Ларрі Фінк з BlackRock: рятівник Crypto TradFi

Ларрі Фінк і близько не може стати першим у сфері криптовалют. Тим не менш, його фірма, BlackRock, викликає WAVES незважаючи на це і заохочує решту Уолл-стріт приєднатися до поїздки.

У 2023 році BlackRock, найбільша у світі компанія з управління активами, шокований інвестиційної та Крипто , подавши заявку на дозвіл на створення Bitcoin (BTC) біржовий фонд. Ціна BTC злетіла після несподіваного входу гіганта фінансів у Крипто .

У 2024 році BlackRock отримав дозвіл від регуляторів США, як і кілька інших емітентів. Багато хто підозрює, що BlackRock надає значну вагу Bitcoin ETF, можливо, допоміг вплинути на Комісію з цінних паперів і бірж.

Ця подія була першим номінантом на звання « Криптоісторія року», і хоча захоплення Крипто Дональдом Трампом під час передвиборної кампанії могло затьмарити це, революція Bitcoin ETF залишається високою в таблиці лідерів.

Про це свідчать цифри.

З моменту схвалення в січні інституційні інвестори вклали в ETF понад 30 мільярдів доларів. Це T гроші, які надходять від натовпу технічно підкованих, або Крипто «дегенів», терміна, який використовується для опису трейдерів, які використовують стратегії торгівлі з високим ризиком і високою винагородою. Це капітал, який вважається «розумними грошима», враховуючи великий досвід, який мають ці хедж-фонди, благодійні фонди та інші висококваліфіковані фірми.

Ось ще одна цифра: згідно з даними Coinmarketcap, ринкова капіталізація Crypto зросла з приблизно 1 трильйона доларів, коли BlackRock подала документи для свого Bitcoin ETF, до майже 3,6 трильйона доларів. Зараз ми перебуваємо в епоху, коли Dogecoin (DOGE), мемкойн, створений як жарт, який не має абсолютно ніякої користі, має більшу ринкову капіталізацію, ніж Ford (F) і майже вдвічі більшу, ніж Adidas (ADS) — обидва давно визнані та високо оцінені бренди, які існують уже багато років.

Прийняття Фінка Крипто , безсумнівно, допомогло вивести Крипто з її майже фатального ведмежого ринку після колапсу FTX.

Філософія Фінка

Очікування слушного моменту може бути Secret соусом Ларрі Фінка.

За словами Фінка, те, що відрізняє чудову компанію від хорошої, T не в тому, що вона є першим адаптором нової тенденції, а в її здатності — і відкритості — відновлюватися у світі, що постійно змінюється. BlackRock T винайшов ETF. Хтось інший зробив це в 1993 році. Але компанія Фінка стала величезною в цьому просторі півтора десятиліття тому, придбавши iShares, яка цього року випустила Bitcoin ETF BlackRock, а також ONE , який відстежує ефір Ethereum (ETH).

«Є багато поганих компаній, які мають лише один або декілька продуктів і T реінжинірингують себе; вони T дивляться на екосистему та не бачать, як вона змінюється»,

Фінк сказав в ан інтерв'ю з Harvard Business Review у 2015 році.

Озираючись на шлях BlackRock у сфері цифрових активів, можна побачити, що Фінк виконує те, що він проповідує.

Популярний наратив про те, що Фінк довгий час виступав проти криптовалют, зокрема Bitcoin , T міг бути дальшим від істини. В інтерв’ю 2017 року генеральний директор BlackRock сказав, що він «велико вірить у потенціал того, що може зробити Криптовалюта ». Однак на той час його сценарій використання T виходив набагато далі, ніж платформа для спекуляцій, сказав він.

Через три роки Фінк знову висловив переконання, що клас активів, який тоді тільки зароджувався, міг би «еволюціонувати» в актив глобального ринку.

Але T у 2022 році BlackRock по-справжньому почав входити в простір, дозволяючи певні клієнти торгують Крипто. Потім прийшов заявка ETF на Bitcoin у 2023 році і дебют продукту цього року. У цьому процесі BlackRock допоміг трансформувати всю індустрію Криптовалюта .

«Очік того, що ONE з найпотужніших і найвпливовіших фігур у Фінанси підтримує Крипто ETF, явно змінив правила гри», — сказав Нейт Герачі, експерт з ETF, який уважно стежив за розвитком Крипто ETF.

