Пенсійні фонди обережно входять у Крипто

Фонд допомоги пожежникам Х’юстона та пенсійного забезпечення (HFRRF) опублікував новини нещодавно коли він оголосив, що це було інвестувавши 25 мільйонів доларів у Bitcoin та ефірах, що стало, як вважають, першим випадком, коли пенсійний фонд США помістив криптовалюти безпосередньо на свій баланс.

Звичайно, 25 мільйонів доларів – це лише крапля, що переливається в порівняння з загальними активами фонду в 5,5 мільярда доларів – точніше кажучи, це лише 0,5% його портфеля. Але це був помітний перший крок історично консервативного інвестиційного фонду. І якщо інші пенсійні фонди Соціальні мережі цьому прикладу, це може відкрити величезне джерело додаткового попиту на криптовалюти, коли фонди разом контролюватимуть трильйони доларів глобальних активів.

Правда, HFRRF не був першим пенсійним фондом США, який інвестував у Крипто ширше. Схоже, ця різниця належить Пенсійній системі офіцерів поліції округу Ферфакс і Пенсійній системі працівників округу Ферфакс, які в 2018 році почали інвестувати у фонди, якими керує Morgan Creek Digital, що в кінцевому підсумку склало 73 мільйони доларів. Проте фонди Morgan Creek більше схилялися до Технології блокчейнів, ніж Bitcoin, тому пенсійні фонди розглядали ці кроки як інвестиції венчурного капіталу.

У вересні прокотилася новина про те, що пенсійні фонди, які управляють активами на загальну суму 7,2 мільярда доларів, планують зробити$50 млн інвестицій в основному фонді Parataxis Capital Management, який купує цифрові токени та похідні Криптовалюта . Згодом інвестиції були схвалені радою фонду.

Відповідаючи на запитання, чи розглядають фонди подальші інвестиції в Крипто і чи розглядаються прямі інвестиції, Кетрін Молнар, головний інвестиційний директор Пенсійного фонду поліцейських, сказала, що її організація «розглядає подальші інвестиції в сферу Крипто/цифрових активів».

"Ми ще не прийняли остаточного рішення щодо того, в якій формі це може бути. Ми залишаємося конструктивними щодо очікуваного зростання цієї сфери", - сказав Молнар в електронному листі CoinDesk .

Тенденція зростання інвестицій?

Минулого тижня Bank of America зважив пенсійні інвестиції в криптовалюти в дослідницькій записці, присвяченій цифровим активам.

"Наші обговорення свідчать про те, що багато пенсійних фондів все ще перебувають на дослідницькій стадії. Державні пенсійні фонди в США значно недофінансовані з ~1,25 [трлн] доларів США в незабезпечених зобов'язаннях станом на кінець 2019 фінансового року, що змусило багатьох намагатися компенсувати дефіцит між активами плану та зобов'язаннями за рахунок інвестицій. Пенсійні фонди у всьому світі тримали 35 [трлн] доларів США в AUM [активи під управлінням] на кінець 2019 року. 2020, ілюструючи потенційні попутні вітри для цифрових активів, якщо більше пенсійних фондів почнуть додавати ризики», – написали аналітики Алкеш Шах та Ендрю Мосс.

BofA посилався на інвестиції пенсійного фонду HFRRF і Fairfax і зазначив, що Queensland Investment Corporation, п’ятий за величиною пенсійний фонд Австралії, висловив зацікавленість в інвестиції в Криптовалюта .

З іншого боку, пенсійні фонди в Південній Африці можуть бути заборонено інвестувати в криптовалюти відповідно до пропозиції щодо зміни правил, опублікованої минулого тижня. Інші закордонні пенсійні інвестиції також стикаються з потенційними обмеженнями щодо їх здатності інвестувати в Крипто.

Наприклад, у Великобританії пенсійні фонди наймають спеціалізованих інвестиційних менеджерів для інвестування від їх імені, а довірені особи не можуть брати участь у повсякденному управлінні фондом, розповів CoinDesk Керрін Розенберг, генеральний директор британської компанії з управління пенсійними фондами Cardano Investment, яка не пов’язана з блокчейном.

"Мені невідомо, щоб будь-яка пенсія Великобританії фактично розглядала стратегічний розподіл Криптовалюта як класу активів. Я б очікував, що більшість моделей розподілу активів, які використовуються консультантами, T охоплюють Криптовалюта, і, якщо їх запитають, консультанти, ймовірно, заперечать", - написав Розенберг в електронному листі.

«Однак інвестиційні менеджери можуть здійснювати інвестиції в Криптовалюта на більш тактичній основі в рамках ширшого мандату», — додав Розенберг.

Джеймс Стікленд, генеральний директор лондонського розробника інфраструктури торгівлі цифровими активами Elwood Technologies, також був скептично налаштований щодо того, що тенденція пенсійних інвестицій у США досягне Великобританії.

"У Великій Британії ми спостерігаємо зростання інституційного попиту з боку банків, хедж-фондів, приватних компаній і навіть сімейних офісів. Тим не менш, це безпрецедентно бачити, як пенсійні фонди зважують навіть невеликий відсоток своїх портфелів на ризиковані активи, такі як Bitcoin. Я T думаю, що ми побачимо, що вони найближчим часом підуть приклад пенсійних фондів у США, але це, безумовно, можливо, якщо інфляція продовжує викликати занепокоєння", - сказав Стікленд через електронною поштою.