Німецькі регулятори схвалили продаж токенів Ethereum на 280 мільйонів доларів

Fundament, блокчейн-стартап, який вийшов із стелс-режиму, отримав зелене світло на випуск перших токенізованих BOND , забезпечених нерухомістю, які можна широко пропонувати окремим інвесторам.

Берлінська фірма оголосила про це у вівторок отримано схвалення від німецького фінансового регулятора BaFIN за пропозицію в розмірі 250 мільйонів євро (280 мільйонів доларів США). Оскільки токен регулюється, він буде відкритий для будь-якого роздрібного інвестора в будь-якому місці без мінімальних обмежень щодо інвестицій.

Іншими словами, хтось, скажімо, в Індонезії зможе купити токени Ethereum на суму 100 євро і таким чином опосередковано інвестувати в комерційну нерухомість Німеччини.

Представник BaFin сказав CoinDesk:

"Ми можемо підтвердити, що ми схвалили проспект емісії Fundament Group. Це дійсно був перший випадок, коли ми схвалили проспект щодо облігацій нерухомості на основі блокчейну, але не вперше щодо Технології блокчейн як такої".

Токен, який Fundament почне продавати наступного місяця, працюватиме на загальнодоступному блокчейні Ethereum , використовуючи стандарт ERC-20, популяризований вибухом первинної пропозиції монет (ICO) у 2017 році.

Блокчейн-нерухомість є жвавим простором. Флоріан Ґлац, співзасновник Fundament Group, сказав, що зазвичай те, що ми бачили в минулому, це приватні розміщення, які не вимагали проспекту або схвалення органу фінансового ринку.

У березні цього року

, наприклад, Inveniam Capital Partners токенізувала близько 260 мільйонів доларів США в чотирьох приватних операціях з нерухомістю та боргом, починаючи з будівлі WeWork у центрі Маямі, штат Флорида.

Інші приклади включають Templum Ринки, яка продала маркер безпеки, що представляє акції гірськолижний курорт Колорадо минулого року приймав долари США, Bitcoin та Ethereum. Окрім нерухомості, такі фірми, як британська Nivaura, досліджували токенізований борг і капітал, здійснюється в повністю регульованому контексті, що дозволяє торгувати на вторинних Ринки.

Глатц сказав CoinDesk:

"Причина, по якій ми пройшли через цей довгий виснажливий процес з регуляторами, полягала в тому, щоб позбутися будь-яких обмежень. Зазвичай ці проекти обмежені або мінімальною сумою інвестицій, яка буде на північ від 100 000 євро, або сильно обмежені кількістю інвесторів, які ви можете мати. Тож це перша дійсно схожа на масовий ринок токенізована нерухомість у світі".

Проблеми відповідності

Токен Fundament буде підтримуватися п’ятьма окремими будівельними проектами: три в Гамбурзі, ONE у Франкфурті та ONE в університетському місті Єна. Після завершення портфоліо, включаючи житлову, комерційну та готельну нерухомість, становитиме понад 680 000 квадратних футів. Компанія прогнозує прибутковість проектів у середніх і високих однозначних цифрах.

«Зберігання токена закріплює юридичну претензію власника до емітента BOND щодо виплати їм щорічних дивідендів у розмірі близько 4-8 відсотків, і, очевидно, щойно час роботи фонду закінчиться і відбудеться вихід, власники токенів отримають повну вартість, яка була в цьому фонді», — сказав Глатц.

Для дотримання правил «знай свого клієнта» (KYC) і протидії відмиванню грошей (AML), IDnow перевірить особистість потенційних покупців токенів. Процес постачальника займає в середньому три хвилини, перш ніж користувач зможе придбати токени, сказав Глатц.

Fundament не використовуватиме інвестиційний банк, а сам розповсюджуватиме цінні папери, щоб знизити витрати на випуск і збільшити прибутки для інвесторів, сказав Робін Мацке, інший співзасновник Fundament.

Покупці можуть оплачувати свої токени Bitcoin, ефірами, доларами США або євро. Для тих, хто платить фіат, Fundament каже, що буде доставляти токени на апаратному пристрої.

Пристосування проекту до вимог MiFID II – європейської нормативно-правової бази, розробленої з урахуванням інших факторів – було складним завданням.

"Ми передали проспект у грудні 2018 року та отримали схвалення минулого тижня. Таким чином, це було 6 або 7 місяців роботи", - сказав Мацке. "Кожні два-три тижні ви отримуєте 20 сторінок від регулятора про те, що вам потрібно змінити, і так далі, туди- FORTH протягом кількох місяців, і в кінцевому підсумку це виглядає як книга. У нас близько 100 сторінок".

Це було б неможливо, якби команда засновників не складалася з такої кількості юридичних і технічних експертів; іншими словами, їм T довелося витрачати багато на гонорари адвокатів, тому що вони юристи.

«Ми заощадили на цьому значному часі», — сказав Мацке.

Логотип BaFin через Shutterstock