Crypto pour les conseillers : le jalonnement ETH en 2024

La possibilité pour les investisseurs de générer des revenus sur les actifs Crypto est un attrait majeur pour le monde de la Finance décentralisée, alias DeFi. Michel Nadeua LOOKS le jalonnement ETH et ce que 2024 pourrait réserver.

Scott Sunshineaborde le sujet des raisons pour lesquelles il est difficile d’en apprendre davantage sur cette classe d’actifs et les moyens de surmonter cet obstacle.

Bonne lecture.

–S.M.

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Taux d'enjeu de ETH en 2024 : ce que les conseillers doivent savoir

Le taux d'enjeu de ETH est le cœur du réseau Ethereum . À l'approche de 2024, cette nouvelle norme est sur le point d'inaugurer une nouvelle ère de produits financiers basés sur le rendement.

Arrière-plan

Le taux de staking ETH correspond au rendement que les près de 900 000 validateurs (qui approuvent les transactions) reçoivent pour avoir « staking » leurs ETH au sein du réseau. Ce rendement est composé des récompenses de consensus et des frais d'utilisation.

Récompenses consensuelles= jetons émis par le réseau pour inciter un réseau décentralisé de validateurs.

Frais de transaction = frais payés (en ETH) par les utilisateurs pour accéder aux services au sein du réseau.

Vous trouverez ci-dessous une visualisation des frais par rapport aux récompenses consensuelles (incitations symboliques) au cours de l'année dernière.

Comme nous pouvons le voir, les frais de transaction (violet) ont dépassé les récompenses pendant la majeure partie de l’année – le signe d’un réseau sain qui peut soutenir économiquement son réseau décentralisé de validateurs avec des frais d’utilisation – plutôt que des récompenses consensuelles (comme c’est le cas pour tous les autres réseaux L1 aujourd’hui).

Si vous étiez un « staker » (c’est-à-dire un validateur de transactions réseau), sur la même période, voici à quoi ressemblait votre rendement.

Comme nous pouvons le constater, le rendement a atteint un pic de plus de 8 % en mai et un creux d’environ 3,5 % en octobre au cours de l’année dernière.

Nous pouvons également constater que les pics et les creux correspondent aux hauts et aux bas des frais de transaction sur le réseau — c'est pourquoi nous appelons le taux de mise « le battement de cœur d'Ethereum ».

Le premier pic du printemps 2023 correspondait à la crise bancaire de la Silicon Valley. Le second, en mai, était dû à une forte hausse des échanges DeFi. La récente hausse est due au regain d'intérêt pour les Crypto , alors que nous sortons (espérons-le) du marché baissier.

CESR

CoinDesk a récemment publié «CESR« – conçu pour fournir aux participants de l’écosystème Ethereum un normalisétaux de référence pour le jalonnement et taux de règlement pour les contrats dérivés.

La normalisation du calcul du taux de mise de ETH avec « CESR » peut sembler sans conséquence, mais nous pensons que cela pourrait catalyser un taux de référence pour l'ensemble de la Crypto - et déclencher une frénésie de nouveaux produits financiers construits « sur » la nouvelle norme.

Normes : pourquoi le CESR est important

Les taux d'intérêt constituent l'épine dorsale de la Finance. Les normes de taux d'intérêt telles que le LIBOR, le SOFR et le taux des fonds fédéraux constituent le fondement sur lequel reposent des milliers de milliards de produits financiers.

La création d’un taux de référence standard pour l’écosystème Ethereum pourrait être la première étape vers la formation d’une courbe de rendement à terme pour la DeFi – similaire au rôle que jouent les bons du Trésor sur les Marchés traditionnels.

En outre, la création de swaps de taux d’intérêt (les plus grands Marchés de produits dérivés au monde) pourrait permettre aux utilisateurs d’échanger des passifs fixes et flottants, ce qui produits à taux fixe possibles – comme on le constate avec les prêts hypothécaires sur les Marchés traditionnels. L'introduction de swaps de taux d'intérêt dans la DeFi permettrait non seulement de débloquer des produits à taux fixe, mais aussi d'ouvrir la voie à un flot de nouveaux acteurs, allant des spéculateurs avertis aux institutions et aux investisseurs particuliers.

Enfin, avec la possibilité d'un agrément pour un ETF Bitcoin l'année prochaine, il est raisonnable d'envisager un ETF ETH à l'avenir. Les investisseurs exigeront probablement un ETF ETH à rendement total, alimenté par des taux de jalonnement standardisés.

Dans l'attente de 2024

L'approbation d'un ETF Bitcoin l'année prochaine pourrait être le catalyseur d'un regain d'intérêt pour les Crypto. D'ailleurs, nous en voyons déjà les premiers signes. Si vous êtes conseiller, attendez-vous à ce que vos clients commencent à s'intéresser à Ethereum – le deuxième réseau en termes de capitalisation boursière – et le seul réseau Crypto à offrir un rendement réel positif.

Couche propre et réimplantation

Nous nous attendons à ce que le « re-staking » devienne un sujet HOT l'année prochaine, grâce à l'introduction d'Eigen Layer, un nouveau protocole au sein de l'écosystème Ethereum qui permet aux réseaux de couche 2 (solutions de mise à l'échelle Ethereum ) de « louer » la sécurité économique du réseau Ethereum , plus décentralisé et sécurisé. Cela crée des opportunités pour les investisseurs de « re-staking » leurs ETH, générant ainsi un rendement supplémentaire, tout en assumant un risque accru lié aux contrats intelligents.

Nous pensons que le « re-staking » pourrait catalyser le prochain cycle d’effet de levier dans la Crypto et jouer un rôle important dans le prochain marché haussier.

L'avenir de la Finance est là. Et tout commence avec le taux d'enjeu de ETH .

–Michael Nadeau, fondateur du DeFi Report

Demandez à un expert

Q. Pourquoi les conseillers hésitent-ils à se lancer dans le monde des Crypto ?

La réticence des conseillers financiers à investir dans la Crypto est similaire à leur hésitation historique à recommander à leurs clients des classes d'actifs émergentes non corrélées, notamment des investissements alternatifs comme les fonds spéculatifs, le capital-investissement et le capital-risque.

Ces dernières années, de nombreux conseillers ont toutefois intégré ces classes d'actifs à leurs portefeuilles, les investisseurs recherchant une exposition plus large, des placements non corrélés et un potentiel de rendement plus élevé. Cette évolution reflète la reconnaissance des avantages de ces classes d'actifs et une volonté d'explorer des options d'investissement plus diversifiées.

Au fil du temps, à mesure que le marché mûrit et que les cadres réglementaires se développent, les attitudes à l’égard des Crypto évolueront probablement à mesure qu’une meilleure compréhension du risque, de la transparence et des rendements potentiels émergera.

Q. Comment les conseillers peuvent-ils mieux se familiariser avec la Cryptomonnaie?

1.Éducation: Guides la Technologies blockchain, le fonctionnement de la Crypto et les différents types de crypto-monnaies disponibles.

2.Restez informé :KEEP l'actualité et les développements du secteur des Crypto . Consultez des sources fiables et restez informé des tendances du marché.

3.Réseau: Entrez en contact avec des professionnels du secteur des Crypto . Le réseautage peut vous apporter des connaissances pratiques et vous permettre d' Guides des expériences des autres.

-Scott Sunshine, associé directeur, Blue DOT Advisors LLC

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