Larry Fink di BlackRock: il salvatore del TradFi delle criptovalute

Larry Fink non è minimamente vicino a essere un pioniere nelle criptovalute. Eppure, la sua azienda, BlackRock, sta comunque facendo WAVES e incoraggiando il resto di Wall Street a unirsi al giro.

Nel 2023, BlackRock, il più grande gestore patrimoniale al mondo,scioccato la comunità degli investitori e Cripto presentando una richiesta di autorizzazione per creare un Bitcoin (BTC) fondo negoziato in borsa. Il prezzo di BTC è salito alle stelle in seguito al sorprendente ingresso di un gigante della finanza nel regno Cripto .

Nel 2024, BlackRock ha ottenuto il permesso dagli enti regolatori statunitensi, così come molti altri emittenti. Molti sospettano che BlackRock, mettendo il suo considerevole peso dietro gli ETF Bitcoin, possa aver contribuito a influenzare la Securities and Exchange Commission.

Questo evento è stato tra i primi candidati al premio Cripto Story of the Year e, nonostante l'adesione alle Cripto da parte di Donald Trump durante la campagna elettorale possa aver messo in ombra questo aspetto, la rivoluzione degli ETF Bitcoin rimane in cima alla classifica.

Lo dimostrano i numeri.

Dall'approvazione di gennaio, gli investitori istituzionali hanno riversato oltre 30 miliardi di $ negli ETF. T si tratta di denaro proveniente da un gruppo di esperti di tecnologia o da "degen" Cripto , un termine usato per descrivere i trader che adottano strategie di trading ad alto rischio e ad alto rendimento. È un capitale che è considerato "denaro intelligente" data la vasta esperienza di questi hedge fund, fondi di dotazione e altre società di alto calibro.

Ecco un altro numero: la capitalizzazione di mercato delle criptovalute è cresciuta da circa 1 trilione di $ quando BlackRock ha presentato la documentazione per il suo ETF Bitcoin a quasi 3,6 trilioni di $, secondo i dati di Coinmarketcap. Siamo ora in un'era in cui Dogecoin (DOGE), il memecoin creato come uno scherzo che non ha assolutamente alcuna utilità, ha una capitalizzazione di mercato maggiore di Ford (F) e quasi il doppio di quella di Adidas (ADS), entrambi marchi affermati e molto apprezzati che esistono da molti anni.

L'adozione delle Cripto da parte di Fink ha sicuramente contribuito a far uscire il settore Cripto dal mercato ribassista quasi fatale seguito al crollo dell'FTX.

La filosofia di Fink

Aspettare il momento giusto potrebbe essere l'ingrediente Secret di Larry Fink.

Secondo Fink, ciò che distingue una grande azienda da quelle buone T è il fatto di essere la prima ad adattarsi a una nuova tendenza, ma piuttosto la sua capacità (e apertura) di rigenerarsi in un mondo in continuo cambiamento. BlackRock T ha inventato gli ETF. Qualcun altro lo ha fatto nel 1993. Ma l'azienda di Fink è diventata enorme in quello spazio un decennio e mezzo fa acquisendo iShares, che quest'anno ha emesso l'ETF Bitcoin di BlackRock e ONE che traccia l'etere di Ethereum (ETH).

“Ci sono molte cattive aziende che hanno solo un singolo prodotto o pochi prodotti e T si riprogettano; T guardano l'ecosistema e non vedono come sta cambiando",

Fink ha detto in uncolloquiocon Harvard Business Review nel 2015.

Ripensando al percorso di BlackRock nel settore degli asset digitali, si scopre che Fink pratica ciò che predica.

La narrazione popolare secondo cui Fink si sarebbe a lungo opposto alle criptovalute, in particolare Bitcoin , T potrebbe essere più lontana dalla verità. In un'intervista del 2017, il CEO di BlackRock ha affermato di essere un "grande sostenitore del potenziale di ciò che una Criptovaluta può fare". Tuttavia, all'epoca, il suo caso d'uso T andava molto oltre l'essere una piattaforma per la speculazione, ha affermato.

Tre anni dopo, Fink espresse nuovamente la sua convinzione che la classe di attività allora nascente avrebbe potuto "evolversi" in un'attività di mercato globale.

Ma è stato T nel 2022 che BlackRock ha iniziato davvero a entrare nello spazio, lasciando alcuni clienti commerciano CriptoPoi arrivò ildomanda di ETF Bitcoin nel 2023 e il debutto del prodotto quest'anno. Nel frattempo, BlackRock ha contribuito a trasformare l'intero settore Criptovaluta .

"L'idea di avere ONE delle figure più potenti e influenti della Finanza a sostenere gli ETF Cripto ha chiaramente cambiato le carte in tavola", ha affermato Nate Geraci, un esperto di ETF che ha seguito da vicino il percorso degli ETF Cripto .

