Dans la Fintech, les mondes de la monnaie fiduciaire et de la Crypto convergent

Ajit Tripathi, chroniqueur CoinDesk , est directeur exécutif chez Binance et co-animateur Crypto du podcast Breaking Banks Europe. Auparavant, il était associé Fintech chez ConsenSys et cofondateur du pôle Blockchain de PwC au Royaume-Uni. Les opinions exprimées ici sont personnelles.

Je n'oublierai jamais ce jour de mars 2015 où j'ai suggéré à un associé principal d'un cabinet du Big 4 de se lancer dans la blockchain. Sa première question a été : « La blockchain T -elle pas quelque chose que les gens utilisent sur le dark web ? » C'est assez amusant de voir quelqu'un qui ne connaissait T la blockchain depuis longtemps. Bitcoinj'avais entendu parler du dark web.

ONE qui vaut un centime dans le conseil ne discute avec ses clients. Les banquiers d'investissement seniors étaient lassés du jargon de la conformité et regrettaient l'ère d'innovation effrénée d'avant 2008. Alors, avec quelques autres personnes qui « comprenaient », nous avons cessé de demander la permission et avons commencé à parler de Crypto et de blockchain à nos clients. Lorsque des clients de grandes banques comme UBS et SocGen ont commencé à nous inviter, nous les non-conformistes, à parler de blockchain, la blockchain est devenue un sujet HOT au sein de l'entreprise. Lorsque nous avons obtenu un projet blockchain avec la vénérable Banque d'Angleterre, de nombreux membres de l'entreprise aspiraient à devenir des leaders de la blockchain.

Voir aussi : Ajit Tripathi -4 façons dont la COVID-19 va attirer les banques et les régulateurs vers les Crypto

À l'époque, la recommandation du cabinet était la suivante : « La blockchain, c'est peut-être bien, mais nous ne travaillons T sur les Cryptomonnaie . » Aujourd'hui, cinq ans plus tard, mon ami Henri Arslanian (chez PwC) a bâti une activité mondiale florissante en Cryptomonnaie (ni DLT, ni blockchain) basée à Hong Kong, et d'autres grands cabinets du Big 4 tentent de Réseaux sociaux. De plus, la majeure partie des revenus générés par ces activités blockchain provient du secteur des Crypto , et non de la « DLT d'entreprise ».

Ce qui a changé, c'est que des gens cent fois plus intelligents que moi, comme Marc Andreessen, ont compris l'avenir de la blockchain. Ils ont compris que si les registres partagés sécurisés offraient des possibilités intéressantes, la véritable valeur de la Technologies blockchain résidait dans l'hypothèse initiale de l'Internet de la valeur. Ils ont compris qu'il existait de véritables problèmes socio-économiques à résoudre et que les cyberpunks marginaux qui ont participé à Occupy Wall Street travaillaient avec des cryptomonnaies et des blockchains publiques. Il n'est donc pas étonnant qu'une part écrasante de la valeur du secteur ait été créée et captée par les entreprises de Cryptomonnaie . Après tout, les licornes naissent de la résolution de problèmes concrets pour les gens.

Flux de Crypto vers les banques

La COVID-19 a incité les gouvernements à imprimer des quantités exceptionnelles de monnaie. Le bilan de la Réserve fédérale vaut désormais plus5 000 milliards de dollarspour la première fois, alors que la dette nationale américaine a grimpé à plus de25 000 milliards de dollarsen 2020. En raison de toute cette impression monétaire pour la deuxième fois en 10 ans, la monnaie saine n'est plus un mème sur Twitter.

Il est tout à fait raisonnable pour les investisseurs institutionnels de reconsidérer aujourd'hui la valeur de l'argent non imprimé par l'État. Les gestionnaires d'actifs s'efforcent d'atteindre les objectifs financiers de leurs clients, et si l'argent qu'ils gèrent n'est T solide, il est très difficile d'y parvenir. Ils cherchent à gérer de l'argent sain et non un ensemble de chiffres qui pourraient ou non se maintenir dans six mois.

Au moment où nous avons obtenu un projet de blockchain avec la prestigieuse Banque d’Angleterre, un certain nombre de personnes au sein de l’entreprise voulaient devenir des leaders de la blockchain.

Ce changement est mis en évidence dans le récent rapport de Fidelityrapport Avec des données de haute qualité qui confirment ce que je savais du sentiment au sein de la communauté bancaire. Le rapport extrapole que 36 % des 800 investisseurs institutionnels interrogés aux États-Unis et en Europe investissent actuellement dans des actifs numériques, et six sur dix estiment que ces actifs ont leur place dans leur portefeuille d'investissement. La principale caractéristique des actifs numériques pour ces investisseurs, selon le rapport, est leur décorrélation avec d'autres actifs. Il est intéressant de noter que 25 % des investisseurs européens trouvent intéressant que certains actifs numériques soient exempts d'intervention gouvernementale, contre seulement 10 % des investisseurs américains.

