Que sont les pools de liquidité ?

La liquidité est un élément fondamental des Marchés financiers et des Crypto . Elle permet de convertir rapidement et efficacement les actifs en liquidités, évitant ainsi les fluctuations brutales des prix. Si un actif est illiquide, sa conversion en liquidités prend beaucoup de temps. Vous pourriez également être confronté à un glissement, c'est-à-dire à la différence entre le prix auquel vous souhaitiez vendre un actif et son prix de vente réel.

Les pools de liquidité jouent un rôle important dans la création d'un marché liquide.Finance décentraliséeSystème (DeFi).

Imaginez attendre pour commander dans un fast-food. La liquidité est comparable à la présence de nombreux caissiers. Cela accélérerait les commandes et les transactions, et rendrait les clients satisfaits. À l'inverse, l'illiquidité est comparable à l'absence d' un ONE caissier face à une longue file de clients. Cela ralentirait le traitement des commandes et des transactions, et engendrerait le mécontentement des clients.

Dans la Finance traditionnelle, la liquidité est fournie par les acheteurs et les vendeurs d'un actif. En revanche, la DeFi s'appuie sur des pools de liquidités pour fonctionner. échange décentralisé Un DEX sans liquidité équivaut à une plante sans eau. Elle ne survivra T . Les pools de liquidités constituent une bouée de sauvetage pour les DEX.

Qu'est-ce qu'un pool de liquidité ?

Un pool de liquidité est un ensemble numérique de Cryptomonnaie verrouillées dans un contrat intelligent. Cela permet de créer des liquidités pour des transactions plus rapides.

Un élément majeur d’un pool de liquidités estteneurs de marché automatisés(AMM). Un AMM est un protocole qui utilise des pools de liquidité pour permettre la négociation automatisée d'actifs numériques plutôt que via un marché traditionnel d'acheteurs et de vendeurs.

En d’autres termes, les utilisateurs d’une plateforme AMM alimentent des pools de liquidités avec des jetons, et le prix des jetons dans le pool est déterminé par une formule mathématique de l’AMM lui-même.

Les pools de liquidités sont également essentiels pouragriculture de rendementet des jeux en ligne basés sur la blockchain.

Les pools de liquidité sont conçus pour inciter les utilisateurs de différentes plateformes Crypto , appelés fournisseurs de liquidité (LP). Après un certain temps, les LP sont récompensés par une fraction des frais et des incitations, équivalente au montant de liquidité qu'ils ont fourni, appelée jetons de fournisseur de liquidité (LPT). Les jetons LP peuvent ensuite être utilisés de différentes manières sur un réseau DeFi.

Sushiswap (SUSHI) et Uniswap sont des échanges DeFi courants qui utilisent des pools de liquidité sur le réseau Ethereum contenant Jetons ERC-20. En même temps, PancakeSwaputilisationsJetons BEP-20 sur la chaîne BNB .

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Quel est le but d’un pool de liquidité ?

Lors d'une transaction, les traders ou investisseurs peuvent constater un écart entre le prix attendu et le prix exécuté. Ce phénomène est fréquent sur les Marchés traditionnels et Crypto . Le pool de liquidité vise à éliminer les problèmes liés aux Marchés illiquides en offrant des incitations à ses utilisateurs et en fournissant des liquidités en échange d'une participation aux frais de transaction.

Les transactions avec des programmes de pool de liquidité comme Uniswap ne nécessitent T de faire correspondre le prix attendu au prix exécuté. Les AMM, programmés pour faciliter les transactions en éliminant l'écart entre acheteurs et vendeurs de Crypto , rendent les transactions sur les Marchés DEX simples et fiables.

Quelles sont les incitations pour les fournisseurs/déposants de pools de liquidités ?

Il existe plusieurs façons pour un fournisseur de liquidités de gagner des récompenses pour avoir fourni des liquidités avec des jetons LP, y compris l'agriculture de rendement.

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Cela permet à un fournisseur de liquidités de collecter des rendements élevés pour un risque légèrement plus élevé en distribuant ses fonds aux paires de trading et en incitant les pools avec les frais de trading les plus élevés et les paiements de jetons LP sur d'autres plateformes.

Comment fonctionne un pool de liquidité ?

Comme mentionné précédemment, un pool de liquidité classique motive et récompense ses utilisateurs pour le staking de leurs actifs numériques. Les récompenses peuvent prendre la forme de Crypto ou d'une fraction des frais de transaction des plateformes d'échange où ils mutualisent leurs actifs.

Voici un exemple de la façon dont cela fonctionne, avec un trader investissant 20 000 $ dans un pool de liquidité BTC-USDT en utilisantSushiswap.

Les étapes seraient les suivantes :

• Allez sur Sushiswap.
• Trouvez le pool de liquidité BTC-USDT.
• Déposez une somme égale de BTC et USDT dans le pool de liquidités BTC-USDT. Dans ce cas, vous déposeriez 10 000 $ en USDT et 10 000 $ en BTC.
• Recevez des jetons de fournisseur de liquidité BTC-USDT.
• Déposez des LPT sur le pool de jalonnement BTC-USDT.
• Recevez le jeton SUSHI en récompense après la période de blocage que vous avez acceptée de conserver dans un coffre-fort. Cette période peut être fixe, ONEune semaine à trois mois.

La paire BTC-USDT initialement déposée percevrait une partie des frais perçus auprès des plateformes d'échange de ce pool de liquidités. De plus, vous gagneriez des jetons SUSHI en échange du staking de vos LPT.

Fournisseurs de pools de liquidités populaires

De nombreuses plateformes décentralisées s'appuient sur des teneurs de marché automatisés pour exploiter des pools de liquidités et permettre ainsi le trading d'actifs numériques de manière automatisée et sans autorisation. Certaines plateformes populaires centrent d'ailleurs leurs opérations sur des pools de liquidités.

• Uniswap – Cette plateforme permet aux utilisateurs d'échanger des ETH contre n'importe quel autre jeton ERC-20 sans avoir recours à un service centralisé. Il s'agit d'une plateforme d'échange open source qui permet à chacun de créer gratuitement une paire d'échange sur le réseau.
• Curve – Un pool de liquidité décentralisé pour les stablecoins basé sur le réseau Ethereum . Il offre un glissement réduit grâce à pièces stables ne sont T volatils.
• Balancer – Une plateforme décentralisée offrant quelques options de mise en commun telles que des pools de liquidités privés et partagés offrant des avantages adaptés à ses fournisseurs de liquidités.

Avantages et inconvénients des pools de liquidité

Avantages

• Simplifie le trading DEX en effectuant des transactions aux prix du marché en temps réel.
• Permet aux gens de fournir des liquidités et de recevoir des récompenses, des intérêts ou un rendement annuel en pourcentage sur leur Crypto.
• Utilise des contrats intelligents visibles publiquement pour KEEP la transparence des informations d'audit de sécurité.

Inconvénients

• Le pool de fonds est sous le contrôle d’un petit groupe, ce qui est contraire au concept de décentralisation.
• Risque de piratage informatique en raison de protocoles de sécurité médiocres, entraînant des pertes pour les fournisseurs de liquidités.
• Risque de fraudes telles que les arnaques au tapis et les arnaques à la sortie.
• Exposition à perte impermanenteCela se produit lorsque le prix de vos actifs bloqués dans un pool de liquidités change et crée une perte non réalisée, contrairement à ce qui se passerait si vous aviez simplement conservé les actifs dans votre portefeuille.

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