Los fondos de pensiones incursionan con cautela en las inversiones en Cripto

Fondo de Ayuda y Jubilación para los Bomberos de Houston (HFRRF)fue noticia recientementeCuando anunció que erainvirtiendo 25 millones de dólares en Bitcoin y ether, lo que se cree que es la primera vez que un fondo de pensiones estadounidense coloca criptomonedas directamente en su balance.

Claro que 25 millones de dólares son solo una gota en el océano comparados con los 5.500 millones de dólares en activos totales que posee el fondo; más precisamente, representan solo el 0,5 % de su cartera. Aun así, fue un primer paso notable para este fondo de inversión históricamente conservador. Y si otros fondos de pensiones y jubilación Síguenos el ejemplo, podría abrir una enorme fuente de demanda adicional de criptomonedas, ya que los fondos controlan colectivamente billones de dólares en activos globales.

Sin duda, el HFRRF no fue el primer fondo de pensiones estadounidense en invertir en Cripto de forma más amplia. Esta distinción parece corresponder al Sistema de Jubilación de Oficiales de Policía del Condado de Fairfax y al Sistema de Jubilación de Empleados del Condado de Fairfax, que en 2018 comenzaron a invertir en fondos gestionados por Morgan Creek Digital, que eventualmente sumarían un total de 73 millones de dólares. Sin embargo, los fondos de Morgan Creek se inclinaron más por la Tecnología blockchain que por Bitcoin, por lo que los fondos de pensiones consideraron estas inversiones como inversiones de capital de riesgo.

En septiembre, se conoció que los fondos de pensiones, que administran un total combinado de 7.200 millones de dólares en activos, planeaban hacer unainversión de 50 millones de dólares En el fondo principal de Parataxis Capital Management, que compra tokens digitales y derivados de Criptomonedas . La inversión ya ha sido aprobada por el consejo del fondo.

Cuando se le preguntó si los fondos están considerando más inversiones en Cripto y si hay inversiones directas sobre la mesa, Katherine Molnar, directora de inversiones del fondo de jubilación de los oficiales de policía, dijo que su organización está "considerando más inversiones en el espacio de las Cripto/activos digitales".

"Aún no hemos tomado una decisión definitiva sobre la forma que podría adoptar. Mantenemos una visión constructiva del crecimiento previsto en esta área", declaró Molnar a CoinDesk por correo electrónico.

¿Tendencia creciente de inversión?

La semana pasada, Bank of America evaluó las inversiones de pensiones en criptomonedas en una nota de investigación centrada en activos digitales.

Nuestras conversaciones sugieren que muchos fondos de pensiones aún se encuentran en la fase exploratoria. Los fondos de pensiones estatales en EE. UU. presentan un déficit de financiación considerable, con aproximadamente 1,25 billones de dólares en pasivos no financiados al cierre del ejercicio fiscal 2019, lo que ha llevado a muchos a intentar compensar el déficit entre los activos del plan y las obligaciones mediante inversiones. Los fondos de pensiones a nivel mundial contaban con 35 billones de dólares en activos bajo gestión (AUM) a finales de 2020, lo que ilustra las posibles ventajas para los activos digitales si más fondos de pensiones comienzan a aumentar su exposición, escribieron los analistas Alkesh Shah y Andrew Moss.

BofA hizo referencia a las inversiones de los fondos de pensiones HFRRF y Fairfax y señaló que Queensland Investment Corporation, el quinto fondo de pensiones más grande de Australia,ha expresado interés en inversiones en Criptomonedas .

Por otra parte, los fondos de pensiones en Sudáfrica podrían serProhibido invertir en criptomonedas Según una propuesta de cambio de normativa publicada la semana pasada, otras inversiones de pensiones en el extranjero también enfrentan posibles limitaciones a su capacidad para invertir en Cripto.

En el Reino Unido, por ejemplo, los fondos de pensiones contratan gestores de inversiones especializados para invertir en su nombre, y los fideicomisarios del fondo no pueden participar en la gestión diaria del fondo, dijo a CoinDesk Kerrin Rosenberg, CEO de la empresa de gestión de pensiones Cardano Investment, con sede en el Reino Unido, que no está relacionada con la cadena de bloques.

“No tengo conocimiento de ninguna pensión del Reino Unido que esté considerando una asignación estratégica a las Criptomonedas como clase de activo. Supongo que la mayoría de los modelos de asignación de activos que utilizan los consultores no contemplan las Criptomonedas y, si se les preguntara, probablemente discutirían”, escribió Rosenberg en un correo electrónico.

“Sin embargo, los gestores de inversiones podrían realizar inversiones en Criptomonedas de forma más táctica como parte de un mandato más amplio”, añadió Rosenberg.

James Stickland, director ejecutivo de Elwood Technologies, desarrollador de infraestructura de comercio de activos digitales con sede en Londres, también se mostró escéptico de que la tendencia de inversión en pensiones de EE. UU. llegue al Reino Unido.

En el Reino Unido, observamos una creciente demanda institucional por parte de bancos, fondos de cobertura, empresas privadas e incluso oficinas familiares. Sin embargo, no tiene precedentes ver que los fondos de pensiones dediquen incluso un pequeño porcentaje de sus carteras a activos de riesgo como el Bitcoin. No creo que los veamos siguiendo el ejemplo de los fondos de pensiones en EE. UU. a corto plazo, pero sin duda es posible si la inflación sigue siendo una preocupación, declaró Stickland por correo electrónico.