Гіганти прямих інвестицій кружляють майнерами Bitcoin на AI Allure

• Генеральний директор CORE Scientific, Адам Салліван, сказав, що з моменту оголошення угоди щодо інфраструктури CoreWeave AI компанія отримала кілька підходів від провідних приватних інвестиційних компаній щодо фінансування та партнерства.
• Фірми, що займаються виробництвом біткойнів, шукають обчислювальну потужність, пов’язану з штучним інтелектом, і розглядають існуючу інфраструктуру Bitcoin майнерів як привабливий варіант.
• Салліван сказав, що майнер T зосереджується на нещодавній пропозиції щодо придбання CoreWeave, але очікує прискорення злиття та поглинання в гірничодобувному секторі загалом.

Фірми прямих інвестицій (PE) нарешті бачать цінність майнерів Bitcoin (BTC) завдяки зростаючому попиту на центри обробки даних, які можуть живити машини, пов’язані зі штучним інтелектом (AI).

Потреба Bitcoin майнерів у величезній кількості енергії T є Secret – насправді це гаряче обговорюється тема. Зі стрімким розвитком сектору штучного інтелекту T за горами й прагнення компаній, пов’язаних зі штучним інтелектом, до влади. Є звіти промисловості вже використовує стільки ж енергії, скільки маленька країна, і можна збільшити ще більше. Цей сплеск створює проблему для галузі штучного інтелекту: інвестори вливають гроші в цей сектор, але фірми T мають негайного доступу до інфраструктури, щоб задовольнити постійно зростаючі потреби в комп’ютерах.

Саме тут Bitcoin майнери та їхні центри обробки даних стають вигідним варіантом для інвесторів, сказав Адам Салліван, генеральний директор ONE з найбільших майнінгових компаній CORE Scientific (CORZ), в ексклюзивному інтерв’ю CoinDesk.

«Очевидно, що приватний капітал зараз женеться за простором центрів обробки даних; навіть приватні інвестиційні компанії, які раніше T обов’язково створювали центри обробки даних, оцінюють простір», — сказав Салліван. Ці PE компанії нарешті бачать цінність Bitcoin -майнерів, оскільки вони можуть допомогти фірмам, пов’язаним зі штучним інтелектом, розмістити свої машини у вже побудованій інфраструктурі майнінгу або співпрацювати з майнерами, щоб будувати центри обробки даних швидше, ніж будувати з нуля.

«ONE із найбільших обмежень [для центрів обробки даних] зараз є пошук сайтів, які мають потужність понад 100 мегават і мають трансформатор високовольтної підстанції. Це важко знайти, і так сталося, що останні чотири роки це було критерієм визначення місць для майнінгу Bitcoin », — сказав Салліван.

CORE Scientific нещодавно підписала 12-річний проект потужністю 200 мегават (МВт). справа з фірмою хмарних обчислень CoreWeave для обчислювальних потреб, пов’язаних зі штучним інтелектом, з можливістю подальшого розширення потужностей.

Салліван зазначив, що з моменту появи новин про угоду CORE Scientific отримала кілька підходів від приватних інвестиційних компаній першого рівня, які пропонують фінансування для подальших партнерств, пов’язаних зі штучним інтелектом. Насправді угода викликала а переоцінка сектору видобутку Bitcoin , оскільки він відновив інтерес інвесторів до цього сектора. JPMorgan навіть ONE далі і заявив, що угода підтверджує участь майнінгового сектора у високопродуктивних обчисленнях (HPC) і може розпочати нову еру злиттів і поглинань для майнерів.

Читайте також: Майнери Bitcoin із привабливими енергетичними контрактами є потенційними цілями M&A, каже JPMorgan

Боротьба після халвінгу

ONE з головних причин інтересу приватного капіталу до сектору майнінгу зараз є нещодавнє Bitcoin скорочення винагороди Bitcoin вдвічі, що робить його більш конкурентоспроможним для майнерів. Багато майнерів намагаються KEEP прибутковий бізнес, а деякі прагнуть або продати компанію, або диверсифікувати джерела доходу, перепрофільовуючи свої центри обробки даних для розміщення обчислювальних машин, пов’язаних із HCP та штучним інтелектом.

«Халвінг також привернув увагу приватних інвестиційних компаній, які бачать у цій події можливість консолідувати менші фірми та об’єднати їх існуючу інфраструктуру у свою власну», — йдеться в повідомленні фірми від 2 липня, додаючи, що деякі майнінгові акції, включаючи Hut 8 (HUT) і Bitfarms (BITF), показали «виключно хороші результати» після халвінгу.

