за допомогою таких програм ліквідності, як Uniswap, T вимагають відповідності очікуваної та виконаної ціни. AMM, які запрограмовані для ефективного полегшення торгівлі шляхом усунення розриву між покупцями та продавцями Крипто , роблять торгівлю на Ринки DEX легкою та надійною.

Які стимули для постачальників/вкладників пулу ліквідності?

Постачальник ліквідності може отримати винагороду за надання ліквідності за допомогою токенів LP кількома способами, включаючи yield farming.

Читайте також: Що таке Yield Farming? Ракетне паливо DeFi, пояснення

Це дозволяє постачальнику ліквідності отримувати високі прибутки за трохи більшого ризику, розподіляючи свої кошти між торговими парами та заохочуючи пули з найвищою торговою комісією та виплатами токенів LP на інших платформах.

Як працює пул ліквідності?

Як згадувалося вище, типовий пул ліквідності мотивує та винагороджує своїх користувачів за розміщення своїх цифрових активів у пулі. Винагороди можуть надходити у формі Крипто винагород або частки торгових зборів від бірж, де вони об’єднують свої активи.

Ось приклад того, як це працює: трейдер інвестує 20 000 доларів США в пул ліквідності BTC-USDT за допомогою Sushiswap .

Кроки будуть такими:

• Перейдіть до Sushiswap.
• Знайдіть пул ліквідності BTC-USDT.
• Внесіть 50/50 BTC і USDT у пул ліквідності BTC-USDT. У цьому випадку ви внесете $10 000 USDT і $10 000 BTC.
• Отримуйте токени постачальника ліквідності BTC-USDT.
• Внесіть LPT у пул ставок BTC-USDT.
• Отримайте токен SUSHI як винагороду після періоду блокування, який ви погодилися зберігати в сховищі. Це може бути фіксований час, наприклад ONE тиждень або три місяці.

Пара BTC-USDT, яка спочатку була депонована, отримувала б частину комісії, зібраної з бірж у цьому пулі ліквідності. Крім того, ви будете заробляти токени SUSHI в обмін на те, щоб ставити свої LPT.

Популярні постачальники пулу ліквідності

Багато децентралізованих платформ використовують автоматичних маркет-мейкерів для використання ліквідних пулів, щоб дозволити торгувати цифровими активами в автоматизований спосіб без дозволу. Фактично, є популярні платформи, які зосереджують свої операції на пулах ліквідності.

• Uniswap – ця платформа дозволяє користувачам обмінювати ETH на будь-який інший токен ERC-20 без необхідності централізованого обслуговування. Це біржа з ​​відкритим вихідним кодом, яка дозволяє будь-кому безкоштовно створити пару обміну в мережі.
• Curve – децентралізований пул ліквідності для стейблкойнів на основі мережі Ethereum . Це забезпечує зменшене прослизання, оскільки стейблкойни T є волатильними.
• Balancer – децентралізована платформа, що надає кілька варіантів об’єднання, наприклад приватні та спільні пули ліквідності, які пропонують переваги для своїх постачальників ліквідності.

Плюси та мінуси пулів ліквідності

плюси

• Спрощує торгівлю DEX, виконуючи транзакції за ринковими цінами в реальному часі.
• Дозволяє людям забезпечувати ліквідність і отримувати винагороди, відсотки або річний відсоток прибутку на свою Крипто.
• Використовує загальнодоступні смарт-контракти, щоб KEEP прозорість інформації аудиту безпеки.

мінуси

• Пул коштів знаходиться під контролем невеликої групи, яка суперечить концепції децентралізації.
• Ризик хакерських експлойтів через погані протоколи безпеки, що спричиняє втрати для постачальників ліквідності.
• Ризик шахрайства, як-от витягування килимків і шахрайства на виході.
• Вплив на непостійні втрати . Це трапляється, коли ціна ваших активів, заблокованих у пулі ліквідності, змінюється та створює нереалізований збиток порівняно з тим, якби ви просто тримали активи у своєму гаманці.

Читайте також: Як залишатися в безпеці в DeFi