У фінансових технологіях світ Fiat і Крипто зближуються

Аджит Тріпаті, оглядач CoinDesk , є виконавчим директором Binance та співведучим Крипто подкасту Breaking Banks Europe. Раніше він працював фінтех-партнером у ConsenSys і був співзасновником UK Blockchain Practice PwC. Думки, висловлені тут, є його особистими поглядами.

Я ніколи не забуду того дня в березні 2015 року, коли я запропонував старшому партнеру у фірмі з «Великої четвірки», щоб фірма розпочала практику блокчейну. Його перше запитання було: «Чи T «блокчейн» є тим, що люди використовують у темній мережі?» Дуже кумедно, що хтось, хто T знав про блокчейн Bitcoin чув про темну мережу.

ONE не вартий жодної копійки в консультаціях, не сперечається з клієнтами. Старші інвестиційні банкіри справді набридли словом комплаєнс «салат» і сумували за епохою шалених інновацій до 2008 року. Тож я та кілька інших, хто «зрозумів», перестали запитувати дозвіл і почали говорити з клієнтами про Крипто та блокчейн. Після того, як клієнти на рівні правління в великих банках, таких як UBS і SocGen, почали запрошувати нас, диваків, поговорити про блокчейн, блокчейн став досить HOT темою для фірми. На той час, коли ми забезпечили блокчейн-проект зі священним Банком Англії, чимало людей у ​​фірмі хотіли стати лідерами блокчейну.

Дивіться також: Аджит Тріпаті - 4 способи, як COVID-19 залучить банки та регулятори до Крипто

Тоді керівництво фірми було таким: «Блокчейн може бути нормальним, але ми T працюємо з Криптовалюта ». Зараз, через п’ять років, мій хороший друг Анрі Арсланян (з PwC) створив процвітаючу глобальну Криптовалюта практику (не DLT, не блокчейн) у Гонконзі, і інші фірми «великої четвірки» намагаються Соціальні мережі. Більше того, більша частина доходу від цих практик блокчейну надходить із Крипто , а не від «корпоративного DLT».

Змінилося те, що люди, які були в 100 разів розумніші за мене, як Марк Андріссен, могли зрозуміти, куди рухається світ блокчейну. Вони з’ясували, що хоча захищені спільні бухгалтерські книги пропонують цікаві можливості, справжня цінність Технології блокчейну полягає в оригінальній гіпотезі Інтернет-цінності. Вони побачили, що існують реальні соціально-економічні проблеми, які потребують вирішення, і що маргінальні шифропанки, які брали участь у Occupy Wall Street, працювали з криптовалютами та публічними блокчейнами. Не дивно, що переважну частку вартості в цьому секторі створили та захопили Криптовалюта фірми. Зрештою, єдинороги народжуються з вирішення реальних проблем для людей.

Крипто надходить до банків

COVID-19 змусив уряди друкувати надзвичайну кількість грошей. Баланс Федеральної резервної системи тепер коштує більше 5 трильйонів доларів вперше, коли державний борг США перевищив 25 трильйонів доларів у 2020 році. У результаті всього цього друкування грошей вдруге за 10 років здорові гроші більше не є мемом у Twitter.

Сьогодні для інституційних інвесторів цілком розумно переглянути цінність грошей, які не друкує уряд. Менеджери активів працюють для досягнення фінансових цілей своїх клієнтів, і якщо гроші, якими вони управляють, T є надійними, це дуже важко зробити. Вони прагнуть управляти надійними грошима, а не набором цифр, які можуть або не можуть витримати через шість місяців.

На той час, коли ми забезпечили блокчейн-проект зі священним Банком Англії, чимало людей у ​​фірмі хотіли стати лідерами блокчейну.

Цей зсув висвітлюється в останній версії Fidelity звіт з високоякісними даними, які підтверджують те, що я знав з настроїв у банківській спільноті. У звіті екстраполюється, що 36% із 800 респондентів-інституційних інвесторів у США та Європі зараз інвестують у цифрові активи, а шість із 10 вважають, що цифрові активи мають місце в їхньому інвестиційному портфелі. Ключова характеристика цифрових активів для цих інвесторів, йдеться у звіті, полягає в тому, що вони не корельовані з іншими активами. Цікаво, що 25% європейських інвесторів вважають привабливим те, що певні цифрові активи вільні від державного втручання, тоді як лише 10% інвесторів у США так вважають.

