Технічна еволюція Ethereum та інституційний інтерес до ставок ETH

З тих пір, як Ethereum став практичною Технології платформою блокчейн і перетворився на чинного гравця поруч із Bitcoin, він зіткнувся з кількома проблемами інфраструктури щодо масштабованості, пропускної здатності, ефективності та безпеки. Проблеми з масштабованістю перешкоджають швидкості транзакцій, а проблеми з пропускною здатністю впливають на кількість транзакцій, які можна обробити за секунду. Ефективність пов’язана з надмірним споживанням енергії та витратами, пов’язаними з видобутком корисних копалин; завдяки чому було вирішено складні обчислювальні проблеми для захисту нових монет за допомогою механізму консенсусу Proof of Work (PoW), який зараз не існує.

Що стосується безпеки, оскільки функціональність блокчейну Ethereum базується на виконанні смарт-контрактів, виклики безпеки в основному включають розумні контракти на відміну від мережі Ethereum . Проблеми безпеки в Ethereum ускладнюють різні децентралізовані програми рівня 2 (dapps) і рішення для масштабування, створені на основі Ethereum, багато з яких не пов’язані з фінансами.

Щоб пом’якшити та згодом подолати вищезазначені проблеми, починаючи з серпня 2021 року мережа Ethereum зазнала кількох інфраструктурних удосконалень, починаючи з EIP-1559, який покращив систему зборів у мережі. Наступне вдосконалення відбулося у вересні 2022 року, відоме як «Злиття», яке стало серйозною зміною в механізмі консенсусу мережі. За злиттям у квітні 2023 року відбулося оновлення Shapella. Оновлення Shapella дозволило валідаторам у мережі звільнити свій мережевий ефір.

Ці вдосконалення призвели до зростаючого інтересу фінансових установ до децентралізованих фінансових протоколів (DeFi) і прибутковості, яку вони пропонують інвесторам. Звідси розвиток стейкинга Ethereum як фінансового продукту.

EIP-1559 (London HF)

Також відомий як Лондонський хардфорк, Пропозиція щодо покращення Ethereum (EIP)-1559 стала віхою в еволюції блокчейну Ethereum до його поточного стану. Це передбачало зміни в кодах для покращення системи комісії за транзакції блокчейна. Наріжним каменем цього вдосконалення стала відмова від системи плати за GAS , відомої як «аукціон першої ціни». Схема аукціону за першою ціною, або застаріла система, вимагала від учасників мережі конкурентоспроможних ставок для обробки їхніх трансакцій, причому учасники, які запропонували найвищу ставку, майже завжди мали пріоритет над іншими.

EIP-1559 представив нову систему комісії з трьома ключовими функціями: базова комісія, змінний розмір блоку та чайові.

Базовий внесок:До EIP-1559 валідатор мав подати ставку як комісію за транзакцію, яку потім отримували майнери, які могли бачити всі транзакції та пов’язані з ними ставки. Після цього майнер отримуватиме комісію за транзакції в повному обсязі. EIP-1559 запровадив базову плату, яка є мінімальною ціною GAS , яку валідатор повинен заплатити, щоб бути включеним до блоку. Основна перевага базової плати полягає в тому, що внаслідок її передбачуваності вона створює плату GAS більш передбачуваним і високі збори рідше.

Змінний розмір блоку:EIP-1559 також змінив розмір блоку та динаміку кількості GAS . Після оновлення блоки Ethereum тепер мають транзакції на суму від 1 до 30 мільйонів одиниць GAS , які раніше були обмежені 15 мільйонами. Крім того, після оновлення базова плата безпосередньо пов’язана з впровадженням змінних розмірів блоків.

Наконечник шахтаря: Підказка майнера, яку також називають «пріоритетною комісією», функціонує як механізм стимулювання для майнерів визначати пріоритетність транзакцій. Підказки для майнерів використовуються під час високого попиту на транзакції в мережі блокчейн, тобто коли блок заповнений максимальною кількістю транзакцій у 30 мільйонів одиниць. Іншими словами, механізм підказок майнерів є тимчасовим перевтіленням системи «аукціону першої ціни».

EIP-1559 зробив комісії передбачуваними та зменшив волатильність. Користувачі та прикладні програми, які прагнуть визначити пріоритет своїх транзакцій у мережі, можуть платити неповнолітнім чайові (комісія за пріоритет) за швидше включення та обробку їхніх транзакцій. EIP-1559, який відбувся в серпні 2021 року, з тих пір призвів до покращення взаємодії з користувачем, кращої структури комісії та автоматизації.

Злиття

У вересні 2022 року була досягнута ще одна віха в оновленні мережі блокчейну Ethereum . Це був капітальний перегляд механізму консенсусу мережі блокчейн. Ethereum пройшов успішне оновлення для переходу від консенсусного механізму proof-of-work (PoW) до ONE proof-of-stake, який став відомий як Merge. Це передбачало об’єднання основної мережі Ethereum , її рівня виконання, з Beacon Chain, її рівнем консенсусу підтвердження частки. У результаті злиття мережа відмовилася від моделі майнінгу (PoW).