Les investisseurs institutionnels, notamment ceux qui investissent pour le compte de leurs clients ou qui gèrent leurs fonds, ont généralement besoin d'un environnement réglementé et d'une infrastructure de qualité institutionnelle pour détenir leurs actifs numériques en toute sécurité. Les banques ont historiquement proposé des services de conservation non seulement pour la monnaie fiduciaire et les titres, mais aussi pour des matières premières comme l'or, les diamants et d'autres biens de valeur, comme les titres de propriété, conservés dans leurs coffres. Il semble que les banques souhaitent étendre cet héritage de conservation aux Crypto .

Voir aussi : Ajit Tripathi -4 raisons pour lesquelles les banques centrales devraient lancer des monnaies numériques de détail

Lorsque le régulateur allemand BaFin a publié un régime de licences pour la conservation des actifs numériques, plus de40 banques ont demandé la licenceet ce nombre a depuis augmenté pour atteindre plus de 60. En Suisse, les banques sont allées plus loin, avec le lancement par SEBA et Sygnum de services bancaires de détail et de transaction complets pour les Crypto. Répondant à la demande des clients institutionnels souhaitant sécuriser leurs actifs Crypto dans un environnement réglementé, la banque néerlandaise ING travaille également sur une solution de conservation de Crypto . Je prédis que la conservation des actifs Crypto deviendra un service réglementé dominé par des institutions réglementées.

Flux de monnaie fiduciaire vers les Crypto

Il y a deux ans, lorsque Coinbase a obtenu uncompte Barclays, ce fut une nouvelle controversée en première page de la presse financière. Cependant, cette relation étaitde courte duréeCette année, JPMorgan a annoncé qu'elle financerait Coinbase et Gemini. La réaction de la presse financière a été plutôt « Tiens, c'est super » que « Pas question ! »

La plupart des plateformes d'échange de Crypto traditionnelles, dont Binance, proposent aujourd'hui une variété de plateformes d'échange de monnaies fiduciaires permettant aux clients d'échanger librement et à moindre coût des actifs traditionnels et Crypto . Ces solutions vont des comptes bancaires mutualisés auprès de grandes banques aux IBAN virtuels fournis par des établissements de monnaie électronique. Ces relations bancaires ont renforcé la sécurité de l'écosystème Crypto pour les clients en réduisant les coûts et les risques de fraude associés à certains systèmes de paiement alternatifs, ainsi que le manque de transparence associé à certains stablecoins disponibles en 2017 et 2018.

Cette tendance à la création de partenariats à grande échelle entre entreprises de Crypto et banques s'inscrit dans la démocratisation plus large des systèmes de paiement à travers le monde. Les régulateurs du Royaume-Uni et de l'Union européenne mettent en œuvre la Directive sur les systèmes de paiement II afin de favoriser la concurrence en incitant les banques et les fournisseurs de cartes de crédit à ouvrir l'accès à une gamme plus large de services à un prix bien inférieur à celui pratiqué auparavant. Au Royaume-Uni, le système Faster Payments de la Banque d'Angleterre permet aux utilisateurs de transférer de l'argent gratuitement et NEAR instantanément. L'UE dispose également de son propre système SEPA Instant, qui fait de même pour l'euro dans ses 38 États membres.

La vision de Satoshi... a inspiré toute une génération d’innovateurs et d’entrepreneurs à considérer l’argent, les paiements et les services bancaires à partir des premiers principes.

Parallèlement, la demande soutenue pour les Crypto a incité certaines fintechs fiat à intégrer la Crypto -fintech à leurs services bancaires et de paiement. Revolut permet aux clients d'acheter et de vendre des Crypto sans effort depuis leur application bancaire. Les applications Cash de Robinhood et Square permettent aux clients de gérer leurs actifs Crypto de la même manière que les actions et les obligations. Cette tendance des fintechs à offrir à leurs clients une expérience unique et intégrée Crypto et fiat va sans aucun doute s'accélérer dans un avenir NEAR .

La vision de Satoshi de l'argent électronique peer-to-peer a inspiré toute une génération d'innovateurs et d'entrepreneurs à considérer l'argent, les paiements et la banque sous un angle nouveau. Ce mouvement, né dans une frange anarchiste après la crise financière de 2008, est aujourd'hui devenu un mouvement général.

Une nouvelle façon de concevoir l'argent, la banque et l'économie a incité les banques et les régulateurs à examiner sous un angle nouveau si et comment le système monétaire fonctionne pour la société dans son ensemble. Avec l'accélération de la convergence des actifs numériques et des systèmes fiduciaires, j'espère qu'un monde émergera où les clients bénéficieront d'une plus grande liberté financière, d'un choix plus large et d'un accès accru aux capitaux, aux systèmes de paiement et aux investissements qu'aujourd'hui.