Однак сума капіталу, необхідна для створення або перепрофілювання кластерів центрів обробки даних для розміщення обчислень ШІ, T . На такому конкурентному ринку це стає непомірно дорожчим для деяких майнерів, і зараз приватний капітал бачить можливість допомогти цим майнерам запропонувати фінансування та інші знання, сказав генеральний директор CORE Scientific.

«Багато з цих компаній, які займаються видобутком Bitcoin , зараз намагаються побудувати свої потужності для видобутку Bitcoin , і ці приватні інвестиційні компанії шукають потенційні прибутки, шукають способи отримати економічну цінність від деяких із цих потенційних перетворень [від майнінгу до HCP]», — зазначив Салліван. У багатьох випадках ці приватні компанії можуть надати значну допомогу деяким з більш «недостатньо кваліфікованих» майнерів, включаючи залучення нового партнера або знайомство з новими потенційними клієнтами, додав він.

Ще одна причина, чому фірми, що займаються видобутком корисних копалин, зараз обертаються в гірничодобувному секторі, ігноруючи його протягом кількох років, полягає в тому, що раніше «вартість була надто мінливою для їх профілю прибутку». Довготриваліші угоди про HPC, такі як 12-річний контракт, підписаний CORE Scientific, «набагато більш життєздатні та придатні для інвестицій для приватних інвестиційних компаній», додав Салліван.

Екзистенційна загроза?

Бізнес-модель для прямих інвестицій — це «власний для продажу»: купіть бізнес або актив, налаштуйте або повністю змініть бізнес-модель, а потім продайте компанію, щоб отримати максимальний прибуток. Чи означатиме це кінець Bitcoin майнерів?

За словами Саллівана, відповідь не така проста.

По-перше, це буде частиною ширших змін для деяких секцій гірничого бізнесу. Майбутнє удвічі продовжуватиме робити галузь більш конкурентоспроможною, підштовхуючи до дешевших сайтів для майнінгу, які, ймовірно, виявлятимуть найбільший інтерес з боку HCP та PE фірм.

По-друге, не всі майнінгові сайти, які використовуються сьогодні, можна перетворити на дата-центри. Ряд змінних може зробити деякі сайти непридатними для конверсії HPC, і він додав, що вони залишатимуться майнінговими сайтами до тих пір, поки для них буде економічно вигідно залишатися в майнінговому бізнесі.

Однак перш ніж шахтарі зможуть зробити наступний халвінг, вони повинні пережити ONE , який щойно стався цього року. Зараз переповнений майнінговий простір відчуває тиск через зниження маржі, що призводить до шквалу придбань і відновлення переговорів про укладання угод між майнерами.

Фактично, CORE Scientific відхилено пропозицію про поглинання в розмірі 5,75 доларів за акцію від CoreWeave того самого дня, коли вона підписала угоду на 200 МВт, заявивши, що це значно недооцінило компанію. Коли його запитали про статус угоди, Салліван сказав, що обидві компанії зараз зосереджені на можливостях органічного зростання. У той же час CORE Scientific активно шукає нові сайти та спілкується з новими потенційними клієнтами.

Тим не менш, не дивно, що генеральний директор публічної гірничодобувної компанії сказав, що якщо потенційний залицяльник готовий заплатити суму, яку акціонери та правління вважають повною ціною для компанії, фірмі доведеться розглянути пропозицію. Незважаючи на пряму відмову від пропозиції, Салліван вважає, що злиття та поглинання тільки починаються в сфері майнінгу.

Нещодавня хвиля M&A активності також спостерігалася ворожу боротьбу за поглинання між Riot Platforms (RIOT) і Bitfarms, CleanSpark (CLSK) придбав GRIID (GRDI), а Hut 8 отримав фінансування, пов’язане зі штучним інтелектом, і це лише початок.

«Я думаю, що ми все ще перебуваємо на початку процесу M&A, який відбудеться протягом наступних 12 місяців», — сказав Салліван.

«Я думаю, що багато компаній мають набагато більше стимулів продавати свій бізнес іншим більшим компаніям, враховуючи обмеження інфраструктури, або прагнуть перевести більше своїх потужностей на HPC», — зазначив він, додавши, що більшість «середніх» майнерів, ймовірно, виставлять себе на продаж.

Читайте також: Халвінг Bitcoin готовий дати волю дарвінізму майнерам