Інституційним інвесторам, особливо тим, хто інвестує від імені або керує коштами клієнтів, зазвичай потрібне регульоване середовище та інфраструктура інституційного рівня для безпечного зберігання цифрових активів. Історично банки пропонували послуги зберігання не лише бумажних грошей і цінних паперів, а й таких товарів, як золото, діаманти та інші цінності, як-от майнові папери у своїх сховищах. І, здається, банки хочуть поширити цю спадщину зберігання на Крипто .

Дивіться також: Аджит Тріпаті - 4 причини, чому центральні банки повинні запускати роздрібні цифрові валюти

Коли німецький регулятор BaFin видав ліцензійний режим для зберігання цифрових активів, закінчено За ліцензією подали 40 банків і з тих пір це число зросло до понад 60. У Швейцарії банки пішли далі: SEBA і Sygnum запустили повноцінні роздрібні та транзакційні банківські послуги для Крипто. Відповідаючи на запит інституційних клієнтів, які бажають захистити свої Крипто в регульованому середовищі, голландський банк ING також працює над рішенням для зберігання Крипто . Я прогнозую, що зберігання Крипто стане регульованою послугою, де домінуватимуть регульовані установи.

Фіат перетікає в Крипто

Два роки тому, коли Coinbase отримав a Рахунок Barclays, це була суперечлива новина на першій сторінці фінансової преси. Проте цей зв'язок був короткочасний. Цього року JPMorgan оголосив, що буде зберігати як Coinbase, так і Gemini. Реакція у фінансовій пресі була скоріше «Гей, це чудово», ніж «Ні в якому разі!»

Більшість основних Крипто бірж сьогодні, включаючи Binance, пропонують різноманітні фіатні напрямки, щоб дозволити клієнтам обмінювати вартість між традиційними та Крипто активами вільно та недорого. Ці рішення варіюються від об’єднаних банківських рахунків у головних банках до віртуальних номерів IBAN, що надаються установами електронних грошей. Ці банківські відносини зробили Крипто екосистему безпечнішою для клієнтів, зменшивши вартість і ризик шахрайства, пов’язаного з деякими альтернативними платіжними системами, а також брак прозорості, пов’язаний з деякими стейблкойнами, які були доступні в 2017 і 2018 роках.

Ця тенденція масштабного партнерства Крипто і банків є частиною ширшої демократизації платіжних систем у всьому світі. Регулятори у Великій Британії та Європейському Союзі впроваджують Директиву про платіжні системи II, щоб сприяти більшій конкуренції, змушуючи банки та постачальників кредитних карток відкривати доступ до ширшого спектру послуг за набагато нижчою ціною, ніж це було доступно раніше. У Великій Британії схема швидших платежів Банку Англії дозволила користувачам переміщувати гроші безкоштовно та NEAR миттєво. ЄС також має власну систему SEPA Instant, яка робить те саме для євро в 38 країнах-членах.

Бачення Сатоші... надихнуло ціле покоління новаторів і підприємців дивитися на гроші, платежі та банківську справу з перших принципів.

Тим часом стійкий попит на Крипто змусив деякі «фітні фінтех» компанії інтегрувати «Крипто » у свій банківський і платіжний досвід. Revolut дозволяє клієнтам без особливих зусиль купувати та продавати Крипто зі свого банківського додатку. Грошовий додаток Robinhood і Square дозволяє клієнтам керувати Крипто так само, як акціями та облігаціями. Ця тенденція фінтех-компаній, які надають клієнтам єдиний інтегрований Крипто і фіатний досвід, безсумнівно, прискориться в NEAR майбутньому.

Бачення Сатоші однорангової електронної готівки надихнуло ціле покоління новаторів і підприємців поглянути на гроші, платежі та банківську справу з перших принципів. Можливо, це почалося з анархістського маргіналу після фінансової кризи 2008 року, але зараз це широкий рух, який стає мейнстрімом.

Новий спосіб мислення про гроші, банківську справу та економіку надихнув банки та регулятори по-новому поглянути на те, чи працює грошова система для суспільства в цілому. Я сподіваюся, що темпи поєднання цифрових активів і фіатних систем прискоряться, і я сподіваюся, що з’явиться світ, де клієнти матимуть більшу фінансову свободу, ширший вибір і більший доступ до капіталу, платіжних систем та інвестицій, ніж сьогодні.