Les régulateurs allemands approuvent la vente de jetons Ethereum pour 280 millions de dollars

Fundament, une startup blockchain sortant du mode furtif, a reçu le feu vert pour émettre la première BOND adossée à l'immobilier tokenisée qui peut être largement proposée aux investisseurs individuels.

Annoncé mardi, la société basée à Berlin aobtenu l'approbationde la BaFIN, l'autorité de régulation financière allemande, pour une émission de 250 millions d'euros (280 millions de dollars). Grâce à cette réglementation, le jeton sera ouvert à tout investisseur particulier, où qu'il soit, sans limite d'investissement minimum.

En d’autres termes, quelqu’un en Indonésie, par exemple, pourra acheter pour 100 euros de jetons Ethereum et ainsi investir indirectement dans l’immobilier commercial allemand.

Un représentant de la BaFin a déclaré à CoinDesk:

Nous confirmons avoir approuvé un prospectus pour Fundament Group. C'est en effet la première fois que nous approuvons un prospectus concernant des obligations immobilières basées sur la blockchain, mais ce n'est pas la première fois concernant la Technologies blockchain en tant que telle.

Le jeton, que Fundament commencera à commercialiser le mois prochain, fonctionnera sur la blockchain publique Ethereum en utilisant la norme ERC-20 popularisée par l'explosion de l'offre initiale de pièces de monnaie (ICO) de 2017.

L'immobilier blockchain est un secteur dynamique. Florian Glatz, cofondateur de Fundament Group, a déclaré que, par le passé, on observait généralement des placements privés ne nécessitant ni prospectus ni approbation d'une autorité de marché financière.

En mars de cette année

Par exemple, Inveniam Capital Partners a tokenisé environ 260 millions de dollars dans quatre transactions immobilières et de dette privées, en commençant par un immeuble occupé par WeWork dans le centre-ville de Miami, en Floride.

D'autres exemples incluent Templum Marchés, qui a vendu un jeton de sécurité représentant des actions de une station de ski du Colorado L'année dernière, ils ont accepté les dollars américains, les Bitcoin et les Ethereum. Au-delà de l'immobilier, des entreprises comme Nivaura, basée au Royaume-Uni, ont exploré dette et capitaux propres tokenisés, réalisée dans un contexte entièrement réglementé, permettant la négociation sur les Marchés secondaires.

Glatz a déclaré à CoinDesk:

« Si nous avons suivi ce long et fastidieux processus auprès des régulateurs, c'était pour lever toute restriction. Normalement, ces projets sont limités soit par un montant minimum d'investissement, qui dépasse les 100 000 €, soit par un nombre très limité d'investisseurs. Il s'agit donc du premier véritable marché immobilier tokenisé de masse au monde. »

Défis de conformité

Le jeton Fundament sera adossé à cinq projets de construction distincts : trois à Hambourg, un à Francfort et un dans la ville universitaire d'Iéna. Le portefeuille, comprenant des propriétés résidentielles, commerciales et hôtelières, totaliserait plus de 680 000 pieds carrés une fois achevé. L'entreprise prévoit un rendement de ces projets compris entre 5 et 6 %.

« Détenir un jeton confère au détenteur un droit légal à l'encontre de l'émetteur de l' BOND de lui verser un dividende annuel d'environ 4 à 8 %, et évidemment, une fois que la durée d'exécution du fonds est terminée et qu'il y a une sortie, les détenteurs de jetons obtiennent la valeur totale qui se trouvait dans ce fonds », a déclaré Glatz.

Pour se conformer aux réglementations en matière de connaissance du client (KYC) et de lutte contre le blanchiment d'argent (AML),IDnowvérifiera l'identité des acheteurs potentiels de jetons. Le processus du vendeur prend en moyenne trois minutes avant qu'un utilisateur puisse acheter des jetons, a déclaré Glatz.

Fundament n'utilisera pas de banque d'investissement mais distribuera les titres lui-même pour réduire les coûts d'émission et augmenter les rendements pour les investisseurs, a déclaré Robin Matzke, un autre cofondateur de Fundament.

Les acheteurs peuvent payer leurs jetons en Bitcoin, en ethers, en dollars américains ou en euros. Pour ceux qui paient en monnaie fiduciaire, Fundament indique que les jetons seront livrés sur un support matériel.

Intégrer le projet aux contraintes de la directive MiFID II – un cadre réglementaire européen rédigé avec d’autres objectifs en tête – a constitué un défi.

« Nous avons remis le prospectus en décembre 2018 et obtenu l'approbation la semaine dernière. Cela a donc nécessité six ou sept mois de travail », a déclaré Matzke. « Toutes les deux ou trois semaines, l'autorité de réglementation nous renvoie 20 pages de modifications, et ainsi de FORTH pendant des mois, jusqu'à ce que le document devienne un véritable livre. Le nôtre compte près de 100 pages. »

Cela aurait été impossible si l'équipe fondatrice n'avait pas été composée d'autant d'experts juridiques et techniques ; en d'autres termes, ils n'ont T eu à dépenser beaucoup d'argent en honoraires d'avocats parce qu'ils sont avocats.

« Nous avons fait de grosses économies là-dessus », a déclaré Matzke.

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