Per gli investitori professionisti, BlackRock ha dato Cripto un'approvazione altamente qualificante, aprendo le porte e consentendo a miliardi di dollari di capitale istituzionale di FLOW nel settore.

Bitcoin, che all'inizio di quest'anno si aggirava ancora intorno ai $ 44.000, ha stabilito un nuovo record sopra i $ 70.000 subito dopo l'inizio delle negoziazioni degli ETF a gennaio. Ha stabilito nuovi massimi sopra i $ 100.000 a dicembre, dopo essere più che raddoppiato dal lancio degli ETF.

L'indice CoinDesk 20, che monitora 20 delle maggiori Cripto , è cresciuto del 53% a ONE punto, poche settimane dopo il lancio degli ETF spot Bitcoin a gennaio, alimentando la speranza che possa diventare un catalizzatore simile per altre Cripto .

"Il 'sigillo di approvazione' di BlackRock ha un peso immenso per investitori, consulenti finanziari e attori istituzionali. Larry Fink non solo ha offerto questo sostegno per gli ETF spot Bitcoin ed ether, ma ha anche pubblicamente sostenuto entrambi gli asset sottostanti, rafforzandone la credibilità", ha affermato Geraci.

Le istituzioni hanno sicuramente reagito.

Quasi 2.000 investitori istituzionali hanno investito negli ETF spot Bitcoin , tra cui hedge fund di alto livello come Apollo Global Management di Marc Rowan, candidato alla carica di Segretario del Tesoro, ed Elliott Management di Izzy Englander.

Anche unfondo pensione, UN universitàe uncittà, che sono tutti noti per effettuare investimenti avversi al rischio, hanno acquistato ETF per un valore di centinaia di milioni.

L’interesse di BlackRock va ben oltre

L'unico interesse di BlackRock nello spazio degli asset digitali T è solo quello di utilizzarli come asset speculativo. Va ben oltre, nelle erbacce della digitalizzazione dei prodotti finanziari o, più specificamente, nella tokenizzazione degli asset del mondo reale (RWA).

Nel marzo 2024, il gestore patrimoniale ha annunciato una partnership con la società crypto-nativa Securitize per lanciare il suo primo fondo tokenizzato, il BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), emesso sulla blockchain Ethereum .

BUIDL T è stato il primo fondo del Tesoro tokenizzato ad arrivare sul mercato. Franklin Templeton, ad esempio, aveva lanciato il suo OnChain US Government Money Fund (FOBXX) nel 2021, anni prima che BlackRock seguisse l'esempio.

Ancora una volta, Fink T è stato il primo a muoversi, ma questo T gli ha KEEP di precipitarsi in cima in pochissimo tempo. In meno di sei settimane dalla sua nascita, BUIDL è diventato il più grande fondo tokenizzato del Tesoro con una capitalizzazione di mercato di 375 milioni di dollari. Il fondo ora ammonta a 530 milioni di dollari e continua a essere in cima alla lista, seguito dai fondi Hashnote, ONDO e Franklin Templeton.

"Quest'anno, Securitize ha collaborato con BlackRock per lanciare il suo primo fondo tokenizzato, il BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund, o BUIDL, che è diventato il più grande fondo di tesoreria tokenizzato in AUM al mondo, contribuendo a colmare ulteriormente il divario tra i Mercati TradFi e Cripto ", ha affermato Carlos Domingo, co-fondatore e CEO di Securitize. "BlackRock ha pubblicamente sostenuto il potenziale della tokenizzazione per trasformare i Mercati dei capitali, rafforzando la nostra fiducia in questa Tecnologie, e siamo stati grati per il loro impegno nell'evoluzione dell'ecosistema".

La rapida crescita del prodotto di BlackRock ha spinto la capitalizzazione di mercato delle note del Tesoro tokenizzate oltre i 2 miliardi di dollari in attività, rendendolo un veicolo interessante per gli investitori che cercano di trarre vantaggio dal rapido aumento dei rendimenti del Tesoro negli ultimi anni in un mercato efficiente.

La conclusione

La conclusione è questa: Fink non è QUICK ad avventurarsi verso le nuove tecnologie. È un osservatore, che fa una mossa quando il momento sembra perfetto.

La maggior parte delle personalità del suo circolo TradFi probabilmente lo sa, ed è per questo che la dedizione di Fink al settore Cripto ha avuto un effetto a catena sugli altri pesi massimi della finanza vecchia scuola.

In fin dei conti, è difficile credere che un fondo pensione spenderebbe centinaia di milioni di dollari per acquistare Bitcoin se T fosse l'approvazione di Fink.

"Questo è stato essenzialmente il 'Papa della Finanza' che ha benedetto una nuova categoria per gli investitori mainstream", ha detto Geraci. "L'impatto di ciò non può essere sottovalutato".

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