Для професійних інвесторів BlackRock надав Крипто високого рівня схвалення, відкривши ворота та дозволивши мільярдам доларів інституційного капіталу FLOW в галузь.

Bitcoin, який на початку цього року все ще коливався біля позначки в 44 000 доларів США, встановив новий рекорд понад 70 000 доларів США незабаром після початку торгів ETF у січні. У грудні він встановив нові максимуми вище 100 000 доларів після більш ніж подвоєння з моменту запуску ETF.

Індекс CoinDesk 20, який відстежує 20 найбільших Крипто , у ONE момент виріс на 53% за кілька тижнів після запуску спотових Bitcoin ETF у січні, що породжує надію, що він стане подібним каталізатором для інших Крипто .

"Печатка схвалення BlackRock має величезну вагу серед інвесторів, фінансових консультантів та інституційних гравців. Ларрі Фінк не тільки запропонував це схвалення для спотових Bitcoin та ефірних ETF, але він також публічно відстоював обидва базові активи, підвищуючи довіру до них", - сказав Джерачі.

Інституції напевно відреагували.

Майже 2000 інституційних власників вклали гроші в спотові Bitcoin ETF, включаючи хедж-фонди вищого рівня, такі як Apollo Global Management претендента на міністр фінансів Марка Роуена, а також Elliott Management Іззі Інгландера.

Навіть a пенсійний фонд, а університет і а місто, які, як відомо, не схильні до ризику інвестувати, купили ETF на сотні мільйонів.

Інтерес BlackRock виходить далеко за рамки

Єдиний інтерес BlackRock до простору цифрових активів полягає T лише в тому, щоб використовувати його як спекулятивний актив. Це виходить далеко за межі цього, до бур’янів оцифрування фінансових продуктів або, точніше, токенізації реальних активів (RWA).

У березні 2024 року керуючий активами оголосив про партнерство з криптокомпанією Securitize для запуску свого першого токенізованого фонду BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), який випускається на блокчейні Ethereum .

BUIDL T був першим токенізованим казначейським фондом, який вийшов на ринок. Франклін Темплтон, наприклад, запустив свій державний грошовий фонд США OnChain (FOBXX) у 2021 році, за роки до того, як BlackRock наслідувала його приклад.

Знову ж таки, Фінк T був першим, але це T KEEP йому миттєво кинутися на вершину. Менш ніж через шість тижнів після заснування BUIDL став найбільшим токенізованим казначейським фондом з ринковою капіталізацією в 375 мільйонів доларів. Зараз фонд становить 530 мільйонів доларів і продовжує очолювати список, за ним йдуть Hashnote, ONDO та фонди Франкліна Темплтона.

«Цього року Securitize співпрацювала з BlackRock, щоб запустити свій перший токенізований фонд, BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund, або Ринки , який став найбільшим токенізованим казначейським фондом у AUM у світі, допомагаючи ще більше подолати розрив між TradFi і Крипто », — сказав Карлос Домінго, співзасновник і генеральний директор Securitize. «BlackRock публічно підтримує потенціал токенізації для трансформації Ринки капіталу, зміцнюючи нашу впевненість у цій Технології, і ми вдячні за їхню відданість розвитку екосистеми».

Швидке зростання продукту BlackRock підштовхнуло ринкову капіталізацію токенізованих казначейських облігацій до активів понад 2 мільярди доларів, що зробило його привабливим засобом для інвесторів, які прагнуть скористатися швидким зростанням дохідності казначейських облігацій за останні кілька років на ефективному ринку.

Підсумок

Суть така: Фінк не QUICK наважуватися на нові технології. Він спостерігач, який робить хід, коли час здається ідеальним.

Більшість діячів у його колі TradFi, напевно, знають про це, тому відданість Фінка Крипто мала такий хвилевий вплив на інших важковаговиків у фінансовій групі старої школи.

Зрештою, важко повірити, що пенсійний фонд витратив би сотні мільйонів доларів на купівлю Bitcoin , якби T схвалення Фінка.

«Це, по суті, був «папа Фінанси», який благословив нову категорію для звичайних інвесторів», — сказав Герачі. «Вплив цього неможливо недооцінити».

Цей профіль є частиною пакету CoinDesk «Найвпливовіший 2024». Для всіх цьогорічних номінантів, натисніть тут.