Крипто for Advisors: ETH Staking у 2024 році

Можливість інвесторів отримувати прибуток на Крипто є великою перевагою світу децентралізованих Фінанси, так само DeFi. Майкл Надеуа LOOKS на ставку ETH і на те, що може принести 2024 рік.

Скотт Саншайн розглядає питання про те, чому вивчення цього класу активів є складним завданням, і способи подолання цієї перешкоди.

Приємного читання.

– С.М.

Ви читаєте Крипто для радників, щотижневий інформаційний бюлетень CoinDesk, який розпаковує цифрові активи для фінансових радників. Підпишіться тут отримувати щочетверга.

Ставка ETH у 2024 році: що потрібно знати радникам

Ставка ETH – це серцебиття мережі Ethereum . Наближаючись до 2024 року, новий стандарт готовий стати каталізатором нової ери фінансових продуктів на основі прибутку.

Фон

Ставка ETH = дохід, який майже 900 000 валідаторів (які схвалюють транзакції) отримують за «ставлення» свого ETH у мережі. Прибуток складається з консенсусних винагород + комісій за користувачів.

Консенсусні винагороди = токени, випущені мережею для стимулювання децентралізованої мережі валідаторів.

Плата за транзакцію = комісії, сплачені (в ETH) користувачами за доступ до послуг у мережі.

Нижче наведено візуалізацію гонорарів і консенсусних винагород (символів заохочення) за останній рік.

Як ми бачимо, комісія за транзакції (фіолетовий) перевищувала винагороду протягом більшої частини року – це ознака здорової мережі, яка може економічно підтримувати свою децентралізовану мережу валідаторів за рахунок комісій з користувачів – а не консенсусних винагород (як у випадку з будь-якою іншою мережею L1 сьогодні).

Якщо ви були «стейкером» (тобто валідатором мережевих транзакцій) протягом того самого періоду, нижче показано, як виглядав ваш прибуток.

Як ми бачимо, прибутковість досягла піку понад 8% у травні та опустилася близько 3,5% у жовтні минулого року.

Ми також бачимо, що піки та спади відповідають максимумам і мінімумам комісії за транзакції в мережі, тому ми називаємо ставку «серцебиттям Ethereum».

Перший пік навесні 2023 року припав на кризу Silicon Valley Bank. Другий пік у травні був пов’язаний зі стрибком у торгівлі DeFi. Нещодавній підйом пов’язаний із відновленням інтересу до Крипто , оскільки ми (сподіваємося) виходимо з ведмежого ринку.

CESR

CoinDesk нещодавно випустив "CESR” – розроблений, щоб надати учасникам екосистеми Ethereum a стандартизовані базова ставка для ставок і розрахункова ставка для деривативів.

Стандартизація розрахунку ставки ETH за допомогою «CESR» може здатися несуттєвою, але ми вважаємо, що це може стати каталізатором еталонної ставки для всіх Крипто — і спровокувати безумство нових фінансових продуктів, створених «на основі» нового стандарту.

Стандарти: Чому CESR важливий

Процентні ставки є основою Фінанси. Стандарти відсоткової ставки, такі як LIBOR, SOFR і ставка ФРС, є основою, на якій будуються фінансові продукти на трильйони.

Створення стандартної контрольної ставки для екосистеми Ethereum може стати першим кроком до формування форвардної кривої прибутковості для DeFi – подібно до ролі, яку казначейські зобов’язання відіграють на традиційних Ринки.

Крім того, створення процентних свопів (найбільших Ринки похідних інструментів у світі) може дозволити користувачам обмінювати фіксовані та плаваючі зобов’язання, роблячи можливі продукти з фіксованою ставкою – як ми бачимо з іпотекою на традиційних Ринки. Запровадження процентних свопів у DeFi не лише розблокує продукти з фіксованою ставкою, але й може відкрити шлюз для нових учасників, починаючи від досвідчених спекулянтів і закінчуючи установами та роздрібними інвесторами.

Нарешті, з огляду на можливість схвалення Bitcoin ETF наступного року, розумно передбачити ETH ETF у майбутньому. Інвестори, ймовірно, вимагатимуть загальний прибуток ETH ETF на основі стандартизованих ставок ставок.

З нетерпінням чекаємо 2024 року

Затвердження Bitcoin ETF наступного року може стати каталізатором відновлення інтересу до Крипто. Фактично, ми вже бачимо зелені паростки цього. Якщо ви радник, ви повинні очікувати, що ваші клієнти почнуть запитувати про Ethereum – другу за величиною мережу за ринковою капіталізацією – і єдину Крипто мережу з позитивною реальною прибутковістю.

Власний шар і перерозбивка

Ми очікуємо, що наступного року «повторна ставка» стане HOT темою – завдяки впровадженню Eigen Layer, нового протоколу в екосистемі Ethereum , який дозволяє мережам рівня 2 (рішенням для масштабування Ethereum ) «орендувати» економічну безпеку у більш децентралізованої та безпечної мережі Ethereum . Це створює можливості для інвесторів «переставити» свій ETH, отримуючи додатковий прибуток, одночасно приймаючи на себе додатковий ризик смарт-контракту.

Ми вважаємо, що «повторний стейкінг» може стати каталізатором наступного циклу кредитного плеча в Крипто та зіграти значну роль на наступному «бичачому» ринку.

Майбутнє Фінанси тут. І все починається зі ставки ETH .

– Майкл Надо, засновник звіту DeFi

Запитайте експерта

З. Чому радники неохоче занурюють свої пальці в Крипто ?

Небажання фінансових консультантів інвестувати в Крипто схоже на їхні історичні коливання щодо рекомендацій своїм клієнтам нових некорельованих класів активів, включаючи альтернативні інвестиції, такі як хедж-фонди, прямий капітал і венчурний капітал.

Однак останніми роками багато консультантів включили ці класи активів у портфелі, оскільки інвестори прагнуть ширшої експозиції, некорельованих інвестицій та потенціалу для більшої прибутковості. Цей зсув відображає визнання переваг цих класів активів і готовність вивчати більш різноманітні варіанти інвестування.

З часом, у міру того, як ринок розвивається та розвивається нормативно-правова база, ставлення до Крипто , ймовірно, зміниться, оскільки з’явиться краще розуміння ризику, прозорості та потенційної прибутковості.

З. Як радники можуть краще ознайомитися з Криптовалюта?

1. Освіта: Навчання про Технології блокчейн, як працює Крипто та про різні типи доступних криптовалют.

2. Будьте в курсі: KEEP в курсі новин і подій у Крипто . Читайте авторитетні джерела та будьте в курсі ринкових тенденцій.

3. Мережа: Спілкуйтеся з професіоналами, які працюють у Крипто . Мережа може запропонувати практичні ідеї та можливість Навчання на чужому досвіді.

- Скотт Саншайн, керуючий партнер, Blue DOT Advisors LLC

KEEP читати

Токенізація активів робить крок вперед на 4 мільярди доларів.

Google оголосив оновлені політики пошуку, щоб включити Крипто готуючись до січневого сплеску пошуків.

Рухаючись вперед, Bitcoin ETF BlackRock тепер запрошує до участі банки Уолл-стріт.