Доказ частки, новий механізм консенсусу, передбачає активну участь стейкерів (валідаторів) у перевірці транзакцій. Сьогодні Ethereum можна робити на централізованих платформах обміну Криптовалюта , такими як Coinbase, Kraken і Bitstamp, а також на децентралізованих біржах (DEX), таких як Lido, DYDX, Uniswap і 1INCH.

Принципова відмінність між PoW і PoS полягає в величезній економії споживання енергії, яку пропонує PoS 99% економії енергії карбувати новий блок, який можна порівняти з енергетичною системою Фінляндії. З точки зору безпеки PoS пропонує полегшення, оскільки зловмисникам надзвичайно важко контролювати потужність хешування для шахрайські операції, практика, відома як атака 51% за механізмом консенсусу PoW.

Після злиття токеноміка Ethereum продовжувала розвиватися, оскільки на платформах смарт-контрактів з’являлося все більше випадків використання та життєздатне впровадження NFT і DeFi, розширюючи екосистему Ethereum .

Оновлення Shapella

Оновлення Shapella (поєднання Shanghai і Capella) було останнім оновленням мережі Ethereum , яке відбулося в квітні 2023 року. Воно означало завершення переходу Ethereum на PoS. Оновлення усунуло невизначеність щодо того, чи зможуть і коли учасники ETH вивести свої активи та винагороди. Важливість Shapella полягає в її здатності впливати на попит і пропозицію на ETH і його ціну, оскільки вона дозволила валідаторам відкликати винагороди за ставки та уможливила потенційний випуск мільярдів доларів неактивного стейк ETH у ланцюг постачання блокчейну.

До оновлення Shapella стейкери могли лише вносити свої ETH у Beacon Chain і отримувати винагороди, але вони не могли виводити свої кошти. Таким чином, оновлення пропонує вихід для стейкерів, який доступний у двох форматах: повне зняття та часткове зняття.

Повне зняття коштів стосується того моменту, коли валідатори повністю виходять з мережі Ethereum , що передбачає вилучення необхідних 32 ETH для роботи в якості валідатора. З іншого боку, часткові зняття коштів охоплюють лише зняття винагород, накопичених під час ставки певного валідатора.

Подорож Ethereum до подальшого вдосконалення триває. Наступне оновлення, яке, як очікується, відбудеться пізніше цього року, — це EIP 4844, яке, як очікується, зменшить комісію, збільшить пропускну здатність транзакцій і зробить більш економічно ефективним інтеграцію протоколів рішення рівня 2 з Ethereum.

Ставки Ethereum і банки

Удосконалення блокчейну Ethereum призвело до зниження волатильності, ризику та більш безпечної мережі. Вони сприяли еволюції технологічної платформи, яка пропонує інвесторам прибуток за допомогою ліквідних токенів і протоколів повторного ставлення, які набувають все більшого значення у фінансовій екосистемі Web3, що розвивається. Винагороди від стейкингу, обіцяні вищевказаними технологічними розробками, спонукають банківські та кастодіальні установи інвестувати в і розробляти рішення для стейкингу та даних для зростаючого ринку ставок ETH . Цей зростаючий ринок пропонує менеджерам активів і консультантам нові можливості для розробки індивідуальних рішень для своїх клієнтів.

Індикатор Ethereum Trend (ETI) і CESR від CoinDesk Індекси

Індекси CoinDesk (CDI) є провідним постачальником Індекси цифрових активів від AUM з 2014 року. CDI пропонує довідкові Індекси для окремих активів, широкі ринкові та секторні Індекси та систематичні стратегії. Частина цього набору рішень включає індикатор тенденції ефіру (ETI) і зведену ставку ефіру (CESR).

ETI це щоденний сигнал, який передає присутність, напрямок і силу поточної цінової тенденції ефіру. ETI прагне допомогти ринку пережити «Крипто », надаючи орієнтовані на результат інвестиційні продукти, спрямовані на відкриття нових джерел прибутку, допомогу в управлінні ризиками та підвищення загальної ефективності для зменшення потенційних витрат. Він використовується в довготривалих стратегіях динамічного розподілу, транслюючи ONE з п’яти можливих щоденних значень. Значення відповідають напрямку та силі тенденції ціни, обчислюються щодня та виводяться з історичних щоденних рівнів Індекс цін на ефір CoinDesk (ETX).

CESR є продуктом ставок. Це щоденна контрольна ставка, яка представляє середню річну прибутковість стейкингу популяції валідаторів Ethereum . Він надає учасникам екосистеми Ethereum стандартизовану базову ставку для ставок і розрахункову ставку для похідних контрактів. CESR також може допомогти ринковим спостерігачам і аналітикам генерувати глибші відомості про Ethereum. Він фіксує всі відповідні винагороди для валідаторів Ethereum , включаючи консенсусні винагороди та загальну комісію за пріоритетні транзакції. Методологія враховує депозити, зняття коштів і «зрізання», а також відображає частину максимальної вилученої вартості (MEV), яку заробляють валідатори. Історичні щоденні ставки CESR можуть бути агреговані для будь-якого періоду оцінки або терміну дії контракту. CESR адмініструється CoinFund і розраховується за CDI.

Щоб отримати додаткову інформацію про наші пропозиції CESR та ETI, Контакти сьогодні або відвідайте нас за адресою www.coinfund.io/cesr.